seychellesartprojects.org

Dollarin ja kustannuksen keskiarvon määritys

Dollarin ja kustannusten keskiarvoistamisella tarkoitetaan saman määrän rahan sijoittamista omaisuuserään (osakkeisiin) säännöllisin väliajoin hinnasta riippumatta, mikä vähentää hintojen epävakauden riskiä markkinoilla. Esimerkiksi sijoittaja sijoittaa 100 dollaria kuukaudessa kuukauden ensimmäisenä päivänä viiden vuoden ajan tiettyyn sijoitusrahastoon.

Esimerkki

Voit ladata tämän dollarin kustannusten keskiarvon laskentamallin täältä - Dollarin kustannusten keskiarvon laskentaan tarkoitettu Excel-malli

Tässä on esimerkki dollarin keskimääräisestä kustannusten keskiarvosta. Katsotaanpa, mitä tapahtuisi, jos olisimme sijoittaneet 1000 dollaria säännöllisesti kunkin kuukauden 28. päivänä tietyn kuuden kuukauden jakson ajan, kuten alla on esitetty.

Täältä voimme nähdä, että Applen keskimääräinen osakekurssi koko ajanjaksolla on 181,26 dollaria. Hinta nousee melko voimakkaasti 26. helmikuuta 2019 jälkeen ja laskee jälleen 26. huhtikuuta 2019 jälkeen, mikä viittaa maltilliseen volatiliteettiin. Tämän vuoksi sijoittajan on hyvin vaikeaa päättää, milloin hänen pitäisi sijoittaa Appleen. Tässä tapauksessa hän tekee määräajoin 1000 dollarin sijoituksen joka kuukauden 28. päivänä, kuten alla on esitetty -

Lähde: Yahoo Finance

Täältä löydät ostettujen osakkeiden lukumäärän jakamalla sijoitetun määrän 1000 dollaria päivän sulkuhinnalla. Voimme helposti löytää keskimääräisen osakekurssin, jonka hän maksoi näistä sijoituksista, käyttämällä kaavaa:

• Keskimääräinen maksettu hinta = Sijoitettu summa / Ostettujen osakkeiden kokonaismäärä
• = 6000/34
• = 176,47 dollaria

Dollarin keskihinnan laskemiseksi on vaihtoehtoinen likimääräinen kaava, joka käyttää harmonisen keskiarvon käsitettä:

• Dollarin keskihinta = jaksojen lukumäärä / ∑ (1 / osakekurssi sijoituspäivinä)
•  = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
• = 174,57 dollaria

Pieni ero kahden keskiarvon välillä johtuu siitä, että olemme pyöristäneet ensimmäisen kaavan nimittäjän osakkeiden lukumäärän nollaan desimaaliin (koska osake ostetaan yleensä kokonaislukuna), kuten 1000 dollarilla jaettuna 156,23 dollarilla (28. joulukuuta 2018) antaa 6.4, jonka olemme pyöristäneet 6 osakkeeseen. Mutta toisessa harmonista keskiarvoa käyttävässä kaavassa emme ole pyöristäneet osakekurssia, joten näiden kahden luvun välillä on pieni ero.

Tässä tapauksessa näemme, että sijoittaja ostaa keskimääräisillä kustannuksilla 176,47 dollaria osakkeelta dollarin keskimääräisillä hinnoilla, mikä on 3% vähemmän kuin Applen keskimääräinen hinta samana ajanjaksona. Voimme myös huomata, että sijoittaja osti vähiten osakkeita (viisi) päivinä, jolloin osakekurssit olivat epätavallisen korkeat.

Edut

• Ensimmäinen etu dollarin ja kustannusten keskiarvon laskemisesta on, että suunnitelman laatiminen on erittäin kätevää ja poistaa markkinoiden ajoituksen tarpeen sijoittajille, jotka eivät seuraa markkinoita säännöllisesti tai joilla ei ole paljon tietoa markkinoista.
• Toinen etu on, että tämä menetelmä laskee keskimäärin osakekurssien vaihtelut ja auttaa sijoittajia vähentämään kustannusarvoa arvopapereilla, joiden arvo laskee.
• Viimeinen etu on, että se on edullinen sijoittajille, joilla ei ole kykyä sijoittaa valtava summa rahaa tiettynä ajankohtana. Esimerkiksi toimihenkilömme tapauksessa on helpompaa sijoittaa 1000 dollaria kuukaudessa kuuden kuukauden ajan kuin sijoittaa 6000 dollaria yhtenä päivänä.

Haitat / rajoitukset

• Ensimmäinen rajoitus on, että tutkimukset ovat osoittaneet, että on parempi sijoittaa kertakorvaus, koska se saa korkeamman tuoton pitkällä aikavälillä edellyttäen, että sijoittaja ajoittaa markkinoita oikein. Esimerkiksi tapauksessamme, jos sijoittaja olisi asettanut 6000 dollaria ennen 26. tammikuuta 2019, hänen keskimääräinen ostohintansa olisi paljon matalampi kuin dollarin keskihinta (tarkempi 11%)
• Toiseksi dollarin kustannusten keskiarvoistaminen johtaa myös enemmän liiketoimiin (tapauksessamme kuusi kertaa), mikä lisäisi merkittävästi sijoittajan transaktiokustannuksia, jos välityspalkkio on korkea.

Johtopäätös

Dollarin kustannusten keskiarvon mukaan sijoittaja sijoittaa saman määrän rahaa joka kerta, mikä johtaa uusien osakkeiden ostamiseen, kun osakkeen hinta on alhainen, ja päinvastoin. Kuitenkin, jos sijoittajalla on aikaa ja asiantuntemusta seurata markkinoita ja tehdä tarvittavat salkutason oikaisut, dollarin ja kustannusten keskiarvoistaminen ei ehkä ole optimaalisin tapa salkunhallinnassa. Dollarin ja kustannusten keskiarvo on hyvin yksinkertainen ja kätevä tapa sijoittaa markkinoille ja edistää kurinalaista sijoittamista, mikä auttaa sijoittajaa saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa.