Markkina-arvo (määritelmä, esimerkkejä) Kuinka tulkita?
Markkina-arvon määritelmä
Markkina-arvo, joka tunnetaan yleisesti markkina-arvona, on kaikkien liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaismarkkina-arvo, ja se lasketaan kertomalla ulkona olevat osakkeet nykyisellä markkinahinnalla. Sijoittajat käyttävät tätä suhdetta yrityksen koon määrittämiseen sen sijaan, että käyttäisivät kokonaismyyntiä tai kokonaisvaroja . Esimerkiksi, jos yrityksen X ulkona olevat osakkeet ovat 10000 ja nykyinen osakekohtainen hinta on 10 dollaria, markkina-arvo = 10000 x 10 dollaria = 100000 dollaria.
Kaava selitetty
Markkina-arvo = ulkona olevat osakkeet * Kunkin osakkeen markkinahinta
Markkina-arvon ja yrityksen oman arvon välillä on aina sekaannusta. Markkina-arvo ei kuitenkaan ole yrityksen oma pääoma-arvo. Markkina-arvon laskenta perustuu markkinahintaan; kun taas oman pääoman arvo lasketaan kirjanpitoarvon perusteella.
Suurin osa sijoittajista on kiireinen ostamaan muiden yritysten osakkeita näiden yritysten markkina-arvon mukaan. Mutta on vika, jota meidän on tarkasteltava.
Markkina-arvo ei voi olla yrityksen ainoa arvostusala. Tämä tarkoittaa, että markkina-arvo ei ole yhtä suuri kuin yrityksen "yritysostoarvo". Joten se on puutteellinen. Sijoittajien on tärkeää ottaa huomioon yrityksen arvon ymmärtäminen, kun he haluavat ostaa osakkeita tai sijoittaa mainittuun yritykseen.
Tästä syystä yrityksen arvolle annetaan korkeampi luokitus kuin markkina-arvo.
- Ensinnäkin yrityksen arvossa otetaan huomioon yrityksen koko velka ja käteisvarat, joita markkina-arvo ei ota huomioon. Tämä tarkoittaa, että jos tarkastelemme "yrityksen arvoa", ymmärtäisimme yrityksen haltuunoton arvon. Katsokaa yrityksen "yrityksen arvon" kaavaa ymmärtääkseen tämän selvästi -
Yritysarvo = Markkina-arvo + Kokonaisvelka - Käteinen
Monet analyytikot ottavat huomioon ensisijaiset osakkeet ja monet lyhytaikaiset varat saadakseen tarkemman kuvan yrityksen arvosta.
- Toiseksi, jos otamme huomioon vain markkinakapasiteetin, menetämme yrityksen "yritysostomäärän". Esimerkiksi, jos molemmilla yrityksillä A ja B on samanlainen markkina-arvo. Ja yrityksellä A ei ole velkaa, mutta käteistä, ja yrityksellä B on paljon velkaa eikä käteistä, "yritysarvo" olisi täysin erilainen kuin sijoittajat.
Joten, jos haluat pitää markkinakorkojen laskemista ainoana verkkotunnuksena, ajattele uudelleen. Saatat menettää yrityksen koko velan ja käteisen, joka sinun on otettava huomioon.
Katso myös markkinakapasiteetti vs. yrityksen arvo ja oman pääoman arvo verrattuna yrityksen arvoon
Tulkinta
Se on tärkeä käsite. Mutta kuten edellisessä osassa mainittiin, tämä ei ole ainoa asia, joka sijoittajien on otettava huomioon ennen kuin ajatellaan sijoittamista yritykseen.
Mutta jos ajattelemme markkinakorkoa, sijoittajien on kiinnitettävä huomiota kolmeen tyyppiin - pieni, keskisuuri ja suuri.
Pienet markkina-arvoyritykset
- Kun yrityksen markkina-arvo on 500–2 miljardin dollarin välillä, sitä kutsutaan pienyhtiöksi.
- Tämä alue ei ole kivissä, mikä tarkoittaa - voit ajatella, että jos yrityksen markkina-arvo on alle 2 miljardia dollaria, se on pieni yritys.
- Monet sijoittajat välttävät pienyhtiöitä ajattelemasta, että tällainen yritys ei tuota paljon tuottoa.
- Pienikapasiteettinen yritys voi kuitenkin osoittautua suurimmaksi eduksi sijoittajille, joilla on pieni pääoma sijoittaa yritykseen. Tästä syystä. Pienyhtiöt eivät ole yhtä kuuluisia kuin suuret tai keskisuuret yritykset. Siten niiden osakekurssi on yleensä paljon halvempi kuin keskisuurten ja suurten yritysten yhtiöt.
- Ja pienyhtiöillä on paljon suurempi kasvupotentiaali. Joten jos sijoitat pienyhtiöihin, tuottaisit paremman tuoton myös talouden laskusuhdanteessa.
Keskisuurten markkina-arvojen yritykset:
- Keskisuurten yhtiöiden yritykset ovat yrityksiä, joiden markkina-arvo on 2–10 miljardia dollaria. Näillä yrityksillä on omat etunsa.
- Sijoittajille nämä yritykset ovat turvallisempia sijoittamaan, koska heillä on vain vähän tai ei lainkaan mahdollisuutta mennä vatsaan tulevaisuudessa.
- Joten talouden laskusuhdanteen aikana, kun pienemmät yhtiöt saattavat lopettaa toimintansa, keskisuuret yhtiöt eivät hae konkurssia. Lisäksi keskisuurten yhtiöiden kasvupotentiaali olisi suurempi kuin suurten yhtiöiden, koska ne eivät ole vielä saavuttaneet kyllästymispistettä lopettaakseen kasvunsa edelleen.
- Ja koska keskisuurten yhtiöiden yhtiöillä on enemmän liiketoimia ja pidempi yritysten pääoma, ne yleensä maksavat osinkoa osakkeenomistajille, mitä pienyhtiöt eivät voi koskaan tehdä.
Suuret markkinaosuusyhtiöt
- Suuryhtiöt ovat suuria kavereita, ja niiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria. Niitä kutsutaan myös blue-chip-yrityksiksi.
- Suuryhtiöt ovat turvallisin yritys sijoittaa, koska ne yleensä maksavat osinkoja osakkeenomistajille, ja jos jokin talouden taantuma vaikuttaa koko talouteen, ne kykenisivät hoitamaan sen paljon paremmin kuin keski- tai pienyhtiöt.
- Suuryrityksillä on kuitenkin rajallinen tai olematon kasvupotentiaali, koska ne ovat jo kasvaneet niin paljon, että niiden osakekurssi on noussut paljon enemmän. Kukaan ei siis ostaisi heiltä suurta määrää osakkeita moneen hintaan.
- Toinen suuryhtiöiden haittapuoli on se, että - sijoittajat voivat harvoin saada etua investoinneistaan sijoittamalla suuryrityksiin, koska niin paljon tietoa on yleisön saatavilla.
- Saadaksesi edun suurten yhtiöiden osakkeiden ostamisessa, sinun on tehtävä perusteellinen analyysi niiden tilinpäätöksestä ja taseesta voidaksesi ymmärtää, ovatko yritykset aliarvostettuja vai eivät.
Esimerkki
Otetaan esimerkki tämän ymmärtämiseksi.
Esittelemme myös esimerkin yrityksen arvosta, jotta saat vertailevan analyysin siitä, mitä yritämme selittää.
Esimerkki 1
Tässä ovat yrityksen A ja B tiedot -
| Yhdysvaltain dollareina | Yritys A | Yritys B |
| Ulkona olevat osakkeet | 30000 | 50000 |
| Osakkeiden markkinahinta | 100 | 90 |
Tässä tapauksessa meille on annettu sekä osakkeiden lukumäärä että osakkeiden markkinahinta. Lasketaan yrityksen A ja B markkina-arvo
| Yhdysvaltain dollareina | Yritys A | Yritys B |
| Ulkona olevat osakkeet (A) | 30000 | 50000 |
| Osakkeiden markkinahinta (B) | 100 | 90 |
| Markkina-arvo (A * B) | 3 000 000 | 4.500.000 |
Jos verrataan näitä molempia lukuja (yritys A ja yritys B), havaitsemme, että yrityksen B markkina-arvo on enemmän kuin yritys A! Mutta nipistetään muutama asia ja lasketaan Enterprise-arvo, ja katsotaanpa, miten se käy sijoittajille.
