Odotettu palautuskaava | Laske salkun odotettu tuotto | Esimerkki

Mikä on odotettu palautuskaava?

Odotetun tuoton kaava lasketaan usein soveltamalla kaikkien sijoitussalkun sijoitusten painot vastaavilla tuotoilla ja tekemällä sitten tulosten summa.

Eri todennäköisen tuoton omaavan sijoituksen odotetun tuoton kaava  voidaan laskea kaikkien mahdollisten tuottojen painotettuna keskiarvona, joka on esitetty alla,

Odotettu tuotto = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )
  • p i = jokaisen paluun todennäköisyys
  • r i = Tuottoaste eri todennäköisyydellä.

Myös odotettu tuotto salkun yksinkertaisesti jatketaan yhdestä investointi salkun, joka voidaan laskea painotettuna keskiarvona tuoton kunkin investointien portfolio ja sitä edustaa alla,

Odotettu tuotto = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )
  • w i = kunkin salkun sijoituksen paino
  • r i = kunkin salkun sijoituksen tuottoaste

Kuinka laskea sijoituksen odotettu tuotto?

Eri todennäköisen tuoton omaavan sijoituksen odotetun tuoton kaava voidaan laskea seuraavasti:

  • Vaihe 1: Ensinnäkin on määritettävä sijoituksen arvo kauden alussa.
  • Vaihe 2: Seuraavaksi on arvioitava sijoituksen arvo kauden lopussa. Omaisuuserän todennäköisiä arvoja voi kuitenkin olla useita, ja sellaisenaan omaisuuden hinta tai arvo on arvioitava yhdessä niiden todennäköisyyden kanssa.
  • Vaihe 3: Nyt kunkin todennäköisyyden tuotto on laskettava kauden alussa ja lopussa olevan omaisuusarvon perusteella.
  • Vaihe 4 : Lopuksi erilaisten todennäköisten tuottojen omaavan sijoituksen odotettu tuotto lasketaan kunkin todennäköisen tuoton ja vastaavan todennäköisyyden summaustuloksena alla esitetyllä tavalla -

Odotettu tuotto = (p 1 * r 1 ) + (p 2 * r 2 ) + ………… + (p n * r n )

Kuinka laskea salkun odotettavissa oleva tuotto?

Toisaalta salkun odotettu tuotto-kaava voidaan laskea käyttämällä seuraavia vaiheita:

  • Vaihe 1: Ensinnäkin määritetään salkun kunkin sijoituksen tuotto, jota merkitään r: llä.
  • Vaihe 2: Seuraavaksi määritetään kunkin salkun sijoituksen paino, jota merkitään w: llä.
  • Vaihe 3: Lopuksi salkun odotetun tuottoyhtälön laskeminen lasketaan kunkin salkun sijoituksen painon ja kunkin sijoituksen vastaavan tuoton summaustuloksella alla esitetyllä tavalla,

Odotettu tuotto = (w 1 * r 1 ) + (w 2 * r 2 ) + ………… + (w n * r n )

Esimerkkejä

Voit ladata tämän odotetun palautuskaavan Excel-mallin täältä - Odotettu palautuskaava-Excel-malli

Esimerkki 1

Otetaan esimerkki sijoittajasta, joka harkitsee kahden saman riskin arvopaperin sisällyttämistä yhteen niistä salkkuunsa. Molempien arvopapereiden (arvopaperit A ja B) todennäköiset tuotot ovat seuraavat:

Alla olevassa mallissa on tiedot odotetun tuoton laskemiseksi.

Odotetun tuoton laskemiseksi ensin on laskettava todennäköisyys ja tuotto kullekin skenaarialle.

  • Joten, turvallisuus A lasketaan

Joten turvallisuus A: n skenaarion Pahin (p1) laskenta tehdään

Joten turvallisuus A: n skenaarion kohtalainen (p2) -laskenta suoritetaan

Joten turvallisuus A: n skenaario Paras (p3) lasketaan seuraavasti:

Siksi vakuuden A odotettu tuotto lasketaan seuraavasti:

Odotettu suojauksen tuotto (A) = 0,25 * (-5%) + 0,50 * 10% + 0,25 * 20%

Joten odotettavissa oleva tuotto turvallisuudelle A on:

Toisin sanoen tietoturvan A odotettu tuotto on 8,75%.

  • Joten odotettavissa oleva tuotto turvallisuudelle B on:

eli turvallisuuden B odotettu tuotto on 8,90%.

Vastaavasti voimme laskea odotetun tuoton suojauksen B kuten edellä mainittiin:

Ottaen huomioon, että molemmat arvopaperit ovat yhtä riskialttiita, arvopaperi B olisi suositeltava korkeamman odotetun tuoton vuoksi.

Esimerkki 2

Otetaan esimerkki salkusta, joka koostuu kolmesta arvopaperista: arvopaperit A, arvopaperit B ja arvopaperit C. Kolmen arvopaperin omaisuusarvo on vastaavasti 3 miljoonaa dollaria, 4 miljoonaa dollaria ja 3 miljoonaa dollaria. Kolmen arvopaperin tuottoaste on 8,5%, 5,0% ja 6,5%.

Näin ollen kokonaissalkku = 3 miljoonaa dollaria + 4 miljoonaa dollaria + 3 miljoonaa dollaria = 10 miljoonaa dollaria

  • r A = 8,5%
  • r B = 5,0%
  • r C = 6,5%

Alla olevassa taulukossa on tiedot odotetun tuoton laskemiseksi.

Salkun odotetun tuoton laskemiseksi meidän on ensin laskettava kunkin omaisuuden paino.

Joten kunkin investoinnin paino tulee olemaan

Näin ollen, painon laskemiseksi kunkin hyödykkeen on   w = $ 3 me / $ 10 miljoonaa euroa = 0,3

  • w B = 4 miljoonaa dollaria / 10 miljoonaa dollaria = 0,4
  • w C = 3 miljoonaa dollaria / 10 miljoonaa dollaria = 0,3

Joten arvopaperin odotettu tuotto on laskettu:

Odotettu tuotto = 0,3 * 8,5% + 0,4 * 5,0% + 0,3 * 6,5%

Salkun odotettu tuotto = 6,5%.

Odotetun tuoton laskin

Voit käyttää seuraavaa odotetun tuoton laskinta -

p 1
r 1
s 2
r 2
s 3
r 3
Odotettu palautuskaava =
 

Odotettu palautuskaava = p 1 r 1 + p 2 r 2 + p 3 r 3
0 * 0 + 0 * 0 + 0 * 0 = 0

Osuvuus ja käyttö

  • On tärkeää ymmärtää salkun odotetun tuoton käsite, koska sijoittajat käyttävät sitä sijoituksen voiton tai tappion ennakointiin. Odotetun tuoton kaavan perusteella sijoittaja voi päättää, sijoittavatko he varoihin annetun todennäköisen tuoton perusteella.
  • Lisäksi sijoittaja voi myös päättää omaisuuden painon salkussa ja tehdä tarvittavan säätämisen.
  • Sijoittaja voi myös käyttää odotetun tuoton kaavaa sijoittamalla omaisuuserän ja lopulta sijoittaa sijoituksen luokituksen mukaisesti ja sisällyttää ne salkkuun. Lyhyesti sanottuna, mitä korkeampi odotettu tuotto, sitä parempi on omaisuus.