seychellesartprojects.org

Mikä on kokonaistuottoindeksi?

Kokonaistuottoindeksi tai TRI on erittäin hyödyllinen osakeindeksin vertailuarvo, joka kerää tuotot sekä osakkeiden hintojen muutoksesta että osinkojen maksamisesta, ja se olettaa myös, että osingot sijoitetaan uudelleen. Se on erittäin hyödyllinen toimenpide, koska siinä todetaan, mitä sijoittaja ottaa takaisin tai saa vastineeksi tehdystä sijoituksesta.

Kokonaistuottoindeksikaava

Kokonaistuottoindeksikaava on esitetty alla -

Kokonaistuottoindeksi = edellinen TR * [1+ (tämän päivän PR-indeksi + indeksoitu osinko / edellinen PR-indeksi-1)]

Kokonaistuottoindeksin laskenta

Kokonaistuottoindeksi voidaan laskea dollarin, euron tai muun valuutan muodossa. TRI: n laskemiseksi on ensin otettava huomioon maksettu osinko. Ensimmäinen vaihe on jakaa ajanjaksolle maksetut osingot samalla jakajalla, jota käytettiin indeksiin liittyvien pisteiden laskemiseen, tai tätä kutsutaan myös indeksin peruskorjaukseksi. Tämä antaa meille maksetun osingon arvon indeksin pistettä kohden, joka esitetään yhtälöllä seuraavasti:

Indeksoitu osinko (Dt) = Maksettu osinko / Base Cap Index

Toinen vaihe on yhdistää osinko- ja hintamuutosindeksi päivän hintaindeksin säätämiseksi. Seuraavaa kaavaa voidaan käyttää tekemään niin:

(Tämän päivän PR-indeksi + indeksoitu osinko) / Edellinen PR-indeksi

Lopuksi kokonaistuottoindeksi lasketaan soveltamalla hintojen palautusindeksin mukautuksia kokonaistuottoindeksiin, joka vastaa osinkojen maksamisen koko historiaa ja tämä arvo kerrotaan aikaisemman päivän TRI-indeksiin. Tämä voidaan esittää seuraavasti:

Kokonaistuottoindeksi = edellinen TRI * [1+ {(tämän päivän PR-indeksi + indeksoitu osinko) / edellinen PR-indeksi} -1]

Joten periaatteessa TRI-laskelmaan sisältyy kolmivaiheinen prosessi, joka sisältää ensin osingon määrittelyn indeksipistettä kohti, toisen hinnan tuottoindeksin oikaisun ja lopuksi oikaisun soveltamisen aikaisemman päivän TRI-indeksitasolle.

Esimerkki kokonaistuottoindeksistä

Tarkastellaan tässä esimerkkiä Lontoon pörssistä yhtenä osakesijoituksena ja sijoitamme siihen. Tämä osake ostettiin vuonna 2000, ja vuonna 2001 osakkeelle jaettiin 0,02 Englannin puntaa. Osakkeen hinta osingon laskun jälkeen nosti sen 5 puntaan. Voimme nyt kuvitella, että mitä osinkoa jaettiin, käytettiin ostamaan enemmän LSE: n osakkeita samalla 5 GBP: n hintaluokalla. Siksi voimme nyt ostaa 0,02 / 5 = 0,004 LSE: n osaketta, mikä vie yhteensä 1.004 osaketta. Näin ollen TRI tällä tasolla voidaan laskea 5 * 1,004 = 5,02

Toisena vuonna 2002 osakkeet laskevat jälleen uuden osingon, jossa osakekurssin oletetaan olevan vakio 0,002 puntaa. Tällä hetkellä olemme itse asiassa 1.004 osakkeen omistajia. Näin laskettu osinko on 1.004 * 0.02 = 0.002008 GBP. Tämä investoidaan uudelleen samaan osakkeeseen, jonka nykyinen hinta on 5,2 GBP. Nyt hallussa olevien osakkeiden lukumäärä on 1,008. TRI on nyt 5,2 * 1,008 = 5,24

Meidän on tehtävä sama jokaiselle jaksolle, ja siten kauden kumulatiivisen luvun lopussa voimme helposti piirtää kaavion TRI-tasosta tai laskea vaaditun TRI: n tälle ajanjaksolle käyttämällä yllä mainittua kaavaa ottaen huomioon edellinen ajanjakson TRI ja nykyinen TRI.

