seychellesartprojects.org

Mikä on tarjous?

Ostotarjous on sijoittajan ehdotus kaikille julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen nykyisille osakkeenomistajille ostaakseen osan osakkeistaan ​​myytäväksi tietyllä hinnalla ja ajalla. Tällaiset tarjoukset voidaan toteuttaa ilman yrityksen hallituksen lupaa, ja hankkijaosapuoli voi koordinoida osakkeenomistajia yrityksen haltuunotossa. Sitä voidaan kutsua myös 'vihamieliseksi yrityskaupaksi', ja se on totta, kun kohdeyrityksen johtajat vastustavat hankkijaa saamasta yrityksen hallinnan.

Tarkastellaan esimerkkiä selkeästä ymmärryksestä. ABC Ltd: n nykyinen osakekurssi on 15 dollaria osakkeelta, ja yritys, joka haluaa ottaa haltuunsa yrityksen, voi tehdä tarjouksen hintaan 18 dollaria osakkeelta edellyttäen, että hän voi hankkia vähintään 51 prosenttia osakkeista.

10 parasta tarjoustyyppiä

Osakkeenomistajan näkökulmasta tällaiset tarjoukset ovat vapaaehtoisia yritystoimia, koska ne voivat käydä kauppaa paremman tarjouksen ansiosta. Tarjoajalle voi kuitenkin olla pakollista tehdä tarjous.

# 1 - Pakollinen

Pakollinen on tarjous, jossa tarjouksen tekevän yhteisön on tehtävä se muille kohdeyrityksen osakkeille. Tämä johtuu siitä, että suurin osa sidosryhmistä voisi käyttää äänioikeutta yhtiökokouksessa omaksi eduksekseen osakkeenomistajan kustannuksella. Jos tarjouksen tekevä yhteisö on jo saavuttanut tietyn osuuden kohdeyrityksestä ja ylittänyt tietyt kynnysarvot, sen on tehtävä tarjous lopuista osakkeista.

# 2 - Vapaaehtoinen

Yritys voi vapaaehtoisesti päättää tehdä tarjouksen.

# 3 - Ystävällinen tarjous

Kun kohdeyrityksen liikkeeseen lasketuista osakkeista tehdään tarjous, hallitukselle ilmoitetaan yleensä aikeista. Ne voivat edelleen neuvoa osakkeenomistajiaan hyväksyykö vai hylkääkö tarjouksen. Jos hallitus suosittelee tarjouksen hyväksymistä, sitä kutsutaan ystävälliseksi tarjoukseksi.

# 4 - Vihollinen tarjous

Jos tarjouksen tekevä henkilö / yhteisö ei ilmoita kohdeyrityksen hallitukselle kyseisestä tarjouksesta tai jos hallitus katsoo tarjouksen hinnan olevan liian alhainen ja tarjouksen tekevä henkilö / yhteisö jatkaa tarjouksen julkistamista, tarjous on vihamielinen .

# 5 - Hiipivä tarjous

Useimmissa maissa haltuunottoa koskevat säännöt ilmoittavat, mikä prosenttiosuus on sallittu ja mikä ei. Tämän hiipivän tarjouksen avulla sijoittajat tai henkilöryhmä hyväksyvät strategian hyödyntääkseen näitä sääntöjä. Yksilöryhmä hankkii vähitellen kohdeyrityksen osakkeita avoimilla markkinoilla.

Tällaisen tarjouksen perimmäisenä tavoitteena on hankkia riittävä osuus osakkeista, jotta sillä olisi riittävästi kiinnostusta yhtiöön perustamaan äänestysryhmä kohdeyrityksen varsinaisessa yhtiökokouksessa. Se on kavalaa taktiikkaa, jolla tarjous yrittää kiertää lakisääteisiä vaatimuksia ja ostaa hiljaa osakkeita pieninä erinä useilta muilta osakkeenomistajilta. Kun ryhmän kanssa on hankittu huomattava määrä osakkeita, asiakirjojen arkistointi SEC: lle aloitetaan, jolloin kohdeyritys joutuu vihamieliseen yritysostoon ennen kuin hänellä on mahdollisuuksia valmistautua.

# 6 - Poissulkeva tarjous

Tällainen tarjous on yleensä kielletty, koska tarjoajat tarjoavat tarjouksen ostaa ulkona olevia osakkeita tietyiltä osakkeenomistajilta lukuun ottamatta muita.

