Nopea suhde (määritelmä) | Nopean suhteen tulkinta ja analyysi

Nopea suhdemääritys

Nopea suhde , joka tunnetaan myös nimellä happotestisuhde, mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velat takaisin likvidimpien varojen avulla ja se lasketaan lisäämällä käteisvarat ja muut saamiset, myyntisaamiset ja markkinoitavat sijoitukset ja sitten jakamalla se lyhytaikaisilla veloilla.

Varastointikaavan kieltämisen vuoksi tämä suhde on parempi merkki kuin nykyinen suhde yrityksen kykyyn maksaa välittömät velvoitteensa. Se tunnetaan myös nimellä happotestisuhde tai nestesuhde.

Nopea suhde Kaava = Nopeat varat / Nopeat velat. = (Käteinen ja pankkisaamiset + myyntisaamiset) / (Lyhytaikaiset velat - pankkilimiitti)

Suhde 1: 1  osoittaa erittäin liuottimen asemaa. Tämä suhde täydentää nykyistä suhdetta likviditeettiä analysoitaessa.

P & G: n nykyinen suhde on terve, 1,098x vuonna 2016; sen nopea suhde on kuitenkin 0,576x. Tämä tarkoittaa, että merkittävä määrä P&G-lyhytaikaisia ​​varoja on juuttunut vähemmän likvideihin varoihin, kuten varastoon tai ennakkomaksuihin.

Nopean suhteen merkitys

Tämä suhde on yksi tärkeimmistä päätöksenteon välineistä. Siinä esikatsellaan yrityksen kykyä selvittää nopeat velkansa hyvin lyhyellä varoitusajalla.

  • Tämä suhde eliminoi loppuvaraston laskennasta, jota ei välttämättä tarvitse aina pitää nesteenä, mikä antaa yrityksen likviditeettiasemalle sopivamman profiilin.
  • Koska loppuvarastot on erotettu lyhytaikaisista varoista ja pankkitililimiitit sekä käteisluotto eliminoidaan lyhytaikaisista veloista, koska ne yleensä turvataan sulkuvarastoilla, mikä valmistaa suhdeluvun arvokkaammaksi yrityksen likviditeettiaseman varmistamiseksi.
  • Loppuvaraston arviointi voi olla arkaluonteista, eikä se välttämättä aina ole myytävissä olevaa arvoa. Siksi nopea suhde ei heikene, koska loppuvaraston arvostusta ei vaadita.
  • Loppuvarasto voi olla hyvin kausiluonteista, ja vuodessa se voi vaihdella määrinä. Ajattelen, että se voi romahtaa tai laajentaa likviditeettitilaa. Ohittamalla loppuvarastot laskennassa suhde poistaa tämän asian.
  • Uppoavassa teollisuudessa, jolla on yleensä erittäin korkea loppuvarasto, tämä suhde auttaa tarjoamaan yrityksen todellisemman takaisinmaksukyvyn nykyistä suhdetta, mukaan lukien loppuvarasto.
  • Suuren varastopohjan takia yrityksen lyhytaikainen taloudellinen vahvuus voi olla yliarvioitu, jos nykyistä suhdelukua käytetään. Käyttämällä tätä suhdetta tilanteeseen voidaan puuttua ja se rajoittaa yrityksiä, jotka saavat ylimääräistä lainaa, jonka hoitaminen ei välttämättä ole yhtä yksinkertaista kuin nykyinen suhdeluku heijastaa.

