seychellesartprojects.org

Mikä on pidätysjakson tuotto (HPR)?

Omistusajan tuotto viittaa kokonaistuottoihin sillä kaudella, jolle sijoitus oli tehty, yleensä ilmaistuna prosentteina alkuinvestoinnista, ja sitä käytetään laajalti vertailemaan eri ajanjaksojen aikana pidettyjen sijoitusten tuottoja. Se kerää myös kaikki sijoituksen lisätulot lukuun ottamatta sitä, että se auttaa laskemaan arvon kasvua tai laskua useilla ajanjaksoilla.

Pidät kauden palautuskaava

Tässä on kaava -

Kaavan vaihtoehtoista versiota voidaan käyttää laskemaan sijoituksen tuotto useilta jaksoilta. Se on hyödyllinen laskettaessa tuottoja säännöllisin väliajoin, jotka voivat sisältää vuosittaisen tai neljännesvuosittaisen tuoton. Tässä t = vuosien lukumäärä

Vaihtoehtoisesti säännöllisten aikavälien tuotot voidaan laskea seuraavasti:

(1 + HPR) = (1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x (1 + r ₄ )

Tässä r ₁ , r ₂ , r ₃ , r ₄ ovat jaksollisia palautuksia.

Sitä voidaan myös esittää seuraavasti:

HPR = [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x… (1 + r _n )] - 1

Tässä r = tuotto jaksoa kohti

n = jaksojen lukumäärä

Perusesimerkkejä

Voit ladata tämän Holding Period Return Excel -mallin täältä - Holding Period Return Excel -malli

Oletetaan, että jos henkilö osti osakkeen, joka maksoi osinkoja 50 dollaria ja jonka hinta oli 170 dollaria alkuperäisestä 140 dollarin hinnasta, josta se ostettiin vuosi sitten.

Nyt voimme laskea HPR: n seuraavasti:

• HPR = [50 dollaria + (170 dollaria - 140 dollaria)] / 140 dollaria = 57,14%

Yritämme nyt laskea saman osakkeen vuotuiset tuotot kolmen vuoden ajanjaksolla. Oletetaan, että osake maksoi osinkoja 50 dollaria vuodessa ja tuotot vaihtelivat 21%: n kasvun kanssa ensimmäisenä vuonna, jota seurasi 30%: n tuotto toisena vuonna ja -15%: n tuotto kolmannen vuoden aikana.

Laskemme nyt vuotuisen HPR: n seuraavasti:

• HPR = [(1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)] - 1
• = [(1,21) x (1,30) x (0,85)] -1 = 33,70%
• Tuloksena olisi 33,71 HPR kaikkien kolmen vuoden ajan.

Tämän menetelmän käytön etuna on, että se auttaisi ottamaan huomioon yhdistämisen vaikutuksen vuosien varrella, mikä johtaisi realistiseen lopputulokseen.

Tulkinta

HPR: ää voidaan käyttää laskemaan yhden tai useamman jakson sijoituksen kokonaistuotto, mukaan lukien erilaiset tuotot, jotka saatetaan lisätä väärin muuten kokonaistuottoja laskettaessa. Esimerkiksi jos joku omistaa osaketta tietyn ajan ja maksaa osinkoja säännöllisesti, nämä osingot on myös otettava huomioon osakekurssien muutosten ohella. Se edellyttäisi myös mielessä, että sijoituksen arvon nousu useiden tuottojaksojen aikana johtaa yhdistävään vaikutukseen, joka saatetaan jättää pois yksinkertaisemmissa laskelmissa.

Esimerkiksi jos investointi kasvaa 10% vuodessa, on virheellistä olettaa, että kahden vuoden kuluttua alkuperäisen arvon kasvu olisi 20%. Se on laskettava ottamalla huomioon 10 prosentin kasvu ensimmäisen vuoden aikana ja sitten laskemalla 10 prosentin kasvu tämän vuoden määrään verrattuna toisen vuoden, mikä johtaa 21,1 prosentin kokonaistuottoon kahden vuoden aikana 20 prosentin sijaan.

HPR-kaavan merkitys ja käyttö:

Kuten jo selitimme, yksi pitoaikojen tuottokaavan tärkeimmistä sovelluksista on epätarkka laskea yhdistämisen vaikutus samalla kun arvioidaan useiden ajanjaksojen sijoitusten kokonaistuotto. Sen lisäksi sillä on suuri hyöty vertailla erilaisia ​​sijoitusaikoja eri aikavälillä niiden kokonaistuottojen suhteen näinä ajanjaksoina.

Laskin

Voit käyttää seuraavaa laskinta.

Tulo
Kauden lopun arvo
Alkuarvo
Pidätyskauden palautuskaava =

Pidätyskauden palautuskaava =	Tulot +	(Kauden lopun arvo - alkuarvo) = Alkuarvo
	0 +	(0-0) = 0 0

Jakson palautuskaavan pitäminen Excelissä (Excel-mallilla)

Tehkäämme nyt sama esimerkki yllä Excelissä. Tämä on hyvin yksinkertaista. Sinun on annettava kolme tuloa: Tulot, kauden lopun arvo ja alkuarvo.

Voit laskea pitoajan helposti toimitetusta mallista.

Nyt voimme laskea HPR: n seuraavasti:

Laskemme nyt vuotuisen HPR: n seuraavasti: