seychellesartprojects.org

Mikä on rahastonhoito?

Rahastonhoito on prosessi, jossa yritys, joka ottaa henkilön, yrityksen tai muun rahastoyhtiön rahoitusvarat (yleensä yksityishenkilöiden nettovarallisuus) ja käyttää varat sijoittamaan yrityksiin, jotka käyttävät niitä operatiivisena sijoituksena, rahoitussijoitus tai muu sijoitus rahaston kasvattamiseksi; jonka jälkeen tuotot palautetaan todelliselle sijoittajalle ja pieni osa tuotoista pidätetään rahaston voitoksi.

Selitys

Rahastonhoito liittyy rahoituslaitoksen kassavirran hallintaan. Rahastonhoitajan vastuulla on arvioida saatujen talletusten ja annettujen lainojen erääntymisaikoja varallisuusvelkakehyksen ylläpitämiseksi. Koska rahavirta on jatkuvaa ja dynaamista, on kriittisen tärkeää, että varojen ja velkojen epäsuhta voidaan estää. Tämä on välttämätöntä koko pankkisektorin taloudellisen terveyden kannalta, mikä puolestaan ​​vaikuttaa maan kokonaistalouteen.

Esimerkiksi Fidelity hallinnoi hallinnoitavia Yhdysvaltain osakkeita 755 miljardilla dollarilla. Rahastonhoitajan vastuulla on arvioida saatujen talletusten ja annettujen lainojen erääntymisaikoja varallisuusvelkakehyksen ylläpitämiseksi.

Rahastonhoito kattaa myös laajasti kaikenlaisen järjestelmän, joka ylläpitää yhteisön arvoa. Sitä sovelletaan sekä aineellisiin että aineettomiin hyödykkeisiin, ja sitä kutsutaan myös nimellä Sijoitusten hallinta.

Lähde : Fidelity

Rahaston hoidon tyypit

Rahastojen hallinnointityypit voidaan luokitella sijoitustyypin, asiakastyypin tai hallinnassa käytetyn menetelmän mukaan. Rahastonhoitoammattilaisten hallinnoimiin erityyppisiin sijoituksiin kuuluvat:

• Yhteiset varat
• Säätiö
• Eläkerahastot
• Suojausrahasto
• Pääomarahastojen hallinta

Kun asiakas luokittelee rahaston hoidon, rahastonhoitajat ovat yleensä henkilökohtaisia ​​rahastonhoitajia, yritysrahastojen hoitajia tai yritysrahastojen hoitajia. Henkilökohtainen rahastonhoitaja hoitaa tyypillisesti pienen määrän sijoitusrahastoja ja yksittäinen hoitaja voi hoitaa useita yksittäisiä rahastoja.

Sijoitushallintapalvelujen tarjoaminen sisältää laajan tietämyksen:

• Tilinpäätösanalyysi
• Salkun luominen ja ylläpito
• Omaisuuden kohdentaminen ja jatkuva hallinta

Kuka on rahastonhoitaja?

Rahastonhoitaja on välttämätön koko rahaston hallinnalle kaikissa olosuhteissa. Tämä johtaja on täysin vastuussa valitun rahaston strategian toteuttamisesta ja sen salkunvaihtotoiminnasta. Hyvän rahastonhoitohenkilöstön löytäminen vaatii yleensä kokeiluversiota ja tiettyä apua sijoittajilta, jotka ovat samankaltaisissa tilanteissa.

Yleensä sijoittaja sallii rahastonhoitajan hoitaa rajoitetun rahaston tietyn ajanjakson menestyksen arvioimiseksi ja mittaamiseksi suhteessa sijoituskiinteistön kasvuun.

Rahastonhoito käyttää päätöksentekomenetelmiään eri sijoitustilanteisiin sovellettavan salkun teoria -apuohjelman avulla. Rahastonhoitaja voi myös käyttää useita tällaisia ​​teorioita rahaston hoidossa, varsinkin jos rahasto sisältää useita sijoitustyyppejä. Johtajille maksetaan heidän työstään palkkio, joka on prosenttiosuus hallinnoitavien varojen kokonaismäärästä.

Rahastonhoitolaitoksessa tehtävään vaadittava pätevyys koostuu korkeasta koulutustasosta ja ammatillisista pätevyystodistuksista, kuten Chartered Financial Analyst (CFA), johon liittyy asianmukainen käytännön sijoitushallintakokemus, joka on yleensä salkunhoidon päätöksenteko. Sijoittajat etsivät johdonmukaista ja pitkäaikaista rahaston tuottoa, jonka keston rahaston kanssa on sovitettava sen tuottoaikaan.

Rahastonhoitajan vastuut?

Rahastonhoitaja on koko sijoitushallintateollisuuden sydän, joka vastaa sijoittamisesta ja asiakkaan sijoitusten myynnistä. Rahastonhoitajan vastuut ovat seuraavat:

# 1 - Omaisuuden jakaminen

Varojen allokaatioluokasta voidaan keskustella, mutta yhteiset divisioonat ovat joukkovelkakirjat, osakkeet, kiinteistöt ja hyödykkeet. Omaisuusluokalla on markkinoiden dynamiikkaa ja erilaisia ​​vuorovaikutuksellisia vaikutuksia, mikä tekee rahan kohdentamisesta eri omaisuusluokkien kesken johtavan merkittävään vaikutukseen rahaston kohdennettuun tulokseen. Tämä näkökohta on erittäin kriittinen, koska rahaston kestävyys vaikeissa taloudellisissa olosuhteissa määrää sen tehokkuuden ja sen, kuinka paljon tuottoa se voi kerätä tietyn ajanjakson ajan kaikissa olosuhteissa.

Menestyksekäs sijoitus riippuu varojen allokoinnista ja yksittäisistä omistuksista tiettyjen vertailuarvojen, kuten joukkovelkakirja- ja osakeindeksien, saavuttamiseksi.

# 2 - Pitkäaikainen tuotto

On tärkeää tutkia pitkän aikavälin tuoton todisteita erilaisilla varoilla ja pitoaikojen tuotoilla (tuotto kertyy keskimäärin eri pituisilla sijoituksilla). Esimerkiksi hyvin pitkällä (yli 10 vuoden) maturiteettijaksolla hajautetuissa sijoituksissa on havaittu, että osakkeet tuottavat korkeampaa tuottoa kuin joukkovelkakirjat ja joukkovelkakirjat tuottavat enemmän kuin käteinen. Tämä johtuu siitä, että osakkeet ovat riskialttiimpia ja epävakaampia kuin joukkovelkakirjat, jotka ovat puolestaan ​​riskialttiimpia kuin käteinen.

# 3 - Monipuolistaminen

Rahastonhoitajan on yhdessä varojen allokoinnin kanssa otettava huomioon asiakkaan riskinottohalukkuuden mukainen hajauttamisen aste. Vastaavasti on laadittava luettelo suunnitellusta omistuksesta, jotta voidaan päättää, mikä prosenttiosuus rahastosta tulisi sijoittaa tiettyyn osakkeeseen tai joukkolainaan. Tehokas hajauttaminen edellyttää, että hallitaan varojen ja velkojen tuotto, salkkuun liittyvät sisäiset kysymykset ja tuottojen välinen ristikorrelaatio.

Mitä ovat rahastonhoitotavat?

Rahastojen hoitotyyliä ja lähestymistapoja on useita:

# 1 - Kasvutyyli

Tätä tyyliä käyttävät johtajat painottavat paljon yritysten nykyistä ja tulevaa tulosta ja ovat jopa valmiita maksamaan preemion arvopapereista, joilla on vahva kasvupotentiaali. Kasvuvarastot ovat yleensä käteislehmiä, ja niiden odotetaan myytävän hintoihin pohjoiseen.

Kasvupäälliköt valitsevat yritykset, joilla on vahva kilpailuetu omilla aloillaan. Korkea kertyneiden voittojen odotetaan tällaisten komentosarjojen menestyvän, koska se tekee yrityksen taseesta erittäin vahvan houkuttelemaan sijoittajia. Tämä voidaan yhdistää rajoitettuun osinkoon ja pieneen kirjojen velkaan, mikä tekee siitä selvän valinnan johtajilta. Tällaiseen tyyliin kuuluvilla skripteillä on suhteellisen korkea vaihtuvuus, koska niitä käydään usein kaupan suurina määrinä. Salkun tuotto koostuu osakekaupoista saatavista myyntivoitoista.

Tyyli tuottaa houkuttelevia tuloksia, kun markkinat ovat nousussa, mutta salkunhoitajat vaativat osoittamaan lahjakkuutta ja tunnelmaa sijoitustavoitteiden saavuttamiseksi alaspäin suuntautuvien kierteiden aikana.

# 2 - Kasvu kohtuulliseen hintaan

Kasvu kohtuulliseen hintaan -tyyliin käytetään kasvun ja arvon sijoittamisen sekoitusta salkun rakentamiseen. Tämä salkku sisältää yleensä rajoitetun määrän arvopapereita, jotka tuottavat tasaisesti. Tällaisten salkkujen sektorikomponentit voivat olla hieman erilaisia ​​kuin vertailuindeksissä, jotta voidaan hyödyntää näiden valittujen sektorien kasvunäkymiä, koska niiden kyky voidaan maksimoida tietyissä olosuhteissa.

# 3 - arvotyyli

Tällaisen vastauksen seuraavat johtajat menestyvät neuvottelutilanteissa ja tarjouksissa. He etsivät arvopapereita, jotka ovat aliarvostettuja odotettuun tuottoon nähden. Arvopapereita voidaan aliarvioida jopa siksi, että ne eivät pidä sijoittajia etusijalla useista syistä.

Johtajat ostavat yleensä osakkeita alhaisin hinnoin ja pitävät niitä yleensä, kunnes ne saavuttavat huippunsa odotetusta aikataulusta riippuen, joten myös salkkujen sekoitus pysyy vakaana. Arvojärjestelmä toimii huipussaan laskutilanteessa, vaikka johtajat käyttävätkin etuja nousumarkkinoiden tilanteissa. Tavoitteena on saada suurin hyöty ennen kuin se saavuttaa huippunsa.

