Huutokauppamarkkinat (määritelmä, esimerkki) Kuinka se toimii?

Mikä on huutokauppamarkkinat?

Huutokauppamarkkinat ovat ostajille ja myyjille tarkoitettu vaihe, jossa he voivat käydä kauppaa osakkeilla tekemällä kilpailevia tarjouksia, ja ne toteutetaan vastaavalla hinnalla, jossa ostajan korkein tarjous sovitetaan myyjän alimpaan tarjoukseen.

Esimerkki

Oletetaan, että ostaja on kiinnostunut ostamaan osakkeen yrityksestä ABC ltd. Markkinoilla, joiden kauppa on 101 dollaria osakkeelta. Hän asettaa tarjouksensa seuraavasti: 101,05, 101,10, 101,15, 101,20, 101,25, 101,30 dollaria, samoin myyjä, joka on valmis myymään saman yrityksen osakkeen markkinahinnalla kuin 101,30, 101,35, 101,40, 101,45, 101,5, 101,55 dollaria. Tässä skenaariossa korkein hinta, jonka ostaja on valmis maksamaan, ja alin hinta, jonka myyjä on valmis hyväksymään, on 101,30 dollaria; Siksi kauppa toteutetaan 101,30 dollarilla ja ABC ltd: n nykyinen osakekurssi on 101,30 dollaria. Samalla kun kaikki muut ostajan tarjoukset ja kysy, onko myyjä edelleen odotettavissa, kunnes tarjouksia ja kysytään otteluita ja seuraavia kauppoja, jotka toteutetaan markkinoilla.

Kuinka huutokauppamarkkinoiden prosessi toimii?

Prosessi eroaa OTC-markkinoilla käytetystä prosessista, koska ostajan ja myyjän välillä ei käydä suoria neuvotteluja.

  • Ostaja tekee useita tarjouksia markkinoilla haluamallaan rahoitusvälineellä.
  • Myyjä tekee useita tarjouksia markkinoilla haluamallaan rahoitusvälineellä markkinoilla.
  • Tilausten sovitusmekanismi keskittyy asettamaan korkein tarjoushinta ostajalta ja alin tarjoushinta myyjältä.
  • Jos korkein tarjoushinta ja alin myyntihinta sovitetaan yhteen, kauppa toteutetaan kyseisillä arvopapereilla, ja tällä mekanismilla päätetään nykyinen markkinahinta.
  • Jos tarjouksen hinta ei täsmää, tilauksen tila pysyy odottavana.
  • Suoritettu toimeksianto käsitellään suoritettavaksi vaihdon sääntöjen mukaisesti.
  • Huutokaupassa on yleensä yksi myyjä ja useita ostajia. Tässä on kuitenkin useita ostajia ja myyjiä.
  • Jatkuva prosessi, jolla päätetään nykyisestä markkinahinnasta tämän tilausmenettelyn avulla;
  • Huutokauppamarkkinoilla on myös termi, joka tunnetaan kaksoishuutokauppamarkkinoina, koska sen avulla ostajat ja myyjät voivat toimittaa hinnan, jonka he pitävät hyväksyttävänä tietystä tarjousten luettelosta. Kun osto- ja myyntihinta vastaavat toisiaan, kauppa etenee.

Esimerkki

Chicago Mercantile Exchange (CME) ja New Yorkin pörssi ovat esimerkkejä, jotka edelleen toimivat huutokauppamarkkinoiden avoimessa huutojärjestelmässä. Sähköinen kaupankäyntimenetelmä, joka toimii enemmän tai vähemmän edelleen huutokauppamarkkinajärjestelmän periaatteella, mutta sähköisesti ja jokainen ostaja ja myyjä saa pääsyn tarjous- ja tarjoushintoihin markkinoilla olevilla markkinoilla ja tekee omat päätöksensä. Samalla tavoin alhaiset kustannukset, kaupan toteutusnopeuden parantuminen verrattuna avoimeen ihmisten huutoäänen nopeuteen, ympäristöön, joka on nyt vähemmän alttiina manipuloinnille, ja elektronisen järjestelmän saatavuus mihin tahansa kotitietokoneeseen ja älypuhelimeen ilmaiseksi verrattuna avoimeen huutoon huutokauppamarkkinat, luonut suosiota sopeutumiseen sähköiseen kaupankäyntimenetelmään.

Ajan myötä uuden tekniikan keksimisessä kaikki pörssit mukauttivat sähköisen kaupankäyntijärjestelmän menetelmää. Vuodesta 2007 lähtien jopa NYSE muuttui tiukasti huutokauppamarkkinoilta hybridimarkkinoiksi, jotka toimivat sekä sähköisessä kaupankäyntijärjestelmässä että huutokauppamarkkinoilla. Joillakin osakkeilla käydään edelleen kauppaa pörssissä, jolla on erittäin korkea hinta.

