NPV-esimerkkejä | Vaiheittaiset esimerkit netto-nykyarvosta
Esimerkkejä NPV: stä (nykyinen nettoarvo)
Nettonykyarvo (NPV) viittaa dollariarvoon, joka saadaan vähentämällä yhtiön kaikkien kassavirrojen nykyarvo kokonaiskassavirran nykyarvosta ja esimerkki siitä sisältää A-yhtiön tapauksen. missä kaikkien käteisvirtausten nykyarvo on 100 000 dollaria ja käteisvarojen kokonaisarvo on 120 000 dollaria, joten nykyinen nettoarvo on 20 000 dollaria (120 000 - 100 000 dollaria)
Seuraavat NPV-esimerkit (nettonykyarvo) tarjoavat yleiskuvan yleisimmistä sijoituspäätöksistä. On mahdotonta antaa täydellistä joukkoa esimerkkejä, jotka käsittelevät jokaista vaihtelua kaikissa tilanteissa, koska tällaisia projekteja on tuhansia nettoarvon analyysiä. Jokaisessa NPV-esimerkissä ilmoitetaan aihe, asiaankuuluvat syyt ja tarvittaessa lisäkommentteja
Nettonykyarvo on tulevan kassavirran nykyarvon ja tietyn ajanjakson kassavirran nykyarvon ero. NPV: tä käytetään laajasti pääoman budjetoinnissa ja projektin kannattavuuden tuntemiseksi.
- Jos nettonykyarvo on positiivinen, projekti on hyväksyttävä. Se osoittaa, että ansainta projektista on enemmän kuin projektiin investoitu summa, joten projekti olisi hyväksyttävä.
- Jos nettonykyarvo on negatiivinen, se osoittaa, että projekti, johon sijoitimme rahat, ei tuota positiivista tuottoa, joten projekti olisi hylättävä.
Matemaattisesti NPV-kaava on esitetty muodossa
NPV = kassavirrat / (1-i) t - alkuinvestointiMissä
- i tarkoittaa vaadittua tuottoprosenttia tai diskonttokorkoa
- t tarkoittaa aikaa tai jakson lukumäärää
Esimerkkejä nettonykyarvosta (NPV)
Katsotaanpa joitain yksinkertaisia ja edistyneitä esimerkkejä nettonykyarvosta sen ymmärtämiseksi paremmin.
Esimerkki 1
Yritys Oy halusi tietää rahavirran nykyarvon, jos sijoittaa 100000 tänään. Ja heidän alkuinvestointinsa projektiin on 80000 kolmen vuoden ajan, ja he odottavat tuottoprosentin olevan 10% vuodessa. Laske yllä oleva käytettävissä oleva tieto NPV.
Ratkaisu:
NPV voidaan laskea seuraavasti:
NPV = kassavirrat / (1- i) t - alkuinvestointi
= 100000 / (1-10) ^ 3-80000
NPV = 57174,21
Joten tässä esimerkissä NPV on positiivinen, jotta voimme hyväksyä projektin.
Esimerkki 2
Otamme toisessa esimerkissä esimerkin WACC: stä (painotettu keskimääräinen pääomakustannus) NPV: n laskemiseksi, koska WACC: ssä otamme huomioon oman pääoman ja velan painon myös oman pääoman ja velan kustannukset. Laske NPV.
Ratkaisu:
Yritys XYZ Ltd tarjoaa seuraavan yksityiskohdan projektistaan 10 vuoden ajan.
Yrityksen vapaa kassavirta on esitetty alla tietyn ajanjakson ajan. Ja WACC on 15%
NPV voidaan laskea seuraavasti:
NPV = 1104,55
Tässä esimerkissä myös nettonykyarvo on positiivinen, jotta voimme tai meidän pitäisi hyväksyä projekti
Esimerkki 3
Maruti harjoittaa autoja ja apulaitteita, ja he haluavat aloittaa tytäryhtiönsä laajennussuunnitelmana autonosien kokoamiseksi, joten he olivat toimittaneet alla olevat tiedot NPV: n laskemiseksi. He haluavat tietää, onko tämä projekti toteutettavissa vai ei.
- Oman pääoman kustannukset - 35%
- Velan kustannukset - 15%
- Oman pääoman paino - 20%
- Velan paino - 80%
- Veroprosentti - 32%
- Kassavirta on esitetty alla 7 vuoden ajan
- 2010 = -12000
- 2011 = 10000
- 2012 = 11000
- 2013 = 12000
- 2014 = 13000
- 2015 = 14000
- 2016 = 15000
Etsi NPV WACC: n avulla.
Ratkaisu:
WACC voidaan laskea seuraavasti:
WACC-kaava = We * Ce + Wd * Cd * (1-verokanta)
= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)
WACC = 15,16%
NPV voidaan laskea seuraavasti:
NPV = 29151,0
Tässä esimerkissä saamme positiivisen tulevien kassavirtojen nykyarvon, joten myös tässä esimerkissä hyväksytään projekti.
Esimerkki 4
Toyota haluaa perustaa yhden uuden tehtaan nykyisen liiketoiminnan laajentamiseksi, jotta he haluavat tarkistaa projektin toteutettavuuden. Toyota oli toimittanut seuraavat tiedot kassavirroista ja WACC: stä. Kassavirta kaudella on seuraava.
- 2008 = -4000
- 2009 = -5000
- 2010 = 6000
- 2011 = 7000
- 2012 = 9000
- 2013 = 1200
Ratkaisu:
NPV voidaan laskea seuraavasti:
NPV = 12348,33