Esimerkkejä pitkäaikaisista veloista (yksityiskohtainen selitys)

Esimerkkejä pitkäaikaisesta vastuusta

Pitkäaikaisilla veloilla tarkoitetaan niitä velkoja tai yhtiön taloudellisia velvoitteita, jotka yhtiön on maksettava seuraavan vuoden ajanjakson jälkeen ja joista esimerkkejä ovat pitkäaikainen osuus maksettavista joukkovelkakirjoista, laskennalliset tuotot, pitkäaikaiset lainat, pitkäaikaiset osa talletuksista, laskennallisista veroveloista jne.

Tarkastellaan esimerkkiä amerikkalaisesta vähittäiskaupan jättiläisestä Walmart Inc. -yrityksestä yllä olevasta tase-otteesta. Pitkäaikaiset velat sisältävät pitkäaikaiset velat, pitkäaikaiset vuokrasopimukset, rahoitusvelat ja laskennalliset tuloverot.

Yleisimpiä esimerkkejä pitkäaikaisista veloista ovat

  1. Pitkä-aikainen velka
  2. Rahoitusleasingsopimukset
  3. Laskennallinen verovelka
  4. Eläkevastuut.

Keskustelemme kaikista pitkäaikaisen vastuun esimerkeistä tarvittaessa lisäkommenttien kanssa.

Yleisimpiä esimerkkejä pitkäaikaisista veloista

Esimerkki # 1 - Pitkäaikainen velka

 Pankkilainojen yksinkertaisemman käsitteen lisäksi pitkäaikainen velka sisältää myös joukkovelkakirjat, obligaatiot ja velkakirjat. Näitä voivat antaa yritykset, erityisyhtiöt ja hallitukset. Jotkin joukkovelkakirjat / debentuurit voidaan myös muuttaa kokonaan tai osittain osakkeiksi. Tällaisen muuntamisen ehdot on määriteltävä liikkeeseenlaskun yhteydessä.

 Pitkäaikaiset velat voivat olla joko vakuudellisia eli vakuudellisia tai vakuudettomia.

  • Joukkovelkakirjat on yleensä turvattu eli ne on suojattu erityisillä vakuusvaroilla.
  • Joukkovelkakirjoja ei ole vakuudella, ja ne lasketaan liikkeeseen yleensä tiettyihin tarkoituksiin, kuten suunniteltuihin hankkeisiin. Yleensä tietyn projektin tulot käytetään myöhemmin takaisin joukkovelkakirjalainan pääoman palauttamiseen. Ilman vakuuksia näillä instrumenteilla on yleensä korkeampi luottoriski kuin joukkovelkakirjoilla ja muilla vakuudellisilla veloilla. Sen vuoksi on välttämätöntä arvioida asianmukaisesti liikkeeseenlaskijan taloudellinen vahvuus ja luottokelpoisuus. Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen siten, että erääntymisaika on pidempi ja korkotaso matalampi kuin muuntyyppisiin velkoihin.
  • Lainat ovat useimmissa tapauksissa samat kuin joukkovelkakirjat. Niiden selvästi erottuva piirre on kuitenkin valtionlainojen lyhyempi maturiteetti - esimerkiksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja, joiden maturiteetti on 2, 3, 5, 7 ja 10 vuotta, kun taas joukkovelkakirjoja lasketaan liikkeeseen myös pidempään.

Esimerkki # 2 - Rahoitusleasing

Vuokrasopimusta kutsutaan rahoitusleasingsopimukseksi, joka tunnetaan myös pääomaleasingsopimuksena, jos se täyttää jonkin seuraavista pääomaleasingperusteista:

  • Vuokra-ajan päättyessä vuokratun omaisuuden omistus siirtyy vuokralle ottajalle.
  • Vuokrasopimuksen kesto on vähintään 75% hyödykkeen taloudellisesta vaikutusajasta.
  • Vuokrasopimusten nykyarvo on vähintään 90% omaisuuserän markkina-arvosta.
  • Sopimus antaa vuokralleottajalle mahdollisuuden ostaa omaisuuserä edullisella hinnalla eli markkina-arvoa alhaisemmalla hinnalla.

Yli vuoden vuokrasopimuksista vuokralle ottaja kirjaa pitkäaikaisen velan, joka vastaa vuokrasopimusten nykyarvoa. Vastaavan arvoinen käyttöomaisuus kirjataan myös vuokralaisen taseeseen.

Esimerkki # 3 - Laskennallinen verovelka

Kirjanpitosääntöjen ja verolakien välisen eron vuoksi yrityksen tuloslaskelman voitto ennen veroja voi olla suurempi kuin veroilmoituksen verotettava tulo. Tämä johtuu siitä, että kirjanpito tapahtuu suoriteperusteisesti, kun taas verot lasketaan kassaperusteisesti. Tällainen ero johtaa laskennallisen verovelan syntymiseen yhtiön taseeseen.

Laskennalliset verovelat ovat siis väliaikaisia ​​eroja, jotka yhtiö odottaa maksavansa veroviranomaisille tulevaisuudessa. Myöhemmin, kun vero on erääntynyt maksettavaksi, laskennallinen verovelka vähennetään toteutuneella tuloverokustannuksella. Myös kassatiliä pienennetään vastaavasti.

Esimerkki # 4 - Eläkevastuut

Eläkevelvoitteista syntyy velkoja vain etuuspohjaisten järjestelyjen tapauksessa, joissa työnantaja (yritys) lupaa maksaa tietyn määrän eläkkeellä oleville työntekijöille heidän palkkojensa, palveluskautensa jne. Perusteella.

  • Työnantaja varaa varat tähän tarkoitukseen sijoittamalla eläkejärjestelyyn, jota yleensä kutsutaan järjestelyjen varoiksi. Eläkevelvoitteen nykyarvoa kutsutaan ennustetuksi etuusvelvoitteeksi.
  • Kun PBO ylittää järjestelyyn kuuluvien varojen käyvän arvon, järjestelyn sanotaan olevan "alirahoitettua", ja tällainen ylimääräinen määrä kirjataan eläkevastuutena työnantajan taseeseen.
  • Eläkevastuut ovat siten herkkiä useille tekijöille, kuten järjestelyyn kuuluvien varojen kehitykselle, palkkojen nousulle, PBO: n laskennassa käytetylle diskonttokorolle, elinajanodotteelle ja muille vakuutusmatemaattisille oletuksille.

Tarkastellaan esimerkiksi amerikkalaista lääkeyhtiötä Pfizer Inc., joka sisältää eläkevastuut velan ja laskennallisten verojen lisäksi. Pfizerin pääomaleasingsitoumukset eivät ole merkittäviä (kuten vuosikertomuksessa mainitaan), joten niitä ei kuvata tässä erikseen.

Eläkevastuuta tarkennetaan tarkemmin liitetiedoissa (ote alla).

Lähde: Pfizer Inc Filings

Johtopäätös

Yritysten käytettävissä on erilaisia ​​rahoituslähteitä, joista pitkäaikaiset velat ovat tärkeä osa. Olemme usein törmänneet joihinkin tai kaikkiin edellä kuvattuihin tyyppeihin eri toimialojen taseissa. Näitä tarkastellaan yleensä olennaisena osana rahoitusanalyysiä, erityisesti rahoitusvipua ja luottoriskin arviointia varten.

On myös tärkeää ymmärtää tällaisten velkojen laskeminen, niiden maksuaikataulut ja niihin liittyvät mahdolliset lisäehdot. Tällaiset tiedot ovat saatavilla vuosikertomusten liitetiedoissa.