Esimerkki 2
| Yhdysvaltain dollareina | Yritys A | Yritys B |
| Ulkona olevat osakkeet | 30000 | 50000 |
| Osakkeiden markkinahinta | 100 | 90 |
| Velka yhteensä | 2 000 000 | - |
| Käteinen raha | 200 000 | 300 000 |
Lasketaan näiden kahden yrityksen yritysarvo. Laskemme ensin markkina-arvon ja sitten selvitämme molempien yritysten yritysarvon.
Markkinakorko tässä esimerkissä olisi myös sama kuin edellisessä esimerkissä -
| Yhdysvaltain dollareina | Yritys A | Yritys B |
| Ulkona olevat osakkeet (A) | 30000 | 50000 |
| Osakkeiden markkinahinta (B) | 100 | 90 |
| Markkina-arvon laskeminen (A * B) | 3 000 000 | 4.500.000 |
Lasketaan nyt yrityksen arvo -
| Yhdysvaltain dollareina | Yritys A | Yritys B |
| Markkina-arvo (X) | 3 000 000 | 4.500.000 |
| Velka yhteensä (Y) | 2 000 000 | - |
| Käteinen (Z) | 200 000 | 300 000 |
| Yritysarvo (X + YZ) | 4800000 | 4 200 000 |
Nyt kun olemme saaneet molempien yritysten yritysarvon, voit ymmärtää, kuinka erilainen yrityksen arvo on. Jos sijoittaja menisi sijoittamaan yritykseen katsomalla korkeampaa ylärajaa, markkina-arvo johtaisi hänet harhaan, koska silloin hän ei ottanut huomioon kokonaisvelkaa ja käteistä. Joten on aina parempi mennä Enterprise-arvoon sen sijaan, että vain riippuisi markkina-arvosta yritykselle.
Tässä tapauksessa yrityksen A yritysarvo on huomattavasti korkeampi kuin yrityksen B yritysarvo. Jos sijoittajana tavoitteena on siis etsiä yrityksen arvostusta ennen kuin päätät sijoittaa, yrityksen arvo olisi sinun pitäisi mennä.
Markkina-arvon laskeminen
Lasketaan nyt joidenkin huippuyritysten markkina-arvo.
Katso alla oleva taulukko.
lähde: kaaviot
Sarake 1 sisältää ulkona olevien osakkeiden lukumäärän.
Sarake 2 on nykyinen markkinahinta.
Sarake 3 on markkina-arvon laskenta = ulkona olevat osakkeet (1) x hinta (2)
Jos haluat laskea Facebookin markkina-arvon, se on yksinkertaisesti osakkeiden lukumäärä (2,872 miljardia) x Hinta (123,18 dollaria) = 353,73 miljardia dollaria.
12 suurimman yrityksen markkina-arvo
Yritysarvo on parempi mittari, olemme samaa mieltä, mutta sinun on laskettava markkina-arvo yrityksen arvon saamiseksi. Tämän ymmärtämiseksi paremmin tässä on luettelo 12 suurimmasta yrityksestä (miljardeina dollareina), jotta saat käsityksen siitä, miten se näyttää kaaviossa.
Huomaa, että 6 kuudesta suurimmasta yrityksestä, joilla on suurin markkinaosuus, viisi on teknologiayrityksiä (Apple, Google, Microsoft, Amazon ja Facebook).
Rajoitukset
Kuten aiemmin mainittiin, markkinakatteella on yksi rajoitus, jos haluamme olla tarkkoja, ja se on, että se ei näytä todellista lukua, jonka perusteella sijoittajat voivat tehdä päätöksen. Tämä tarkoittaa, että markkina-arvon laskemista voidaan käyttää jonkin muun löytämiseen, mutta markkina-arvo ei voi olla ainoa mittarivi konkreettisen päätöksen tekemiseksi.
Yritysarvo on kuitenkin oikea vaihtoehto, jos haluat perustaa päätöksesi osakkeiden ostamiseen yrityksen "haltuunottoarvon" perusteella. Koska tässä lisätään kokonaisvelka ja vähennetään käteinen ja käteisekvivalentti todellisen "haltuunoton arvon" selvittämiseksi.
Johtopäätös
Loppujen lopuksi voidaan nähdä, että jokaiselle suurelle, keskisuurelle tai pienyritykselle markkina-arvo on tärkeä käsite. Mutta jos otetaan huomioon sijoittajien kiinnostus, markkina-arvo ei riitä. Tarvitsemme yrityksen arvon, jotta voimme tehdä johtopäätöksiä, jos ajattelemme sijoittajien näkökulmasta.