# 7 - Mini-tarjous

Tämä on tarjous ostaa alle 5% yhtiön osakkeista suoraan nykyisiltä sijoittajilta. Tällaisia ​​tarjouksia ei säännellä arvopaperipörssi- laissa eikä ilmoituksessa mainita mitään vaatimuksia. Tällaisilla tarjouksilla on usein suuri riski, koska tarjouksen tekijän todelliset aikomukset eivät ole selkeitä.

# 8 - Osittainen tarjous

Tämä on tarjous joidenkin, mutta ei kaikkien yhtiön osakkeiden ostamisesta.

# 9 - Itse tarjous

Se on yrityksen tarjous osakkeenomistajille ostaa osa tai kaikki osakkeet, jotka he ostavat sen takaisin jonkin ajan kuluttua. Tätä kutsutaan myös takaisinostotarjoukseksi, ja se voi olla taktiikka estää vihamielinen haltuunotto tai vaikeuttaa sitä.

# 10 - Kaksitasoinen

Aluksi hankkiva yhtiö tekee tarjouksen kohdeyrityksen äänioikeuden saamiseksi, ja toisessa vaiheessa loput osakkeet ostetaan.

Tarjousprosessi

1. Tarjouksen tekevän yrityksen on muodostettava strategia laajentumisesta hankkimalla muita yrityksiä. Laajentuminen voi olla joko orgaanista (esim. Uusien sivuliikkeiden avaaminen) tai epäorgaanista (sulautumiset ja yritysostot). Monet konsultit saattavat osallistua strategioiden luomiseen, kuten liikkeenjohdon konsultit, finanssikonsultit (kirjanpitäjät ja valvojat), oikeudelliset konsultit jne.
2. Tarjousyritys pyytää osakkeenomistajilta hyväksyntää.
3. Tarvittavan rahoituksen tulisi olla käytettävissä tuleville mahdollisille ostoille, jotka voivat tapahtua liikkeeseen laskemalla velkaa tai omaa pääomaa (jos liikkeeseen lasketaan ylimääräistä pääomaa, yrityksen tulisi ensin kutsua osakeanti)
4. Laaja luettelo kohteista tulisi merkitä ylös ja näkyvimmät kohteet tulisi valita.
5. Ystävällisen tarjouksen tapauksessa huolellisuus odottamattomien olosuhteiden välttämiseksi. Näitä voivat olla:
   • Kohdeyrityksen taloudellisen kirjanpidon tutkiminen
   • Sisäinen prosessinhallinta
   • Budjetit, suunnittelu ja analyysi
   • Sopimukset toimittajien, toimittajien ja muiden sidosryhmien kanssa
   • Vakuutusten tutkiminen
6. Yritys ilmoittaa tarjoushinnan ja nimittää tarjouksen tekijät ja maksuasiamiehet tarjoustarjousten toteuttamiseksi.
7. Maksaja laatii Esitteen / Tarjousasiakirjan yhteistyössä lakineuvojien kanssa. Ne rekisteröivät myös asianomaiset sääntelyviranomaiset ja varmistavat tarjouksen sujuvan julkisen ilmoittamisen.
8. Kaikki assosioituneet osapuolet, kuten välittäjät, säilytysyhteisöt jne., Välittävät tiedot arvopapereiden tosiasiallisille omistajille.
9. Maksajan on koottava osakkeenomistajien ohjeet ja laskettava tarjouksen onnistuminen. Niiden on myös julkaistava tulokset virallisesti. Lisäksi he vastaavat myös rahan keräämisestä ja veronmaksusta.

Johtopäätös

Ostotarjous on tarjous ostaa osa tai kaikki yrityksen osakkeenomistajien osakkeet, ja yleensä osakkeista tarjottu hinta on korkeampi kuin tietyn ajanjakson markkinahinta. Siksi kyseessä on yksinkertaisesti tarjouspyyntö hankkeelle tai virallisen tarjouksen, kuten julkisen ostotarjouksen, hyväksyminen

Se voi olla erittäin hedelmällistä sijoittajille, yrityksille tai ryhmälle, joka haluaa hankkia enemmistön yhtiön osakkeista. Jos tällaiset tarjoukset toteutetaan ilman hallituksen tietämystä, niitä pidetään yleensä vihamielisenä haltuunottona. Yritysten on kuitenkin tärkeää kiinnittää huomiota tarjouskilpailuja koskeviin sääntöihin ja määräyksiin.

Ne voivat olla erittäin hyödyllisiä antamalla yritykselle riittävästi aikaa päättää, onko tarjous liiketoiminnalle sopiva vai ei. Asetukset auttavat myös kohdennettuja yrityksiä hylkäämään tarjouksen, jos se on ristiriidassa yrityksen etujen kanssa.