# 4 - Perusteellinen tyyli

Tämä on perus- ja yksi puolustavimmista tyyleistä, joilla pyritään vastaamaan vertailuindeksin tuottoja toistamalla sen sektorijakauma ja pääoma. Johtajat pyrkivät lisäämään arvoa olemassa olevaan salkkuun. Tällaiset tyylit ovat yleensä sijoitusrahastojen omaksumia varovaisen lähestymistavan ylläpitämiseksi, koska monet yksityissijoittajat, joilla on rajalliset sijoitukset, odottavat perustuoton kokonaissijoitukseltaan.

Tämän tyylin mukaisesti hoidetut salkut ovat hyvin hajautettuja ja sisältävät suuren määrän arvopapereita. Myyntivoitot syntyvät alipainottamalla tai ylipainottamalla tiettyjä arvopapereita tai sektoreita, ja eroja seurataan säännöllisesti.

# 5 - kvantitatiivinen tyyli

Tällaista tyyliä käyttävät johtajat luottavat tietokonepohjaisiin malleihin, jotka seuraavat hinnan ja kannattavuuden kehitystä markkinoiden tuottoa korkeampien arvopapereiden tunnistamiseksi. Ainoastaan ​​perustiedot ja arvopapereiden objektiiviset kriteerit otetaan huomioon, eikä liikkeeseenlaskijayrityksistä tai niiden sektoreista suoriteta määrällistä analyysiä.

# 6 - Riskitekijöiden hallinta

Tätä tyyliä käytetään yleensä kiinteäkorkoisten arvopapereiden hallinnassa, jossa otetaan huomioon kaikki riskin osatekijät, kuten:

• Salkun kesto vertailuindeksiin verrattuna
• Yleinen korkorakenne
• Arvopaperien erittely liikkeeseenlaskijan luokan ja niin edelleen mukaan

# 7 - Alaosat-tyyli

Arvopaperien valinta perustuu yksittäisten osakkeiden analyysiin, jossa vähemmän painotetaan talouden ja markkinakierron merkitystä. Sijoittaja keskittää ponnistelunsa tiettyyn yritykseen koko teollisuuden tai talouden sijaan. Lähestymistapa on, että yritys ylittää odotukset huolimatta teollisuudesta tai talouden huonosta kehityksestä.

Johtajat käyttävät yleensä pitkäaikaisia ​​strategioita, joissa on osto ja pito -menetelmä. Heillä on täydellinen käsitys yksittäisestä osakekannasta sekä käsikirjoituksen ja yrityksen pitkän aikavälin potentiaalista. Sijoittajat hyödyntävät markkinoiden lyhytaikaista volatiliteettia maksimoidakseen voittonsa. Tämä tapahtuu syöttämällä ja poistumalla nopeasti paikoistaan.

# 8 - ylhäältä alas sijoittaminen

Tähän sijoitusmenetelmään sisältyy talouden yleisen tilanteen tarkastelu ja sitten eri komponenttien hajottaminen edelleen yksityiskohtiin. Myöhemmin analyytikot tutkivat eri teollisuudenaloja niiden skriptien valitsemiseksi, joiden odotetaan ylittävän markkinat.

Sijoittajat tarkastelevat seuraavia makrotaloudellisia muuttujia:

• BKT (bruttokansantuote)
• Kaupan saldot
• Vaihtotilin alijäämä
• Inflaatio ja korko

Tällaisten muuttujien perusteella johtajat jakavat rahalliset varat uudelleen myyntivoittojen ansaitsemiseksi pikemminkin kuin kattavan analyysin yhdestä yrityksestä tai sektorista. Esimerkiksi jos Kaakkois-Aasian talouskasvu sujuu hyvin verrattuna EU: n (Euroopan unionin) kotimaiseen kasvuun, sijoittajat voivat siirtää varoja kansainvälisesti ostamalla pörssinoteerattuja rahastoja, jotka seuraavat kohdemaita Aasiassa.

Huippurahastoyhtiöt

Tässä on luettelo Top 10 -rahastoyhtiöistä hallinnoitavien omaisuuserien mukaan. Nämä tiedot on hankittu Caproasia.com-sivustolta

Sijoitus	Yhtiö	Alkuperämaa	Perustettu	AUM (miljardia dollaria)
1	BlackRock, Inc.	Yhdysvallat	1988	4,737
2	Vanguard	Yhdysvallat	1975	3,371
3	UBS: n maailmanlaajuinen varainhoito	Sveitsi	2002	2,713
4	State Streetin globaalit neuvonantajat	Yhdysvallat	1978	2,296
5	Uskollisuussijoitukset	Yhdysvallat	1946	2110
6	Allianzin varainhoito	Saksa	1890	1,984
7	JP Morgan Varainhoito	Yhdysvallat	1871	1,676
8	BNY Mellon	Yhdysvallat	1784	1,639
9	PIMCO (Pacific Investment Management Company)	Yhdysvallat	1971	1500
10	Pääomaryhmä	Yhdysvallat	1931	1,390