Terminaalin kassavirta (määritelmä, kaava) | Kuinka laskea?

Mikä on terminaalin kassavirta?

Terminaalin kassavirta on lopullinen kassavirta (ts. Nettorahavirta ja kassavirta) projektin lopussa ja sisältää verojen jälkeisen kassavirran, joka aiheutuu kaikista projektiin liittyvistä laitteista ja käyttöpääoman palautuksesta.

Kaikille yrityksille, jotka käyttävät pääoman budjetointimenetelmää meneillään olevan projektin tai yrityksen johdon suunnitteleman projektin kokonaisarvon arvioimiseksi, he antavat yrityksen johdolle selkeämmän käsityksen projektin tuloksesta, mikä auttaa johtoa aluksi päättämään, hyväksyä tai hylätä projekti.

Oletetaan, että XYZ-yritys sai valtion viranomaiselta tarjouksen rakentaa yläsilta. Yrityksen johto hyväksyi tarjouksen ja tiesivät, että tämän projektin loppuunsaattamiseksi he tarvitsevat erikoiskoneita. He tiesivät myös, että kun tämä projekti on saatu päätökseen tai päätökseen, tätä erityistä sillanrakennuskoneita ei vaadita yritykseltä, joten johto päätti hävittää koneet projektin lopussa saadakseen osan alkuperäisistä investoinneistaan. Tämän koneen luovutuksesta peritty lopullinen määrä on yksi tärkeistä komponenteista laskettaessa terminaalin kassavirtaa.

Kuinka laskea terminaalin kassavirta?

Terminaalin kassavirta voidaan laskea käyttämällä seuraavaa kaavaa:

Terminaalin kassavirran kaava = Tulos verojen jälkeen projektilaitteiden myynnistä + käyttöpääoman muutokset

Esimerkki

Anna keskustella esimerkistä.

Voit ladata tämän Terminal Cash Flow Excel -mallin täältä - Terminal Cash Flow Excel -malli

Redtech, valmistava yritys, harkitsee uutta projektia kierrätettävän paperista valmistetun tuotteen valmistamiseksi. Aluksi tällä valmistusprosessilla Redtechin on asennettava uusi kone, jonka taloudellisen elämän odotetaan olevan 5 vuotta, minkä jälkeen sen pitäisi vanhentua ja korvata uudemmalla tekniikkakoneella. Tämän koneen vaadittu alkuinvestointi on 100 000 dollaria.

Kone on poistettava tasapoistoina koneen koko käyttöiän ajan, lukuun ottamatta säästöarvoa projektin lopussa on 10000 dollaria. Omaisuuserän myyntivoittoon / -tappioon sovellettava veroaste on 30%. Käyttöpääoman palautus on 15 000 dollaria. Redtech Management ennusti, että projektin lopussa tämä kone voidaan hävittää 25 000 dollaria. Laske terminaalin kassavirta?

Päätearvon laskemiseksi avainkomponentti on seuraava:

  • Tarvittava alkuinvestointi: 100 000 dollaria.
  • Käyttöpääoman palautus: 15 000 dollaria.
  • Myynnin veroaste: 30%.
  • Pelastusarvo: 10000 dollaria.

Kuten huomaat kysymyksessäsi, että projektin lopussa johto odottaa, että myyntitulot ovat 25 000 dollaria, mikä on 15 000 dollaria (25 000–10 000 dollaria) korkeampi kuin koneen kirjanpitoarvo projektin lopussa.

Ratkaisu:

Terminaalin kassavirta lasketaan -

Koneen hävittämisestä kertyvä verotulot = Todellinen luovutuksesta saatu tuotto - Myyntivero hävittämisveroa = (Myynnistä saatu tuotto - Myynnin kirjanpitoarvo) * Verokanta
  • Todelliset hävittämisestä saadut tuotot = 25 000 dollaria.
  • Hävitysvero = (25000 dollaria - 10 000 dollaria) * 30%
  • Hävitysvero = 4500 dollaria.
  • Koneen hävittämisestä verotulojen jälkeen = ($ 25,000 - & 4500) = $ 20,500.
  • Kaikki käyttöpääoman muutokset = 15 000 dollaria.
  • Terminaalin kassavirta = 20 500 dollaria + 15 000 dollaria = 35 500 dollaria

Edut

  • Yrityksen johto voi päättää tarkemmin, hyväksyykö vai hylkääkö se projektin.
  • Loppukassavirran sisällyttäminen antaa analyytikoille tarkan luvun arvioidessaan projektin arvoa.

Haitat

  • Väärä omaisuuserän käytettävissä olevan arvon ennustaminen projektin lopussa.
  • Joskus projektien tai laitteiden todellinen käyttöikä poikkeaa johdon alun perin tekemästä oletuksesta.
  • Terminaalin kassavirtaa käytetään enimmäkseen hankkeeseen vain rajallisella iällä.

Tärkeä seikka muistaa

Terminaalin kassavirta on lopullinen kassavirta projektin lopussa. Se koostuu kassavirrasta omaisuuden luovutuksesta ja käyttöpääoman palautuksesta.

Johtopäätös

Tämä on viimeinen rahamäärä, joka yrityksellä on jäljellä projektin päättymisen jälkeen, kaikki projektiin liittyvät varat hävitetään, käyttöpääoma saadaan takaisin. Tämän kassavirran huomioon ottaminen tulojen arvioinnissa antaa yrityksen johdolle tarkemman kuvan päätöksenteon hyväksymisestä tai hylkäämisestä.