Tulkinnan nopea suhde

  • Se on merkki organisaation vakavaraisuudesta, ja sitä tulisi analysoida ajanjaksolla ja myös yrityksen hallitseman toimialan olosuhteissa.
  • Periaatteessa yritysten olisi keskityttävä pitämään yllä tätä suhdetta, jolla ylläpidetään riittävä vipuvaikutus likviditeettiriskiä vastaan, ottaen huomioon muun muassa tietyn toimialan muuttujat.
  • Mitä epävarmempi liiketoimintaympäristö, sitä todennäköisempää on, että yritykset pitävät korkeampia nopeita suhdelukuja. Käänteisesti, kun kassavirta on vakaa ja ennakoitavissa, yritykset yrittäisivät ylläpitää nopeaa suhdelukua suhteellisen alhaisella tasolla. Yritysten on joka tapauksessa saavutettava oikea tasapaino matalasta suhdeluvusta johtuvan likviditeettiriskin ja korkean osuuden aiheuttaman tappioriskin välillä.
  • Happosuhteelle, joka on korkeampi kuin alan keskiarvo, voidaan suositella, että yritys sijoittaa liikaa resursseja liiketoiminnan käyttöpääomaan, jota voidaan käyttää kannattavammin muualla.
  • Jos yrityksellä on ylimääräistä lisärahaa, se voi harkita ylimääräisten varojen sijoittamista uusiin yrityksiin. Jos yhtiöllä ei ole sijoitusvalintoja, saattaa olla suositeltavaa palauttaa ylijäämä varat osakkeenomistajille korotettujen osinkojen muodossa.
  • Happotestisuhde, joka on alhaisempi kuin alan keskiarvo, saattaa viitata siihen, että yritys ottaa suuren riskin, koska se ei ylläpitää asianmukaista nestemäisten resurssien suojaa. Muussa tapauksessa yrityksellä voi olla alhaisempi suhde toimittajien parempiin luottoehtoihin kuin sen kilpailijoihin.
  • Happosuhteen tulkinnassa ja analysoinnissa eri ajanjaksoina on tarpeen ottaa huomioon kausivaihtelut joillakin toimialoilla, jotka saattavat tuottaa suhde perinteisesti korkeammaksi tai matalammaksi tietyinä vuodenaikoina, koska kausiluonteiset yritykset kokevat laittoman toiminnan hajaantumisen. vaihtuvien tasojen lyhytaikaiset varat ja velat ajan myötä.

Nopean suhteen analyysi

Seuraavassa on kuva, jonka avulla laskettiin ja tulkittiin pikasuhde.

Esimerkki 1

Seuraavassa on tietoja suurten teollisuusyritysten tarkastetuista asiakirjoista. (Määrä dollareina)

Tiedot 2011 2012 2013 2014 2015
Lyhytaikaiset varat 1,10,000 90 000 80 000 75 000 65 000
Varasto 8000 12 000 8000 5000 5000
Lyhytaikaiset velat 66 000 70 000 82 000 1,00,000 1,00,000
Pankkilimiitti 6000 5000 2000 0 0

Oletetaan, että lyhytaikaiset varat = rahat ja pankkisaamiset + myyntisaamiset + varasto. Lyhytaikaisiin varoihin ei sisälly muita eriä.

Sinun on laskettava pika-suhdeluku ja analysoitava suhdesuunta yrityksen lyhyen aikavälin maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden arvioimiseksi.

Vastaus esimerkkiin 1.

Lasketaan yrityksen pikasuhde seuraaville vuosille:

(Määrä dollareina)

Tiedot 2011 2012 2013 2014 2015
Lyhytaikaiset varat (A) 1,10,000 90 000 80 000 75 000 65 000
Vähemmän: Mainosjakauma (B) 8000 12 000 8000 5000 5000
Nopea omaisuus (C) = (A - B) 1,02,000 78000 72 000 70 000 60 000
Lyhytaikaiset velat (D) 66 000 70 000 82 000 80 000 80 000
Vähemmän: Pankkilimiitti (E) 6000 5000 2000 0 0
Nopeat velat (F) = (D - E) 60 000 65 000 80 000 80 000 80 000
Nopea suhde = (C) / (F) 1.7 1.2 0.9 0,875 0,75

Edellä laskettujen tietojen perusteella analysoimme, että nopea suhdeluku on pudonnut 1,7: stä vuonna 2011 0,6: een vuonna 2015. Tämä tarkoittaa, että suurin osa lyhytaikaisista varoista on lukittu varastoon tietyn ajanjakson aikana. Ihanteellinen vakiosuhde on 1: 1. Se tarkoittaa, että yritys ei pysty täyttämään välitöntä lyhytaikaista velkaa; se voi johtaa tekniseen vakavaraisuuteen. Siksi olisi ryhdyttävä toimiin inventaarion vähentämiseksi ja varmistamaan, että suhde ylittää tason 1: 1.

