seychellesartprojects.org

Tilinpäätösanalyysin rajoitus

Analyysitilinpäätös sisältää tarvittavat tiedot, joita tilinpäätöksen käyttäjät tarvitsevat, mutta sillä on joitain rajoituksia, jotka sisältävät tilinpäätöksen vertailukelvottomuuden eri yhtiöiden välillä johtuen erilaisten tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden ja menettelytapojen käyttöönotosta, tilinpäätöksen oikaisematta jättämisestä inflaatiovaikutukset, riippuvuus historiallisista tiedoista jne.

Tässä on lueteltu viisi suurinta rajoitusta, jotka vähentävät tilinpäätösanalyysin tulosten luotettavuutta -

1. Taustalla olevien tietojen laatu (eivät ole hämmentäviä)
2. Erillinen analyysi (ei täydellistä kuvaa)
3. Historialliset luvut + oletukset = ennusteet
4. Oikea-aikaisuus / osuvuus rajoitetun ajan
5. Ei ota huomioon laatutekijöitä

Viisi tärkeintä tilinpäätösanalyysin rajoitusta

# 1 - Taustalla olevien tietojen laatu

Kuten nimestäkin käy ilmi, tilinpäätösanalyysi riippuu suuresti yrityksen tilinpäätöksessä toimittamista tiedoista. Analyysin oikeellisuus riippuu siten tilinpäätöksen tarkkuudesta ja oikeellisuudesta.

Vaikka tilinpäätös on tilintarkastettu, se ei ole aina huijaussuojattu. Joskus he eivät esitä todellista kuvaa yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Se voi tapahtua muutamista syistä - tietyn aseman / kuvan säilyttämiseksi markkinoilla, pankkiirien / potentiaalisten sijoittajien vaikuttamiseksi. Tällöin riippumatta siitä, kuinka hyvät käytetyt menetelmät ja suhteet ovat, se ei ole tarkka analyysi.

Yksi suurimmista kirjanpitopetoksista, joka tarttui silmämuniin kaikkialla maailmassa, oli Enron-skandaali, joka tuli esiin lokakuussa 2001. Toimitusjohtaja Jeffrey Skilling oli manipuloinut taloutta piilottaakseen valtavat määrät velkoja, jotka olivat kasanneet epäonnistuneiden kauppojen ja projektien vuoksi. Tämän yhtiön osakekurssi oli korkeimmillaan 90,75 dollaria vuoden 2000 puolivälissä, joka laski alle 1 dollariin petosuutisten puhjettua. Tällainen on virheellisten tietojen esittäminen tilinpäätöksessä.

Tällaisia ​​petoksia paljastuu edelleen huolimatta viranomaisista eri puolilla maailmaa ja toteuttavat useita toimia niiden torjumiseksi. Tämä osoittautuu merkittäväksi esteeksi luottaa tilinpäätösanalyysiin sijoituspäätöksissä.

# 2 - Erillinen analyysi

Yrityksen tulokset erikseen katsottuna eivät anna lukijalle kokonaisvaltaista kuvaa yrityksen asemasta markkinoilla - verrattuna kilpailijoihin ja markkinoiden keskiarvoihin.

Kuvittele tämä - Yritys, joka toimii X-sektorilla, kasvaa 5% verrattuna edelliseen vuoteen, jolloin se kasvoi esimerkiksi 6%. Alusta alkaen saattaa tuntua siltä, ​​että yritys on laskevalla rinteellä. Jos kuitenkin X-sektorin kasvu oli alle 5%, se osoittaa, että yhtiö on ylittänyt alan keskiarvon. Se osoittaa, että teollisuuden matalasta keskiarvosta huolimatta yhtiö on voittanut joitain esteitä, joita teollisuudella oli kauden aikana, noustakseen keskiarvon oikealle puolelle. Siksi ei olisi viisasta irtisanoa yhtiötä itsenäisten tulosten perusteella.

Tämän lisäksi on välttämätöntä ottaa huomioon myös muut tekijät, kuten muutokset hallituksen politiikassa, jotka voivat vaikuttaa teollisuuteen - joko positiivisesti tai kielteisesti, sosiaalipoliittinen tilanne alueilla, joilla yhtiöllä on merkittävää toimintaa. Näitä ei oteta huomioon tilinpäätösanalyysissä, mutta niillä on todellisia taloudellisia seurauksia yrityksille.

