seychellesartprojects.org

Peruspisteiden määritelmä

Rahoituksen peruspisteet (bps) on pienin yksikkö, jolla mitataan joukkovelkakirjojen, joukkovelkakirjalainan, muiden korkosijoitusten ja korkolainojen tuottoa. Peruspistettä käytetään myös osoittamaan pieni koron, joukkovelkakirjojen tuoton prosentuaalinen muutos.

Sijoittajien, kauppiaiden ja analyytikoiden näkökulmasta 1 BPS on yhtä suuri kuin vaihtelu 0,01% ja 100 BPS on yhtä suuri kuin 1%: n vaihtelu.

1 BP = (1/100) * 1% = 0,01%

Rahoitusmarkkinoilla BPS: n käyttö on edullisempaa kuin prosenttiosuus sekaannusten välttämiseksi. Esimerkiksi, jos analyytikko toteaa, että instrumentti, joka tuotti 15% korosta, ja korko on 10% korotus. Sijoittajana on epäselvää, onko tämä 10 prosentin korotus absoluuttinen, mikä tarkoittaa 15% + 10% = 25% vai suhteellista 15% (1 + 10%) = 16,5%.

BPS: n käyttö välttää tällaisen epäselvyyden, jos instrumentti, joka tuotti 15% korosta ja 50 BPS nousee, tarkoittaa selvästi, että uusi korko on 15% + 0,5% = 15,5%.

Ymmärtäminen BPS: stä

Seuraavassa on joitain kohtia ymmärtämään paremmin rahoituksen peruspisteet (BPS).

# 1 - Pankkien välinen lainakorko

Sanomalehdessä luemme yleensä uutisia, kuten liittovaltion avoimen markkinakomitea on laskenut vertailurahaston korkoaan 25 peruspistettä. Tämä tarkoittaa, että nyt pankki leikkaa muiden pankkien yön yli antamia lainoja 0,25%.

# 2 - Sijoitusrahastoille

Sijoittajana, kun etsimme sijoitusrahastoja ja pörssinoteerattuja rahastoja, tarkastelemme erittäin tärkeää parametria nimeltä Kulusuhde - joka on eräänlainen vuosimaksu, jonka rahastonhoitaja vähentää omaisuuserästä. Yleensä kulusuhde mitataan BPS: nä, ikään kuin kulusuhde on 175 BPS, sitten rahastonhoitaja vähentää 1,75% kokonaisvarasta rahastokuluina vuosittain.

# 3 - Lainoja varten

Kun kuulemme uutisia, kuten pankki on laskenut asuntolainan korkoa 10 peruspisteellä, niin sanotaan, että nyt asuntolaina on halventunut 0,1%.

BPS-järjestelmällä mitattiin myös, siirtävätkö pankit kuluttajille keskuspankin koronlaskujen edut vai eivät. Kuten jos liittovaltion avoimen markkinakomitea (FOMC) alentaisi korkoa, pankin tulisi myös laskea pääluottokorkoa ja lainojen korkojen tulisi laskea. Jos korot eivät ole laskemassa, pankit eivät välitä koronlaskusta hyötyä kuluttajille, joten kuluttaja voi vaihtaa lainansa muihin pankkeihin, joilla on alhaisemmat korot.

# 4 - Joukkovelkakirjan tuoton muutoksesta

Oletetaan, että Adams on sijoittanut 10000 dollaria joukkolainaan, joka tuottaa yleensä 4% koron. Vuotta myöhemmin korot ovat laskeneet 100 peruspistettä (laskenut 1%), mikä tarkoittaa, että sama joukkovelkakirjalaina vuoden kuluttua tuottaa 3%. Joten vuoden takaisen joukkovelkakirjojen oston arvo tuottaa korkeamman tuoton, joka on 400 dollaria, verrattuna samaan joukkovelkakirjalainan ostoon vuoden kuluttua, jonka tuotto on 300 dollaria.

# 5 - Kelluvan koron laskemiseksi

Joidenkin joukkovelkakirjojen tuotto on sidottu muihin tarjouskorkoihin eikä ole kiinteä. Esimerkiksi joidenkin joukkovelkakirjojen korko on sidottu Lontoon pankkien väliseen tarjouskorkoon (LIBOR), kuten “30 peruspistettä LIBORin yläpuolella”, joten jos LIBOR on 2,5%, joukkolainan korko on 2,5% + 0,3% = 2,8%

Rahoituksen peruspisteen laskeminen

Alla on esimerkkejä bps-laskelman selittämiseksi.

Esimerkki 1

Pankki on laskenut asuntolainan korkoa 25 peruspisteellä 8,75 prosentista, joten tässä tapauksessa uusi lainakorko on seuraava:

Annettu:

Joten koronlasku prosentteina on -

• Rate Cut = 0,01% * 25
• Rate Cut = 0,25%

Uusi lainakorko on -

• Uusi luotonanto = 8,75% - 0,25%
• Uusi lainakorko = 8,50% .

Esimerkki 2

Adams osti lyhytaikaisen rahaston, jonka tuotto oli 10% vuodessa, josta kulusuhde ilmoitetaan 25 peruspisteenä. Joten tässä tapauksessa sijoituksen nettotuotto on:

• Tuotto rahastosta = 10%
• Kulusuhde = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Rahaston nettotuotto = 10% -0,25% = 9,75%

Peruspisteen arvon laskeminen

Peruspisteen arvo tunnetaan myös nimellä DV01 edustaa omaisuuden arvon muutosta, kun omaisuuden tuotto muuttuu 1 BPS: llä. Peruspistemuutoksen sijasta muutosten esittämiseen käytetään 1 peruspisteen hinta-arvoa.

Peruspisteen arvo (BPV) = Nimellisarvo x (päivät ÷ 360) x 1 BP

Esimerkiksi on olemassa tulevaisuuden Eurodollar-sopimus, jonka nimellisarvo on 100000 dollaria ja joka seuraa 3 kuukauden LIBORia. Joten sen BPV on:

Niin,

• BPV = 100000 dollaria x (90 ÷ 360) x 0,0001
• BPV = 25 dollaria

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Peruspisteen edut

Jotkut BPS: n eduista ovat seuraavat -

• Selkeys - Basis Pointin tärkein tehtävä on, että se tuo selkeyttä keskustellessasi korkojen tai muiden taloudellisten parametrien muutoksista. Toisin kuin prosenttiosuudessa, jossa prosentteina ilmaistu muutos sekoittaa sidosryhmät aina olipa muutos absoluuttinen vai suhteellinen.
• Kohdassa Leviämisen selittäminen - Peruspistettä käytetään yleisimmin rahoitusmaailmassa leviämisen selittämiseen. Spread viittaa yleensä omaisuuden hinnan muutokseen ajanjakson jälkeen tai prosentin tuoton muutokseen. Joten jos leviäminen ilmaistaan ​​peruspisteinä, se edustaa selkeää kuvaa vaihtelusta.

Johtopäätös

Peruspisteet (BIS) on pienin yksikkö, jolla mitataan joukkovelkakirjalainan, joukkovelkakirjalainan ja muun korkosijoituksen tuottoa. Yksi peruspiste on yhtä suuri kuin 1/100 prosenttiyksikköä tai 0,01. Finanssimarkkinoiden sidosryhmät käyttävät BPS: ää yleisesti, koska se tuo selkeyttä keskusteluun.