seychellesartprojects.org

Mikä on Forward Premium?

Forward-palkkio on silloin, kun tulevan valuuttakurssin ennustetaan olevan suurempi kuin spot-valuuttakurssin. Joten jos valuuttakurssi merkitään kuten kotimainen / ulkomainen ja termiinipalkkio on olemassa, se tarkoittaa, että kotimaan valuutta heikkenee.

Eteenpäin Premium Formula

Kaava = (Tuleva valuuttakurssi - Spot-vaihtokurssi) / Spot-vaihtokurssi * 360 / Päivien lukumäärä kaudella

Kuinka laskea Forward Premium?

Vaihe 1: Tässä tarvitaan termiinikurssi.

Vaihe 2: Termiinikurssin laskemiseksi tarvitsemme:

• Spot-vaihtokurssi
• Ulkomaassa vallitseva korko
• Kotimaassa vallitseva korko

Vaihe 3: Valuuttatermiinien kaava-

Välitön valuuttakurssi = spot-valuuttakurssi * (1 + korko kotimarkkinoilla) / (1 + korko ulkomarkkinoilla)

Vaihe 4: Termiinipreemion laskemiseksi tarvitsemme:

• Spot-vaihtokurssi
• Välitön valuuttakurssi

Vaihe 5: Käytä kaavaa

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / jakso

Esimerkkejä

Esimerkki 1

John on kauppias ja asuu Australiassa. Hän on myynyt joitain tavaroita Lontoossa ja odottaa saavansa 1000 puntaa kolmen kuukauden kuluttua. John haluaa tehdä arvion siitä, kuinka paljon enemmän AUD: ta hän odottaa saavansa, koska hän saa kolmen kuukauden kuluttua nyt.

• Spot-kurssi (AUD / GBP) = 1,385
• Termiinikurssi 3 kuukauden jälkeen (AUD / GBP) = 1,40

Vuotuinen palkkio = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP on 0,04332

• Joten kun John saa 1000 puntaa 3 kuukauden kuluttua, hän saa enemmän AUD: ta, kun AUD heikkenee 3 kuukaudessa. Kokonaisvoitto vuositasolla laskettuna on 0,04332%.
• Joten jos John olisi saanut maksun nyt, hän olisi saanut 1385 AUD, mutta koska hän saa maksun kolmen kuukauden kuluttua. Joten AUD laskee ja hän saa maksun 1400 AUD. Joten hän saa 15 AUD lisää.

Esimerkki 2

Maa A tarjoaa enemmän korkoa kuin maa B. Miksi sitten kaikki eivät lainaa maasta B ja sijoita maahan A? Tiedot annetaan alla:

Ratkaisu:

Tämä välimiesmenettely ei ole mahdollinen, koska termiinipalkkio tulee olemaan aina, kun maan korko on korkeampi kuin toiset. Oletetaan, että tietty henkilö teki tämän tapahtuman. Hän lainasi 100 rahayksikköä maasta B ja sijoitti sen maahan A.

• Joten hän saa 1,5 * 100 = 150 valuuttayksikköä maassa A.
• Koska tiedämme, että kauden lopussa valuuttakurssi on

Termiinikorko = spot-korko (A / B) * (1 + korko maassa A) / (1 + korko maassa B)

• Joten vaihtokurssi kauden jälkeen on 1,5144. Joten nyt jakson jälkeen henkilö saa
• 150 yksikköä * 1,05 = 157,5 valuutan A yksikköä. Hänen on muunnettava se valuutaksi B uudella valuuttakurssilla 1,5144.
• Joten hän saa valuutan B 157,5 / 1,5144 = 104 valuutan B yksikköä.
• Hänen on maksettava takaisin 4 prosenttia, joka veloitettiin 100 B-rahayksikön lainasta. Joten 4 rahayksikköä B palautetaan korona ja 100 B-yksikköä takaisin pääomana. Joten netto on nolla.

Välityspalkkio = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100

• = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
• = 0,96

Tämän vuoksi välimiesmenettely ei ollut mahdollista.

Johtopäätös

Forward Premium on tilanne, jossa tuleva valuuttakurssi on enemmän kuin spot-kurssi. Joten se on periaatteessa osoitus valuutan heikkenemisestä. Se määrittää, mihin tietyn valuutan valuutta on menossa. Joten on erittäin tärkeää tarkistaa, käyvätkö valuutat korkealla vai alennuksella.