# 3 - Historialliset luvut + oletukset = ennusteet

Tilinpäätös on dokumentaatio yrityksen aikaisemmasta tuloksesta (tuloslaskelma) ja määrät, joilla sen varat ja velat ovat tilinpäätöksen tekopäivänä (tase). Seuraavassa on joitain vaiheita, joita rahoitusanalyytikot tekevät saavuttaakseen tilinpäätösanalyysin tulokset -

• Pura tiedot tilinpäätöksestä
• Tutki merkityksellisiä markkinatietoja
• Ekstrapoloi molemmat
• Tunnista mallit, jos sellaisia ​​on
• Muodosta tietyt oletukset näiden mallien ja aiempien tietojen perusteella
• Saavuta projektioihin

Edellä esitetyn perusteella on selvää, että tilinpäätösanalyysin tulokset riippuvat myös tehdyistä oletuksista. Oletukset ovat henkilökohtaisia ​​ja riippuvat tekijästä, ja siksi ne voivat vaihdella henkilöittäin. Ja tämä tekee tilinpäätöksen analyysistä alttiita virheellisille tai kohtuuttomille tuloksille.

# 4 - Ajantasaisuus / osuvuus

Kuten kaikilla tiedoilla, raporteilla tai analyyseillä, myös tilinpäätösanalyyseillä on rajoitettu säilyvyysaika. Koska elämme dynaamisessa maailmassa yhdistettynä internetin ihmeisiin, asiat muuttuvat niin nopeasti tänään. Ja jotta analyysi olisi tehokas, se on myös tehtävä ja kulutettava ajoissa, minkä jälkeen se menettää arvonsa.

Analyysit tehdään analyysin tekohetkellä olemassa olevien erityistilanteiden perusteella. Ja jos nämä tilanteet muuttuvat, analyysillä on vähemmän merkitystä tai ei lainkaan merkitystä. Jos lukija / potentiaalinen sijoittaja saa analyysin käyntiin silloin, hän voi päätyä tekemään väärän päätöksen.

# 5 - Laadulliset tekijät

Toistamalla asia, josta aloitimme tämän aiheen, useat tekijät vaikuttavat sellaisen yrityksen menestykseen tai puutteeseen, jota ei ole kirjattu tilinpäätökseen. Nämä ovat laadullisia tekijöitä, joihin et voi laittaa numeroa. Esimerkiksi -

• Alan johtamisen asiantuntemus,
• johdon ja työntekijöiden eettiset normit
• työntekijöille annettavan koulutuksen laatu sen varmistamiseksi, että he ovat ajan tasalla muuttuvista ajoista,
• myyjä- ja asiakassuhteiden hallinta,
• työntekijöiden moraali, toisin sanoen, kuinka yhteys työntekijöihin tuntuu yrityksen missiosta ja visiosta - ja mitä ponnisteluja johto pyrkii parantamaan työntekijöiden moraalia

Nämä muut kuin taloudelliset näkökohdat ja monet muut voivat vaikuttaa yrityksen tulevaisuuteen yhtä paljon kuin taloudelliset tekijät, joten niitä ei pidä jättää huomioimatta. Tyypillisessä tilinpäätösanalyysissä käytetyt menetelmät (kuten suhdeanalyysi, horisontaalinen analyysi ja vertikaalinen analyysi jne.) Kuitenkin perustuvat yleensä lukuihin, eikä näitä laadullisia tekijöitä oteta huomioon.

Yhteenveto

Yritämmekö tällä kirjoituksella kirjoittaa kokonaan pois tilinpäätösanalyysin edut ja sen monet menetelmät? Ehdottomasti ei! Päinvastoin, sen uskotaan olevan hyödyllinen työkalu, joka auttaa sijoituspäätöksiä.

Kun sijoittaja / sidosryhmä viittaa yrityksen tilinpäätöksen analyysiin, hänen on kuitenkin oltava varovaisia ​​näistä tekijöistä mainituissa kohdissa ja tehtävä sitten tietoinen päätös. Kuten Warren Buffet on sanonut, " Riski johtuu siitä, että et tiedä mitä teet."