Voitto ennen veroja (kaava, esimerkkejä) Kuinka laskea PBT?

Voitto ennen veroja -määritelmä

Voitto ennen veroja (PBT) on erä yrityksen tuloslaskelmassa, joka mittaa ansaittuja voittoja sen jälkeen, kun on kirjattu toimintakulut, kuten COGS, SG&A, poistot jne., Sekä muut kuin kulut, kuten korkokulut, mutta ennen maksamista pois tuloverot. Tämä on merkittävä mittari, koska se antaa yrityksen kokonaiskannattavuuden ja suorituskyvyn ennen verojen maksamista.

PBT: tä käytetään edelleen nettovoiton laskemiseen vähentämällä tulovero.

Voitto ennen veroja -kaava

PBT voidaan laskea yksinkertaisesti seuraavalla kaavalla:

PBT = Tulot - (myytyjen tavaroiden kustannukset - poistot - toimintakulut - korot)

Tuloista tai myynnistä alkava tuloslaskelma laskee PBT: n seuraavasti:

Tuloksen muoto ennen veroja

Tuotot tai myynti

Vähemmän: myytyjen tuotteiden kustannukset

Bruttovoitto

Vähemmän: Käyttökustannukset

Tuotot

Vähemmän: Korkokulut

Huomautus

Tämä on yksinkertainen muoto PBT-laskelmille ja voi vaihdella monimutkaisuudessa.

Esimerkkejä voitosta ennen veroja

Alla on joitain esimerkkejä PBT: stä

Voit ladata tämän Voitto ennen veroja -mallin täältä - Voitto ennen veroja -mallin

Esimerkki 1

Yrityksen XYZ limited myynti on 12 miljoonaa dollaria ja se haluaa mitata PBT-arvonsa. Seuraavassa taulukossa on tietoa erilaisista kustannuksista.

Edellä olevista tiedoista saamme seuraavat tiedot.

Vähennä tulojen kustannuksia saadaksesi bruttovoiton.

Bruttovoitto tulee olemaan -

  • = 12000000-7500000
  • Bruttovoitto = 4500000

Vähennä poistot, myynti-, hallinto- ja korkokulut edelleen saadaksesi voiton ennen veroja.

Siksi lasketaan PBT kaavan mukaan

  • = 4500000-550000-2200000-800000
  • PBT = 950000

Esimerkki 2

AAA Limited ja BBB Limited toimivat samanlaisilla toimialoilla, joilla on samanlainen mittakaava ja tuotelinja. Analyytikkoryhmä haluaa tehdä vertailevan analyysin näiden kahden yrityksen PBT-yhdisteistä, ja heillä on seuraavat tiedot-

Edellä olevista tiedoista saamme seuraavat tiedot.

Voitto ennen veroja laskeminen

Sen vuoksi AAA: n PBT-arvon laskeminen kaavan mukaan on seuraava,

  • = $ 22000000- $ 14000000- $ 3000000
  • PBT = 5000000 dollaria

Siksi kaavan mukaan rajoitetun BBB: n PBT: n laskeminen on seuraava,

  • = $ 22000000- $ 14800000- $ 2500000
  • PBT = 4700000 dollaria

Voittojen laskeminen verojen jälkeen

Siksi kaavan mukaan rajoitettu AAA: n PAT: n laskeminen on seuraava,

  • = $ 5000000- $ 5000000 * 30%
  • PAT = 3500000 dollaria

Siksi kaavan mukaan rajoitetun BBB: n PAT: n laskeminen on seuraava,

  • = 4700000- 4700000 dollaria * 36%
  • PAT = 3008000 dollaria

Tämä osoittaa, että vaikka tulos ennen veroja mittaa tulosta, se ei heijasta oikein kannattavuutta. Toisaalta PBT mittaa paremmin kannattavuutta, mutta se ei anna käsityksiä tuottavuudesta, tehokkuudesta ja suorituskyvystä.

