PIK-korko (määritelmä, esimerkki) | 4 parasta luontoissuoritusta

PIK-kiinnostuksen määritelmä

PIK-korko, joka tunnetaan myös nimellä luontoissuorituksena, on vaihtoehto maksaa korkoa etuoikeutetuista arvopapereista tai luontoissuorituksista käteisen sijaan. PIK-korkoihin viitataan myös osinkomaksuina sijoittajille arvopapereista tai omasta pääomasta käteisen sijaan. Luontoismaksu on houkutteleva yrityksille, jotka eivät halua maksaa käteistä liiketoiminnan alkuvaiheessa tai kasvuvaiheessa.

Luontoissuorituksen maksut

Seuraavassa on lueteltu erilaiset luontoismuotoiset maksutavat tilanteiden ja taloudellisten tavoitteiden mukaan.

  1. Todellinen PIK -velvoite maksaa luontaiskorko on ennalta määritelty ja velan kannalta pakollinen.
  2. Maksa, jos voit - Tämän tyyppisessä velassa lainanottajan on tarkoitus maksaa korkoa käteisenä, jos tietyt ennalta määrätyt ehdot täyttyvät, mutta jos ennalta määrätyt ehdot eivät täyty joistakin tilanteista johtuen, lainanottajan on maksettava luontoissuorituksia korkoja korkeammalla korolla kuin maksu käteisellä.
  3. Holdco PIK - Holdco PIK -velat ovat yleensä vakuudettomia velkoja, joiden maturiteetti on viimeinen. Lainanottajan laiminlyönnissä lainanantajilla ei ole monia vaihtoehtoja näiden lainojen takaisin saamiseksi vakuudettoman luonteen vuoksi, mutta luotonantajat voivat vaatia lainanottajien liiketoiminnan pääomaa, mutta tämäntyyppiset velat ovat muiden ensisijaisten velkojen, kuten kaupallisten velkojien takana, mikä tarkoittaa Holdco PIK -velkaa. voidaan maksaa vanhempien / etuoikeutettujen velkojen maksamisen jälkeen.
  4. Maksa jos haluat - Tällaisessa PIK-velan lainanottaja voi maksaa koron käteisellä tai muulla tavoin tai sekoituksella käteistä ja sellaista. Tämän tyyppinen velka antaa lainanottajalle valinnan, että he voivat maksaa käteisellä, jos heillä on ylijäämää rahaa, tai samalla, jos lainanottaja haluaa käyttää tätä ylimääräistä rahaa sijoittamaan liiketoimintaan, hän voi valita luontoissuorituksen . Korko muuttuu heidän maksuvalintansa mukaan. Tämä vaihtoehto tunnetaan myös nimellä PIK Toggle.

PIK-koron laskeminen

Tämän tyyppisessä lainavaihtoehdossa yritys ei maksa käteiskorkoa, joten korko kasvaa vuosittain erääntymispäivään asti, eli periaatteessa, mikä tarkoittaa enemmän velkaa, se tarkoittaa, että periaatteellinen määrä kasvaa jatkuvasti, kunnes laina erääntyy.

Esimerkki

Alla olevassa esimerkissä M / s Stark Inc on ottanut PIK-setelit 10000 dollaria 1.1.2013. Näiden velkakirjojen PIK-korko on 10% ja ne erääntyvät viiden vuoden lopussa.

Normaalissa velkainstrumentissa vuosittain näistä seteleistä aiheutuu 1000 dollarin korkoja, jotka yrityksen on maksettava vuosittain.

PIK-velassa koron takaisinmaksun sijaan korko kuitenkin lisätään luontoissuoritukseen, mikä lisää velan määrää alla olevan esimerkin seurauksena ensimmäisen vuoden lopussa eli 31.12.2013. määrä nousee 11000 dollariin ja tämä kasvaa edelleen maturiteettiin saakka.

PIK-velan / koron ominaisuudet

  • Nämä lainat ovat luonteeltaan vakuudettomia, joten ei tarvitse antaa mitään varoja näiden lainojen vakuudeksi.
  • Luonteisen lainan maksuaika on vähintään 5 vuotta.
  • Luontoismaksujen jälleenrahoitus ei ole mahdollista paitsi ensimmäisen lainan vuoden.
  • Nämä lainat antavat lainanantajille joitain oikeuksia, mikä tarkoittaa, että luotonantajalla on oikeus ottaa tietty määrä osakkeita / arvopapereita lainan sijasta lainan eräpäivänä tai lainanantajat voivat ottaa yrityksen varoja, jos yhtiö ei toimi hyvin.

PIK-edun edut

  • PIK-lainat otetaan, jos yrityksellä on likviditeettiongelma, mutta sillä on kyky maksaa korkoa. Se tarkoittaa, että se soveltuu yrityksille, joilla on pitkä toimintajakso.
  • Tässä vaihtoehdossa ei tarvitse maksaa korkoa tai osinkoa käteisenä.
  • PIK-lainat ovat yleensä vähintään 5 vuotta.
  • PIK-lainat ovat yleensä vakuudettomia lainoja, joten vakuuksia ei tarvita.
  • Tällaisten lainojen mukana on optio, joka antaa lainanantajille oikeuden ostaa tietty määrä arvopapereita kiinteään hintaan.
  • Tässä vaihtoehdossa yritys voi sijoittaa rahat muihin investointeihin, yritysostoihin tai mihin tahansa kasvuun.

PIK-kiinnostuksen haitat

  • PIK-lainojen korko on korkeampi kuin muiden kuin PIK-lainojen korko.
  • Lainanantajat eivät saa rahavirtaa ennen maturiteettia.
  • Koska vakuutta ei vaadita, lainanantajat voivat joutua maksamaan laiminlyönnin vuoksi suuria tappioita.

Johtopäätös

Korkeasta korosta huolimatta luontoissuoritukset ovat aina kysyttyjä, koska se on verta niille yrityksille, joilla on käteisongelmia, ja yrityksille, jotka ovat kasvuvaiheessa. Lainanottajalle annetaan mahdollisuus olla maksamatta käteiskorot heti, mikä tarkoittaa, että he voivat käyttää tätä käteismäärää liiketoimintaansa. Käteiskorkomaksujen lykkääminen näyttää houkuttelevalta, mutta se lisää yhtiön pääomaa eräpäivän lopussa.

Lainanantajien näkökulmasta PIK on sopivin strategia, kun heillä on joku uskoa antavansa lainaa yritykselle, joka kasvaa tulevaisuudessa, koska luotonantajat saavat koron sijasta pääomaa eivätkä tarvinneet käyttää ylimääräisiä lisäkustannuksia. Käteinen raha. Vastaavasti, jos lainanottajalle aiheutuu tappiota, lainanantaja saa yrityksen varoja.