ROCE-kaava | Kuinka laskea sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)?
Kaava ROCE: n laskemiseksi
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on eräänlainen rahoituskaava, joka mittaa yrityksen kannattavuutta ja sitä, kuinka tehokkaasti sen pääomaa käytetään. Toisin sanoen tämä suhde mittaa sitä, kuinka yritys voi tuottaa voittoja käyttämästään pääomasta, joka sisältää sekä velat että oman pääoman.
Kaava on esitetty seuraavasti,
Sijoitetun pääoman tuoton kaava = liikevoitto / sijoitettu pääoma
- ROCE: tä pidetään kannattavuusasteena ja pitkäaikaisena, koska se kuvaa yrityksen varojen tehokkuutta, kun otetaan huomioon pitkäaikainen rahoitus.
- Sijoittajat käyttävät tätä suhdetta laajalti osakkeiden seulonnassa ja valivat ne luetteloon vertailun perusteella vertailuarvoon, joka voisi olla alan keskiarvo.
- Kun analyytikko tekee vertailun pääomavaltaisten alojen, kuten televiestintä- ja yleishyödyllisten palveluiden, välillä. ROCE-luvun nousu on osoitus hyvästä hallinnoinnista, kun ne lisäävät tuottoa ja pääomaa käytetään tehokkaasti.
Selitys
Tämä suhde riippuu kahdesta tärkeästä asiasta: sijoitetusta pääomasta ja liikevoitosta. Liiketulos tai liikevoitto raportoidaan usein tuloslaskelmassa, koska se kuvaa yrityksen toiminnasta kertyneitä voittoja.
- Liikevoitto voidaan laskea lisäämällä verot ja korot takaisin nettotulokseen.
- Sijoitettu pääoma on laajempi termi, koska se voi viitata useisiin taloudellisiin tunnuslukuihin. Sijoitettua pääomaa voidaan yleensä kutsua yrityksen kokonaisvaraksi sen jälkeen, kun kaikki lyhytaikaiset tai lyhytaikaiset velat on otettu huomioon.
Näin ollen tämä luku kuvaa kuinka hyvin sisäiset ja ulkoiset rahoituslähteet ovat yrityksen käytössä.
Esimerkkejä ROCE-kaavasta (Excel-mallin kanssa)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä ROCE-yhtälöstä sen ymmärtämiseksi paremmin.
Voit ladata tämän sijoitetun pääoman tuottoprosentin kaavan Excel-mallin täältä - Sijoitetun pääoman tuottoprosentin kaavan Excel-malliEsimerkki 1
ABC Limitedin raportoitu liikevoitto on 40 000 dollaria ja sen taseen loppusumma on 1 000 000 dollaria, ja sen lyhytaikaisista veloista raportoitiin 150 000 dollaria. Annettujen tietojen perusteella sinun on laskettava ROCE.
Ratkaisu:
Käytä alla olevia tietoja laskettaessa sijoitetun pääoman tuottoa.
ROCE voidaan laskea seuraavasti:
Liikevoitto ei ole muuta kuin liikevoitto, joka on 40 000 dollaria, ja käytetty pääoma on taseen loppusumma vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla, mikä tässä tapauksessa on 1 000 000 dollaria vähemmän 150 000 dollaria, mikä vastaa 850 000 dollaria
Siksi ROCE = 40 000 dollaria / 850 000 dollaria * 100
Sijoitetun pääoman tuotto on -
Esimerkki 2
Yritys X on ilmoittanut seuraavat luvut:
Edellä mainittujen tietojen perusteella sinun on laskettava ROCE.
Ratkaisu:
Sijoitettu pääoma voidaan laskea seuraavasti:
Sijoitettu pääoma = 500000 + 600000 + 200000
Sijoitettu pääoma = 1300000
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) voidaan laskea seuraavasti:
ROCE = 90000/1300000
Sijoitetun pääoman tuotto on -
Esimerkki 3
Ote Kenzo Limitedin tuloslaskelmasta on alla:
Oletetaan, että käytetty pääoma on 80 000 000. Sinun on laskettava ROCE.