PBT-mittauksen edut

Yritykset, joilla on samanlainen liiketoiminta, ominaisuudet ja laajuus, voidaan analysoida vertailuperusteisesti niiden voittojen ennen veroja suhteen:

  • PBT voi johtaa yrityksiä vertailevaan tulokseen, koska se on subjektiivinen erilaisille verojärjestelmille. Siksi edellinen rivikohta, PBT, ottaa paremmin huomioon vertailukelpoisuuden eliminoimalla verojen monimuotoisuuden.
  • PBT, toisin kuin PAT (voitto verojen jälkeen), on suorituskyvyn mittari. Erilaisissa veropolitiikoissa PAT on taipuvainen kohti kannattavuuden laskemista kuin suorituskyvyn mittaamista.
  • Voitto ennen veroja myös tunnustaa yrityksen velkasitoumukset. Yrityksen taseessa olevat pitkäaikaiset velat ja vuokravastuut näkyvät sen tuloslaskelman korkokulujen sarakkeessa.

PBT-mittauksen haitat

  • Tulot, joita ei veroteta, eivät anna oikeaa kuvaa yritysten vapaista kassavirroista. Tämä tekee yrityksestä skeptisen arvion, jos käytetään FCF-menetelmiä.
  • PBT ei sinänsä ole täydellinen vertailumitta, jos tarkasteltavien yritysten toiminta ei ole luonteeltaan ja laajuudeltaan samanlaista.

PBT: n rajoittaminen kannattavuuden / suorituskyvyn mittana

Vaikka PBT antaa selkeän kuvan yritysten suoriutumisesta myynnin ja kustannusten sekä toiminnallisten että ei-toimivien kustannusten suhteen, on vaikeaa mitata eri liiketoimintaympäristöissä toimivien yritysten tulosta.

  • Veropolitiikka vaihtelee huomattavasti eri puolilla maailmaa.
  • Yhtiön voitot voivat olla veroetuja.

Nämä olosuhteet vaikuttavat merkittävästi yritysten tulokseen ja määrittelevät uudelleen kannattavuuden, ellei tuloksen.

PBT: n merkitys ja huomioitavat seikat

Vaikka on olemassa monia muita tekijöitä, joiden perusteella yrityksen suorituskykyä voidaan arvioida, tulos ennen veroja tulee tärkeäksi, koska siinä otetaan huomioon kaikki yrityksen kulut. Kun tarkastelemme tarkempia yksityiskohtia, analyysi paranee ja antaa paremman käsityksen yrityksen terveydestä.

Kaikki analyysit, joissa jätetään huomioimatta yritystä koskevat laadulliset tekijät, ovat kuitenkin puutteellisia. Jopa tulos verojen jälkeen on turha, jos analyytikot laiminlyövät yrityksen kvalitatiivisen analyysin. On huomattava, että yrityksiä ei arvioida niiden PBT-yhdisteiden numeeristen arvojen perusteella. Perusoletukset ja syyt ovat yhtä tärkeitä, jotta saadaan lähes täydellinen analyysi yrityksistä.

Voitto ennen veroja voi olla myös tulos ennen veroja:

Tulos ennen veroja , EBT = EBIT - korkokulu = PBT

Johtopäätös

PBT on tärkeä käsite liiketoiminnassa. Se mittaa liiketoiminnan suorituskykyä siltä osin kuin kaikki paitsi verot. Toisin kuin bruttotulos ja liikevoitto, joissa kaikki kulut eivät sisälly, PBT-analyysissä tulisi aina ottaa huomioon erilaiset kulujen kirjaamisperiaatteet, joita eri yritykset noudattavat.

Yrityksen korkomaksut hyödyntävät sen korkean vipuvaikutuksen ja antavat analyytikoille oikean kuvan velkaantumisestaan. Vaikka PBT on hyvä mittari tälle indikaattorille, EBITDA ja EBIT eivät ymmärrä samaa.

Sijoittajan näkökulmasta PBT on hyödyllinen mittari verrattaessa eri talouksissa sijaitsevia yrityksiä. Se, missä määrin PBT heijastaa suorituskykyä tällaisissa tapauksissa, on luultavasti hienoin kaikista - myynti, käyttökate ja liikevoitto.