Huutokauppamarkkinoilla välittäjät, jotka toimivat ostajina ja myyjinä, edustavat asiakkaitaan tekemään kilpailukykyisiä tarjouksia ja kauppaa koskevia tarjouksia, ovat sidottuja pörssisääntöihin. Monet sijoittajat, jotka käyvät kauppaa näillä markkinoilla, seuraavat jatkuvasti uutisia ja kaupankäynnin tunnelmia.

Valtion arvopaperihuutokauppa

Monet eri maiden hallitukset pitävät arvopapereidensa huutokaupan markkinoilla, jotka ovat avoimia kaikille julkisille ja suurille rahoituslaitoksille. Tarjoukset hyväksytään enimmäkseen sähköisesti ja jaetaan kahteen ryhmään, jotka kilpailevat tarjouksista ja kilpailemattomista tarjouksista. Jos kilpailemattomille ostajille annetaan etusija ja heille taataan saavansa useita arvopapereita tarjouksen määrän vähimmäis- ja enimmäisrajan mukaisen määrän jälkeen. Kilpailukykyisten tarjousten tapauksessa huutokaupan päättyessä tarjoukset tarkistetaan ja kilpailevat tarjoukset, jotka on lueteltu tarjoushinnan mukaan, ja jäljellä oleva määrä arvopapereita myydään korkeammasta alempaan.

Esimerkiksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö järjestää huutokauppoja tiettyjen hallituksen toimintojen rahoittamiseksi.

Huutokauppamarkkinat vs. jälleenmyyjien markkinat

Seuraavat erot ovat:

Huutokauppamarkkinat Jälleenmyyjien markkinat
Määritelmä Markkinat, joilla ostajat tekevät kilpailukykyisiä tarjouksia ja myyjät kilpailukykyisiä tarjouksia, korkein ostajan tarjous ja matalin myyjä on ottelu ja kauppa kyseisellä rahoitusvälineellä. Rahoitusmarkkinoiden järjestelmä, jossa lukuisat jälleenmyyjät julkaisevat hinnat, joilla tietyn instrumentin arvopapereita ostetaan tai myydään.
Nykyisen hinnan vastaavuus Ostajan korkein tarjous ja myyjän tarjoama alin hinta, kun vastaava tilaus toteutetaan. "Jälleenmyyjä" - nimeltään "markkinatakaaja" luo likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä, joka näyttää sähköisen hinnan, jossa ostajien tarjoukset ja myyjien tarjoushinnat ovat esillä.
Markkinoiden sisältö Futuuri- ja optiomarkkinat ovat huutokauppamarkkinat. OTC-arvopaperimarkkinat ja Govt. arvopaperimarkkinat ovat jälleenmyyjien markkinat.
Keskittyä Tilauslähtöiset markkinat Lainausvetoiset markkinat
Esimerkki Arvopaperin ostaja teki tarjouksen ABC ltd: n yhtiön osakkeelle. Hinnoiteltu noin 250 dollaria 249,2, 249,3, 249,4, 249,5, 249,5, kun taas myyjä tarjosi saman yrityksen osakkeelle 249,5, 249,6, 249,7, 249,8 dollaria. Siksi ostajan korkein hintatarjous ja myyjän alin hinta, 249,5 dollaria, sovitetaan yhteen ja tilaus toteutetaan, ja markkinoiden nykyinen hinta on 249,5 dollaria. Jälleenmyyjällä on riittävästi XYZ-yrityksiä, jotka ovat saatavilla muiden markkinatakaajien kanssa hintaan 350 dollaria / 360 dollaria ja jotka haluavat myydä jonkin verran markkinoita. Joten jälleenmyyjä voi lähettää tarjouksen, jossa tarjouspyyntö on 345 dollaria / 355 dollaria, joten sijoittajat, jotka haluavat ostaa tämän arvopaperin, saavat jälleenmyyjältä 5 dollarin alennuksen verrata muihin markkinatakaajiin. Aivan kuten, myyjä haluaa myydä mieluummin muille markkinatakaajille, koska jälleenmyyjä tarjoaa 5 dollaria halvempaa hintaa kuin muut markkinatakaajat.

Johtopäätös

Vaikka teknologiainnovaatiot ja erilaisten pörssien valvontapolitiikat ympäri maailmaa huutokauppamarkkinoilla muuttuivat myös avoimesta huutosta sähköiseen kauppajärjestelmään. Näiden markkinoiden painopiste on yhdistää ostajat ja myyjät mahdollisimman tehokkaasti. Vaikka työskentelytapaa on muutettu ajan myötä, periaate pysyy samana kaikissa markkinatoiminnoissa kuin huutokauppamarkkinoilla.