seychellesartprojects.org

Ero sijoitusrahaston ja hedge-rahaston välillä

Sekä sijoitusrahastot että hedge-rahastot ovat sijoitusrahastoja, joissa sijoitusrahastot ovat rahastoja, jotka ovat käytettävissä sijoitusta varten ja jotka ovat kaupankäynnin kohteena päivittäin, kun taas hedge-rahastoihin vain sijoitusrahastot akkreditoidut sijoittajat ovat sallittuja.

Jokainen henkilö tai organisaatio haluaa rahansa kasvavan nopeasti, mihin heidän on investoitava. Sijoituksia on erilaisia, jotkut tarjoavat suurempaa tuottoa, mutta saattavat joutua kantamaan suurempia riskejä ja päinvastoin. Tältä osin käymme läpi sijoitusrahastoihin ja hedge-rahastoihin liittyvät sijoitusvaihtoehdot niiden tärkeimpien erojen kanssa.

Molemmat rahastot ovat sijoitusväline, joka yhdistää eri sijoittajien rahoja tavoitteenaan kertoa ne nopeasti ja suhteellisen riskitason mukaan sijoittajien halun mukaan. Molempia rahastoja hallinnoi ammattimainen rahastonhoitaja.

Ymmärretään jokainen vaihtoehto yksityiskohtaisesti erojen kanssa -

Mitä ovat sijoitusrahastot?

Sijoitusrahasto on sijoitusväline, joka yhdistää useiden sijoittajien rahat arvopapereiden hankkimiseen. Nämä rahastot ovat yleensä luonteeltaan riskin välttäviä ja keskittyvät osakemarkkinoilla tehtyjen sijoitusten säännölliseen kasvuun. Niitä säännellään pörsseissä, joten niiden on pakko antaa esite, jossa ilmoitetaan selvästi rahaston tavoitteet ja niiden toteuttamat strategiat. Niiden on näin ollen noudatettava samaa, mikä puolestaan ​​lisää sijoittajien luottamusta.

Yksityissijoittajat, joilla on rajalliset säästöt sijoitustarkoituksiin, puolestaan ​​taipuvat suuntaamaan tätä sijoitusaluetta. Tällaiset rahastot tarjoavat rajallisen tuoton, mutta puolestaan ​​lisää turvallisuutta tehdyssä pääsijoituksessa. Rahastoja hallinnoi ammattimainen rahastonhoitaja, jonka on hoidettava rahastoja esitteen rajoissa ja maksimoitava tuotto lain puitteissa. Rahastonhoitajan ei tarvitse sisällyttää henkilökohtaista sijoitustaan. Joitakin muita sijoitusrahastojen tärkeitä etuja ovat:

• Lisääntynyt monipuolistaminen moniin arvopapereihin, mikä puolestaan ​​vähentää keskittymisriskiä
• Avoimuus ja helppo vertailu vuosikertomusten ja säännöllisten tietojen perusteella
• Kyky osallistua investointeihin alueilla, jotka ovat suurelta osin suurten sijoittajien käytettävissä, esimerkiksi sijoitus ulkomaisille markkinoille, jotka eivät ehkä ole suoraan yksittäisten sijoittajien saatavilla.
• Avoimet sijoitusrahastot voivat tarjota likviditeettiä päivittäin, koska rahastojen osuudet voidaan myydä hintaan, joka on yhtä suuri kuin rahaston nettoarvo.

Monista eduista huolimatta on joitain haittoja, jotka tulisi ottaa huomioon:

• Tulojen ennustettavuutta ei voida mitata
• Mahdollisuus rahaston mukauttamiseen on suhteellisen vähäinen
• Koska rahaston on noudatettava rahaston tavoitteita, mikäli mahdollisuus voittoon ei kuulu tavoitteen piiriin, sitä ei voida harjoittaa.

Sijoitusrahastojen ensisijaisia ​​rakenteita on 3:

# 1 - Avoin sijoitusrahasto

Suurin osa sijoitusrahastoista on avoimia, mikä antaa sijoittajille mahdollisuuden ostaa ja myydä osuuksia milloin tahansa NAV: lla (Net Asset Value). Tämä koko rahaston nettoarvo lasketaan rahaston omistamien arvopapereiden hinnan perusteella. Tällainen etu tarjoaa sijoittajille tyynyn parantaa tuottoa nousumarkkinoilla tai asianmukaista selvitystilaa epävakaassa markkinatilanteessa.