Kokonaistuottoindeksi vs hintatuloindeksi

• Kokonaistuottoindeksi sisältää sekä hintojen liikkeen että myyntivoiton / -tappion sekä arvopaperilta saadun osingon, kun taas hinta-tuottoindeksi ottaa huomioon vain hinnan tai myyntivoiton / -tappion muutoksen eikä saatuja osinkoja.
• TRI antaa realistisemman kuvan osakekannasta, koska se sisältää kaikki siihen liittyvät osatekijät, kuten hintamuutokset, korot ja osingot, joissa PRI antaa vain yksityiskohdan hintojen muutoksista, eikä tämä ole varaston todellinen tuotto.
• TRI on pikemminkin viimeisin lähestymistapa siihen, miten sijoittajat vertailevat sijoitusrahastojaan, koska se auttaa heitä arvioimaan rahastoa paremmin, koska sijoitusrahaston NAV kuvaa paitsi salkun pääomatappiota / voittoa myös osingosta saatuja osinkoja Salkun omistukset, kun taas PRI on enemmän perinteistä lähestymistapaa, jossa sijoitusrahastot olivat vertailuarvona hintamuutoksille, jotka koskivat vain sijoitusrahastoa ajavien arvopapereiden määrää.
• TRI on läpinäkyvämpi ja osakkeiden tai rahastojen uskottavuus on kasvanut paljon, kun taas PRI on enemmän harhaanjohtava skenaario, koska se yliarvioi sijoitusrahaston toiminnan, joka houkutteli paljon sijoittajia sijoittamaan rahastoon ymmärtämättä todellista skenaariota .

TRI-vaikutus sijoitusrahastosijoittajiin

Kokonaistuottoindeksin käyttö yli hintaindeksiindeksin voi vaikuttaa laajasti sijoittajien pitkän aikavälin strategioihin. Tällä on keskeinen rooli aktiivisiin passiivisiin investointeihin. Keskimääräisen laskennan perusteella voidaan nähdä, että indeksin osat ansaitsevat noin 2%: n osingon vuodessa. Tätä tuottoa, kun käytämme PRI-lähestymistapaa, ei sisälly sijoitusrahastojen vertailuun.

Siten PRI-lähestymistavassa tuotto minimoidaan tai aliarvioidaan 2% vuodessa. TRI-lähestymistavan avulla sijoittajat näkevät, että indeksin kehitys on noussut 2% ottamalla TRI-lähestymistavan huomioon PRI-lähestymistavan sijaan. Yksi hyvä asia sijoitusrahastosijoittajien TRI: ssä on, että sijoitettua rahaa ei enää lukita epätarkkojen vertailuarvojen taakse.

Johtopäätös

 Kokonaistuottoindeksi on erittäin hyödyllinen vertailuarvo, kun haluamme selvittää todellisen tuoton osakkeen tai sijoitusrahaston osille. Se on erittäin hyödyllinen toimenpide, koska siinä todetaan, mitä sijoittaja ottaa takaisin tai saa vastineeksi tehdystä sijoituksesta. Se on pohjimmiltaan indeksin tuoton, maksettujen osinkojen ja myös takaisin indeksiin sijoitettujen osinkojen osatekijä.

Kaikilla tärkeimmillä kehittyneillä markkinoilla kaikki sijoitusrahastot on nykyään merkitty kokonaistuottoindeksiin, joka aiemmin oli vertailukohtana hintaindeksiin. Jopa oman pääoman tapauksissa rahaston kasvuvaihtoehdossa on pakollista ottaa huomioon tuottamansa osinko, mutta ei jakanut sitä kohdeyrityksiltä. Näin ollen TRI tulee suurempaan kuvaan, kun osakerahaston todellinen tuotto lasketaan.