Ratkaisu:
Liikevoitto voidaan laskea alla:
Liikevoitto = 10500000 - 2000000 - 3500000
Liikevoitto = 5000000
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) voidaan laskea seuraavasti:
ROCE = 5000000/80000000
Sijoitetun pääoman tuotto on -
Esimerkki 4
B limited on raportoinut 25% ROCE ja A limited 30% ROCE. Jos oletetaan, että liikevoittoprosentti on sama molemmille yrityksille, sinun on kommentoitava, mikä yritys toimii paremmin?
Ratkaisu:
On todettu, että liikevoittoprosentti on sama kummallekin yritykselle, mikä tarkoittaa, että ne ovat melkein samanarvoisia, samalla kun ne tuottavat liikevoittoa tuloista ja näyttävät kuuluvan samanlaiseen teollisuuteen. Yksi erilainen suhde on ROCE, ja yritykselle, joka on ilmoittanut korkeammalle, ROCE: n voidaan todeta toimivan paremmin. Yritys A näyttää käyttävän varoja paremmin kuin yritys B, ja näyttää myös siltä, että yrityksellä A on suhteellisen vähemmän käytettyä pääomaa kuin yrityksellä B.
Esimerkki 5
Osoittaako ROCE-suuntaus mitään, jos yritys raportoi 20%, 22%, 25%, 28% ja 28,90% peräkkäisiltä raportointijaksoiltaan?
Ratkaisu:
ROCE on yksi keskeisistä suhdeluvuista kannattavuussuhteen mittaamiseksi, ja se on hyvä indikaattori, kun suhde osoittaa positiivisen ja kasvavan trendin. Tämä tarkoittaisi, että yritys onnistuu käyttämään pääomaa ja on melko tehokas yrityksen johtamisessa.
Esimerkki 6
PQR on raportoinut neljännesvuosittaiset luvut viimeisen vuosineljänneksen vertailun ohella; sinun on arvioitava yrityksen menestyminen?
Ratkaisu:
Kuluvan vuosineljänneksen sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) voidaan laskea seuraavasti:
Sijoitetun pääoman tuotto = 125000/500000
Sijoitetun pääoman tuotto kuluvalle vuosineljännekselle on -
Edellisen vuosineljänneksen sijoitetun pääoman tuotto voidaan laskea seuraavasti:
Sijoitetun pääoman tuotto = 115000/450000
Edellisen vuosineljänneksen sijoitetun pääoman tuotto on -
Vaikuttaa siltä, että ROCE on laskenut hiukan, mikä saattaa näyttää olevan tehotonta, mutta absoluuttinen liikevoitto ja rahastojen absoluuttinen käyttö lisääntyvät, ja yllä olevan koko vertailun perusteella näyttää siltä, että yritys on tosiasiallisesti toiminut hyvin pieni ROCE-arvon lasku.
Kuinka käyttää ROCE-kaavaa?
Sijoittajat tai katuanalyytikko ovat aina kiinnostuneita suhdeluvusta tarkistaakseen, kuinka tehokkaasti yritys käyttää sijoitettua pääomaa yhdessä pitkän aikavälin rahoitustavoitteidensa ja strategioidensa kanssa. Yritysten tuoton tulisi aina ylittää korko, jolla yritykset ottavat lainaa rahoittamaan hankkeitaan tai käytössä olevia varoja. Jos yritykset ottavat lainaa 10 prosentilla ja voivat saavuttaa vain 7 prosentin tuoton, se tarkoittaisi, että yritykset eivät lisää osakkeenomistajien varallisuutta vaan menettävät rahaa.
Muistettavaa
Kun lasketaan sijoitetun pääoman tuottoprosenttia, varmista laskettaessa sijoitettua pääomaa, että kaikki rahoituslähteet otetaan huomioon ja että vain lyhyet rahoitusvälineet, kuten lyhytaikaiset velat, tililuotot jne., Jätetään huomioimatta, verrattaessa vertaisyrityksiin, päätökset perustuvat myös muihin parametreihin, ei vain tähän ainoaan suhteeseen. Pankit, vakuutusyhtiöt jne. Eivät ole pääomavaltaista liiketoimintaa, joten tätä suhdetta ei paljon käytetä näitä aloja analysoitaessa.
ROCE-laskin
Voit käyttää tätä ROCE-yhtälälaskuria.
| Liikevoitto | |
| Pääomatyöllistetty | |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) | |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) = |
|
|
