seychellesartprojects.org

Mikä on kannattavuusindeksi?

Kannattavuusindeksi näyttää yrityksen projektien tulevien kassavirtojen ja alkuinvestointien välisen suhteen laskemalla suhdeluvun ja analysoimalla projektin kannattavuuden. Se lasketaan yhdellä plus jakamalla kassavirran nykyarvo alkuinvestoinneilla. se analysoi projektin voittoa

Kaava

Kaava # 1 -

Kannattavuusindeksi = Tulevien kassavirtojen / vaadittujen alkuinvestointien nykyarvo

Kaava näyttää todella yksinkertaiselta. Sinun tarvitsee vain selvittää tulevien kassavirtojen nykyarvo ja jakaa se sitten projektin alkuinvestoinnilla.

On kuitenkin olemassa toinen tapa, jolla voimme ilmaista PI: n, ja se on nettoarvon kautta. NPV-menetelmä on myös hyvä mitta, jotta voidaan harkita, onko sijoitus kannattava vai ei. Mutta tässä tapauksessa ajatuksena on löytää suhde, ei määrä.

Kaava # 2

Katsotaanpa PI: tä ilmaistuna nettonykyarvon kautta -

Kannattavuusindeksi = 1 + (Nettoarvo / vaaditaan alkuinvestointi)

Jos verrataan molempia kaavoja, ne molemmat antavat saman tuloksen. Mutta ne ovat vain erilaisia ​​tapoja tarkastella PI: tä

Kuinka tulkita kannattavuusindeksiä?

• Jos indeksi on yli 1, sijoitus on kelvollinen, koska tällöin voit ansaita enemmän kuin sinä investoit. Joten jos löydät sijoituksen, jonka PI on yli 1, mene eteenpäin ja sijoita siihen.
• Jos indeksi on alle 1, on parempi vetäytyä taaksepäin ja etsiä muita mahdollisuuksia. Koska kun PI on alle 1, se tarkoittaa, että et saisi takaisin sijoittamaasi rahaa. Miksi vaivautua investoimaan ollenkaan?
• Jos indeksi on yhtä suuri kuin 1 , se on välinpitämätön tai neutraali projekti. Sinun ei pitäisi sijoittaa projektiin, ennen kuin pidät sitä paremmin kuin muut kauden aikana käytettävissä olevat projektit. Jos huomaat, että kaikkien muiden projektien PI on negatiivinen, harkitse sijoittamista tähän projektiin.

Laske kannattavuusindeksi

Esimerkki 1

N Enterprise on päättänyt investoida projektiin, jonka alkuinvestointi olisi 100 miljoonaa dollaria. Kun he pohtivat, onko investointiin hyvä sopimus, he ovat huomanneet, että tämän projektin tulevan kassavirran nykyarvo on 130 miljoonaa. Onko sijoittaminen ensinnäkin hyvä projekti? Laske kannattavuusindeksi sen osoittamiseksi.

• PI = tulevan kassavirran / vaadittu alkuinvestoinnin nykyarvo
• PI = 130 miljoonaa dollaria / 100 miljoonaa dollaria
• PI = 1,3

Käytämme toista menetelmää kannattavuusindeksin laskemiseksi.

• PI-kaava = 1 + (nykyinen nettoarvo / vaaditaan alkuinvestointi)
• PI = 1 + [(Tulevan kassavirran nykyarvo - kassavirran nykyarvo) / vaadittava alkuinvestointi]
• PI = 1 + [(130 miljoonaa dollaria - 100 miljoonaa dollaria) / 100 miljoonaa dollaria]
• PI = 1 + [30 miljoonaa dollaria / 100 miljoonaa dollaria]
• PI = 1 + 0,3
• PI = 1,3

Joten molemmilla tavoilla PI on 1,3. Tämä tarkoittaa, että on suuri hanke sijoittaa. Mutta yrityksen on myös harkittava muita hankkeita, joissa PI voi olla yli 1,3. Tällöin yrityksen tulisi sijoittaa projektiin, jossa on enemmän PI: tä kuin tässä projektissa.

Esimerkki 2

Sanotaan, että ABC Company sijoittaa uuteen projektiin. Heidän alkuinvestointinsa on 10000 dollaria. Ja tässä on kassavirta seuraavien viiden vuoden ajan -

• Meidän on laskettava kannattavuusindeksi ja selvitettävä, onko tämä projekti heidän investointiensa arvoinen vai ei.
• Joten voimme selvittää tulevien kassavirtojen nykyarvon kahdella tavalla. Ensinnäkin voimme laskea laskemalla yhteen kaikki tulevien kassavirtojen nykyarvot, ja toiseksi suhteellisen helpoin tapa on selvittää diskontattu kassavirta vuosittain.

Joten käytämme toista lähestymistapaa ja lisäämme toisen sarakkeen yllä olevaan lausuntoon, ja tämä olisi diskontattu kassavirta

Saatat ihmetellä, miten saimme nämä luvut diskontattujen kassavirtojen alle. Otimme yksinkertaisesti erilliset nykyarvot tulevista kassavirroista. Esimerkiksi ensimmäisenä vuonna tuleva kassavirta on 2000 dollaria, pääomakustannukset 10% ja vuosiluku on 1. Joten laskelma olisi seuraava -

• PV = FV / (1 + i) ^ 1
• PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
• PV = 4000 / 1,1
• PV = 3636,36

Löysimme kaikki edellä diskontatut kassavirrat samalla menetelmällä. Vain pääomakustannukset muuttuivat vuosien määrän kasvun vuoksi.

Nyt teemme kannattavuusindeksilaskelmat

Nyt kun asetamme arvot PI-kaavaan, saamme -

PI-kaava = Tulevien kassavirtojen / vaadittujen alkuinvestointien PV

Käytämme myös NPV-menetelmää havainnollistaaksemme samaa, jotta voimme ymmärtää, olemmeko tulleet oikeaan johtopäätökseen vai ei, ja opimme myös kuinka laskea NPV.

NPV: n laskemiseksi meidän on vain laskettava yhteen kaikki diskontatut kassavirrat ja vähennettävä vaadittu alkuinvestointi.

Joten NPV tässä tapauksessa olisi = (6277,63 dollaria - 5000 dollaria) = 1277,63 dollaria.

Käyttämällä NPV-menetelmää laskemme nyt kannattavuusindeksin (PI) -

• PI-kaava = 1 + NPV / vaadittu alkuinvestointi
• PI = 1 + 1277,63 / 5000
• PI = 1 + 0,26
• PI = 1,26

Edellä esitetystä laskelmasta voimme päätellä, että ABC Companyn tulisi sijoittaa projektiin, koska PI on enemmän kuin 1.

Rajoitukset

Vaikka PI: tä käytetään laajalti kustannus-hyötyanalyysien tekemiseen, PI ei ole vapaa puutteista. Koska jokaisella hyvällä puolella on rajoituksensa, PI: llä on myös pari rajoitusta.

• Ensimmäinen on arvio tulevista kassavirroista. Koska ennusteet eivät ole aina tarkkoja, on aina mahdollista, että odotetut tulevat kassavirrat voivat olla ennusteissa jyrkästi erilaisia ​​kuin todellisuudessa.
• Kahden projektin PI voi olla samanlainen, vaikka alkuinvestointi ja tuotto ovatkin täysin erilaiset. Joten siinä tapauksessa paras tapa arvioida, investoidaanko projektiin vai ei, on nettonykyarvomenetelmä (NPV).

Lopulta

PI on loistava mittari käytettäväksi, kun sinun on päätettävä, haluatko sijoittaa johonkin vai ei. Jos sinulla on yritys ja sinulla on tiukka budjetti, tämä mittari auttaisi sinua päättämään, pitäisikö sinun harkita sijoittamista uuteen projektiin vai ei.

Suosittele artikkelia

Tämä on opas kannattavuusindeksistä ja sen määritelmästä. Tässä tarkastellaan miten kannattavuusindeksiä tulkitaan yhdessä käytännön esimerkkien kanssa projekteista. Voit oppia lisää seuraavista Corporate Finance -artikkeleista -

• HAKEMISTO kaava
• Kannattavuusindeksikaava
• Nollatuloksen kohta
• MIRR Excelissä
<