seychellesartprojects.org

Ero ROIC: n ja ROCE: n välillä

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on mittari, joka merkitsee pitkän aikavälin kannattavuutta, ja se lasketaan jakamalla tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) sijoitettuun pääomaan. Sijoitettu pääoma on yrityksen kokonaisvarat vähennettynä kaikilla veloilla, kun taas sijoitetun pääoman tuotto Pääoma (ROIC) mittaa tuottoa, jonka yritys ansaitsee sijoitetusta pääomasta, ja auttaa määrittämään, kuinka tehokasta yritys käyttää sijoittajien varoja lisätulojen tuottamiseen.

Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) kuuluvat kannattavuusasteiden alle, jotka ylittävät pelkästään yrityksen kannattavuuden määrittämisen. Nämä suhdeluvut auttavat myös ymmärtämään yrityksen toimintaa ja auttavat arvioimaan, kuinka suuri osa saaduista voitoista palautetaan sijoittajille. Molemmat suhdeluvut tutkivat erityisesti, miten yritys käyttää pääomaansa sijoittamiseen ja kasvuun. ROIC yhdessä ROCE: n ja muiden suhdelukujen kanssa auttaa analyytikkoja arvioimaan yrityksen taloudellista tilannetta ja ennustamaan tulevaisuuden voittoa.

Molemmat suhdeluvut auttavat määrittämään, kuinka tehokkaasti yritys käyttää sijoitettua pääomaa, ja ne ovat hyvin samankaltaisia ​​ja niillä on vain vähän eroja pääasiassa näiden suhdelukujen laskentatavassa.

ROIC vs.ROCE Infographics

Tärkeimmät erot

• Mitä korkeammat suhteet, sitä parempi sekä ROCE: lle että ROIC: lle. Se tarkoittaa, että yhtiö käyttää pääomaa paremmin. Se osoittaa, että yhtiö kohdistaa pääomaa kannattaviin sijoituksiin.
• Molemmat suhdeluvut ovat merkityksellisiä vain verrattuna WACC: hen (painotettu keskimääräinen pääomakustannus). Jos ROIC ja ROCE ovat korkeammat kuin WACC, se on osoitus siitä, että yritys on tuottanut arvoa tilikaudella.
• Jos nämä suhteet ovat pienemmät kuin pääomakustannukset, se tarkoittaa, että yrityksen taloudellinen tilanne on heikko.
• Vaikka ROIC-arvon laskeminen on käsitteellisesti suoraviivaista, on myös käytännön asioita otettava huomioon. Sijoitetussa pääomassa ei esimerkiksi oteta huomioon aineettomia hyödykkeitä eikä inhimilliseen pääomaan ja liikearvoon sijoitettua määrää. Tämä sijoitus auttaa lisäämään voittoja ja heijastuu myös kassavirtaan; ne eivät heijastu ROIC: ssa.
• ROCE: n haittana on, että se mittaa tuottoa kirjanpitoarvoon eikä markkina-arvoon, mikä tarkoittaa sitä, että kun omaisuuserät poistetaan, ROCE kasvaa edelleen, vaikka kassavirrat pysyvät samana. Se tarkoittaa, että vanhemmilla yrityksillä on suuri arvo uusiin verrattuna, mikä ei välttämättä ole asia. Inflaatio vaikuttaa myös kassavirtaan. On myös tärkeää huomata, että tulot kasvavat myös inflaation kasvaessa, kun taas sitoutunut pääoma ei, koska inflaatio ei vaikuta varojen kirjanpitoarvoon.

ROIC vs. ROCE vertailutaulukko

Johtopäätös

ROIC ja ROCE ovat samanlaisia ​​vain pienillä eroilla. Nämä ovat tärkeitä suhdelukuja, jotka auttavat vertailemaan yrityksiä ja auttavat määrittämään yritysten kaaviot viime vuoden suhdelukuja käyttäen. Molemmista suhdeluvuista voi olla apua verrattaessa esimerkiksi pääomavaltaisia ​​yrityksiä - energia-, televiestintä- ja autoyhtiöitä. Näillä toimenpiteillä on rajoitettu käyttö palveluyrityksissä.