# 2 - Suljetut sijoitusrahastot

Nämä rahastot laskevat liikkeeseen osakkeita vain kerran julkisen osakeannin yhteydessä. Osakkeet noteerataan pörssissä, ja osakkeita voidaan myydä vain toiselle markkinoilla olevalle sijoittajalle, ei rahastolle. Hinta, jonka sijoittajat voivat hankkia sijoitukselleen, voi poiketa nettoarvosta ja se voi olla joko nettoarvon 'Premium' tai 'Discount'.

# 3 - Sijoitusrahastot

Nämä trustit laskevat liikkeeseen osakkeita vain kerran niiden perustamisen jälkeen, ja myös koko salkku pysyy muuttumattomana. Niiden elinkaari on yleensä rajoitettu, jolloin sijoittajat voivat lunastaa osakkeita suoraan rahastosta milloin tahansa tai päättää odottaa luottamus päättyy. Tällaisilla rahastoilla ei ole ammattimaisen rahastonhoitajan palveluja.

Katsokaa myös seuraavia artikkeleita ymmärtämään paremmin -

• Avoin ja suljettu sijoitusrahasto 
• Sijoitusrahastojen analyytikko
• Mikä on sijoitusrahasto?

Mitä ovat suojausrahastot?

Hedge-rahasto on sijoituspooli, joka vastaa varojen yksityisestä keräämisestä monipuolisten ja aggressiivisten strategioiden avulla antaakseen sijoittajilleen säännöllistä ja normaalia korkeampaa tuottoa. Sijoittajia on vähemmän, mutta heillä on erittäin hyvä perusta. Sijoittajat ovat yleensä varakkaita osastoja, joilla on erittäin suuri riskinottoa tappioiden kattamiseen, mikä voi haitata koko pääomasijoitusta. Merkintäkriteerinä hedge-rahaston tarjousasiakirjassa mainitaan vähimmäissijoitus, jonka mahdollisten sijoittajien on tehtävä, ja useimmissa tapauksissa tämä summa on vähintään 10 miljoonaa dollaria.

Rahastoa johtaa jatkuvasti hedge-rahastojen hoitaja, joka on täysin vastuussa rahaston säännöllisestä toiminnasta ja sijoituspäätöksistä, jotka vaikuttavat rahaston tulokseen. Suojausrahastot, joiden hallinnoitavat varat (AUM) ylittävät 100 miljoonaa dollaria, on rekisteröitävä Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiossa. Lisäksi hedge-rahastoilta ei vaadita säännöllisiä raportteja vuoden 1934 Securities Exchange Act -lain nojalla.

Tutkitaan joitain näiden rahastojen tärkeitä etuja:

# 1 - Suoja kaatumiselta

Suojausrahastot pyrkivät suojaamaan voittoja ja pääomamääriä laskevilta markkinoilta käyttämällä erilaisia ​​suojausstrategioita. He voivat hyödyntää laskevia markkinahintoja:

1. Käyttämällä taktiikkaa, kuten "lyhyeksi myyntiä", jossa ne myyvät arvopaperit luvalla ostaa ne takaisin myöhemmin
2. Sopeudu kaupankäyntistrategioihin nykyisten markkinaolosuhteiden mukaan.
3. Hyödynnetään laajemman omaisuuden allokoinnin ja hajauttamisen edut

Näin ollen esimerkiksi jos salkku sisältää mediayhtiön ja sementtialan osakkeita ja jos hallitus tarjoaa joitain etuja media-alalle, mutta asettaa lisämaksun sementtisektorille, niin tällaisissa tapauksissa edut voivat ylittää mahdolliset laskut sementtialalla.

# 2 - Suorituskyvyn johdonmukaisuus

Johtajilla ei yleensä ole rajoituksia sijoitusstrategioiden valinnalle, ja heillä on kyky sijoittaa mihin tahansa omaisuusluokkaan tai instrumenttiin. Rahastonhoitajan tehtävänä on maksimoida pääoma mahdollisimman paljon eikä ylittää tiettyä vertailuarvoa ja olla tyytyväinen. Niihin liittyy myös heidän yksittäisiä varojaan, joiden pitäisi toimia tehostimena tässä tapauksessa.

# 3 - Matala korrelaatio

Kyky ansaita voittoja epävakaissa markkinaolosuhteissa antaa heille mahdollisuuden tuottaa tuottoa, jolla on vain vähän korrelaatiota perinteisiin sijoituksiin. Siksi ei ole välttämätöntä, että jos markkinat laskevat, salkun on tappiollista ja päinvastoin.

# 4 - Varovainen päätöksenteko

Yksi ainutlaatuisista ja pakollisista kriteereistä on, että rahastonhoitajan on oltava yksi rahaston suurista sijoittajista, mikä tekee niistä varovaisia ​​harkittaessa asiaankuuluvia sijoituspäätöksiä.

Hedge-rahastojen suositut rakenteet ovat:

1. Master-Feeder: Ehkä yksi suosituimmista rakenteista, tämä tarkoittaa varoja, jotka sijoittajat sijoittavat syöttölaitteeseen, joka sitten yhdistyy päärahastoon. Tästä päärahastosta rahastonhoitaja sijoittaa edelleen erilaisten varojen ostamiseen. Tämä tehdään veroetujen saamiseksi, koska syöttölaite sallii sijoittajien ympäri maailmaa. Rakenteellisesti on helpompi hallita ja raportoida myös sijoittajille.
2. Stand-Alone Funds: Nämä ovat yksittäisiä rahastoja, joissa kaikki sijoitukset ovat sijoittajien tekemiä ja rahastonhoitaja ohjaa varat itse itsenäisistä rahastoista. Yleensä tällaiset rahastot eivät saa veroetuja, mutta niistä on suhteellisen helppo raportoida.
3. Rahastorahasto: Tämä on sijoitusstrategia, jossa yksi rahasto sijoittaa edelleen muun tyyppisiin rahastoihin, jotka sisältävät erilaisia ​​kohde-etuuksia osakesijoitusten ja muun tyyppisten arvopapereiden sijaan.

Voit myös tutustua näihin seuraaviin artikkeleihin perusteellisen ymmärryksen saamiseksi.

• Kuinka suojausrahasto toimii?
• Suojausrahaston riskit?

Sijoitusrahasto vs Hedge Fund Infographics

Tärkeimmät erot

1. Sijoitusrahasto on sijoitusväline, jossa varat yhdistetään useilta sijoittajilta, joita ammattimainen rahastonhoitaja hoitaa koripapereiden ostamiseksi osakemarkkinoilta. Toisaalta hedge-rahastot ovat sijoitussalkku, jossa vain harvat sijoittautuneet sijoittajat saavat osallistua varojen ostamiseen.
2. Sijoitusrahastojen tavoitteena on tarjota tuottoa, joka ylittää markkinoiden tarjoaman riskittömän tuottoprosentin, kun taas hedge-rahastojen tavoitteena on tarjota mahdollisimman suuri tuotto tehdystä sijoituksesta.
3. Sijoitusrahastojen sijoittajat ovat yksityissijoittajia (tavallinen ihminen), jotka ohjaavat rajoitetun käytettävissä olevan tulonsa näihin rahastoihin toivoen kasvavansa rahaa, kun taas hedge-rahastoihin sijoittavat ovat yleensä HNI: n tai vakiintuneita henkilöitä, joilla on suuri riskinottohalu. Nämä sijoittajat tekevät erittäin suuria sijoituksia ja haluavat erittäin korkeaa tuottoa nopeasti.
4. Vaikka molempia rahastotyyppejä hoitaa ammattimainen rahastonhoitaja, sijoitusrahastojen hoitajalla ei ole merkittävää kiinnostusta rahaston toimintaan. Suojausrahastojen hoitajilla on toimeksianto omistaa suuri osuus kyseisestä rahastosta luoda tasapuoliset toimintaedellytykset johtajalle ja estää päätökset, jotka voivat vahingoittaa rahaston yleistä etua.
5. Sijoitusrahastoja säännellään tiukasti kyseisen maan arvopaperipörssin hallituksella, mikä ei ole välttämätöntä hedge-rahastojen tapauksessa.
6. Avoimuuden kannalta sijoitusrahastojen on noudatettava täysin vuosikertomusten / taseen vuosittaista julkaisemista varojen neljännesvuosittaisen kehityksen lisäksi. Nämä tiedot on julkistettava lähettämällä kaikille sijoittajille lausunto, jossa esitetään kokonaistulos. Hedge-rahastot tarjoavat tietoja vain sijoittajille ilman julkista tietojen julkistamista.
7. Sijoitusrahastojen hallinnointipalkkiot riippuvat hoidettujen varojen prosenttiosuudesta, kun taas hedge-rahastojen palkkiot perustuvat varojen kehitykseen.
8. Numeerisesti sijoitusrahastoissa on suuri määrä sijoittajia, joista jokaisella on rajoitettu sijoitus [niinkin alhainen kuin Rs.500 (8,33 dollaria)], kun taas hedge-rahastoilla on pieni määrä erittäin suuria sijoituksia kustakin sijoittajasta [vähintään 10 miljoonan dollarin sijoitus].
9. Sijoitusrahastojen lunastaminen on suhteellisen helpompaa (avoimet rahastot), koska rahastojen määrä on suhteellisen pienempi ja kun taas hedge-rahastoissa lukitusaika on pitkä (yleensä 3 vuotta), minkä vuoksi lunastusta ei ole mahdollista. Myöhemmin lunastukset tehdään lohkoina, eikä 100%: n määrää voida lunastaa.

Vertaileva taulukko

Vertailun perusteet	Yhteiset varat	Hedge-rahastot
Tarkoitus	Nämä varat yhdistävät sijoittajien säästöt valmistellakseen korin arvopapereita markkinoilta houkuttelevin kustannuksin.	Sijoitussalkku, jossa harvat vakiintuneet sijoittajat yhdistävät rahaa varojen ostamiseen.
Sijoittajat	Yksityissijoittajat, joilla on rajoitetut käytettävissä olevat tulot	Korkean nettovarallisuuden omaavat yksilöt ja yritykset, joilla on korkean riskin ruokahalu
Omistajat	Useita tuhansia	Harvat
Suorituskykymaksut	Perustuu hallittuihin ja veloitettuihin varoihin prosentteina	Suorituskykyyn perustuva
Johtamistapa	Vähemmän aggressiivinen ja tavoitteiden mukainen	Erittäin aggressiivinen
Säätö	Pörssin sääntelemä (esim. SEBI Intiassa)	Rajoitettu sääntely
Läpinäkyvyys	Vuosikertomukset ja säännölliset tiedot varojen kehityksestä	Ainoastaan ​​sijoittajille tarjotut tiedot.
Rahastonhoitajan panos	Ei pakollista osallistumista	Huomattava henkilökohtaisen rahan sijoitus

Johtopäätös

Molemmat rahastot ovat tunnettuja sijoitusvälineitä, joiden tavoitteena on lisätä ulkopuolisten antamaa pääomaa rahan kasvattamiseksi. Näiden rahastojen tahdilla ja strategioilla on merkitystä tuoton saamisessa.

Sijoitusrahastot on suunnattu yksityissijoittajille, jotka ovat riskialttiita, mutta suosivat rahansa kasvavan tasaisella vauhdilla pitkän ajanjakson aikana, kun taas hedge-rahastot uskovat saavansa mahdollisimman suuren hyödyn vakiintuneiden sijoittajien tekemistä erittäin suurista sijoituksista. Nämä sijoittajat haluavat saada mahdollisimman suuren voiton ja ovat siten valmiita ottamaan vastaan ​​vastaavan riskin.

Vaikka näiden molempien rakenteiden sääntely ja tiedot poikkeavat toisistaan, kaikki riippuu sijoittajan sijoitustavoitteesta ja riskin määrästä, jonka he ovat valmiita ottamaan vastaan. Sijoittajan on siis suunniteltava päätöksentekonsa.