Ihanteellinen vakiosuhde on 1: 1. Se tarkoittaa, että yritys ei pysty täyttämään välitöntä lyhytaikaista velkaa; se voi johtaa tekniseen vakavaraisuuteen. Siksi olisi ryhdyttävä toimiin inventaarion vähentämiseksi ja varmistamaan, että suhde ylittää tason 1: 1.

Esimerkki 2

XYZ Limited tarjoaa sinulle seuraavat tiedot 31. maaliskuuta 2015 päättyneeltä vuodelta.

  • Käyttöpääoma = 45 000 dollaria
  • Nykyinen suhde = 2,5 Varasto = 40 000 dollaria

Sinun on laskettava ja tulkittava pikasuhde.

Vastaus esimerkkiin 2
  • Lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen laskeminen

Käyttöpääoma on 45 000 dollaria

Nykyinen suhde = 2,5

= Lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat = 2,5 = Lyhytaikaiset varat = 2,5 * Lyhytaikaiset velat

Joten käyttöpääoma = Lyhytaikaiset varat - Lyhytaikaiset velat

= 45 000 = 2,5 Lyhytaikaiset velat - lyhytaikaiset velat

= 1,5 * lyhytaikaiset velat = 45000

= lyhytaikaiset velat = 45000 / 1,5 = 30000

Siksi lyhytaikaiset varat = 2,5 * lyhytaikaiset velat = 2,5 * 30000 = 75000

Joten lyhytaikaiset varat ja lyhytaikaiset velat ovat vastaavasti 75 000 dollaria ja 30 000 dollaria.

  • Happotestisuhteen laskeminen

Annettu varasto = 40 000 dollaria

Vaihto-omaisuus = 75 000 dollaria

Joten, pika-varat = lyhytaikaiset varat - varasto = 75 000 dollaria - 40 000 dollaria = 35 000 dollaria

Koska pankkitililimiittiä ei ole käytettävissä, lyhytaikaisia ​​velkoja pidetään pikavastuina.

Joten, pikavastuut = 30000 dollaria

Siksi,

Suhde = Nopeat varat / Nopeat velat

= 35 000/30 000

= 1,167

Koska laskettu happotestisuhde on 1,167, mikä on enemmän kuin ihanteellinen suhde 1, se osoittaa, että yritys pystyy paremmin täyttämään velvollisuutensa nopean omaisuuden avulla.

Colgate-esimerkki

Tarkastellaan nyt Colgaten laskelmia.

Colgaten suhde on suhteellisen terve (välillä 0,56x - 0,73x). Tämä happotesti osoittaa meille yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velat saamisilla ja käteisvaroilla.

Alla on nopea vertailu Colgaten ja P&G: n suhteeseen Unileveriin

lähde: kaaviot

Vertaisarvioihinsa verrattuna Colgaten suhde on erittäin hyvä.

Vaikka Unileverin nopea suhde on laskenut viimeisten 5-6 vuoden aikana, huomaamme myös, että P & G-suhde on paljon pienempi kuin Colgaten.

Microsoft-esimerkki

Kuten alla olevasta kaaviosta käy ilmi, Microsoftin kassasuhde on matala 0,110x. Sen nopea suhde on kuitenkin massiivinen 2,216x.

lähde: kaaviot

Microsoftin nopea suhde on melko korkea, lähinnä noin 106,73 miljardin dollarin lyhytaikaisten investointien ansiosta! Tämä asettaa Microsoftin erittäin mukavaan asemaan likviditeetin / vakavaraisuuden kannalta.

lähde: Microsoft SEC Filings

Nopea suhde video

Johtopäätös

Kuten täällä huomaamme, lyhytaikaiset varat voivat sisältää suuria määriä varastoja, eivätkä ennakkoon maksetut kulut välttämättä ole likvidejä. Siksi varastot mukaan lukien tällaiset erät vääristävät nykyistä suhdelukua välittömästä likviditeetin näkökulmasta. Nopea suhde ratkaisee tämän ongelman ottamatta huomioon varastoja. Se ottaa huomioon vain kaikkein likvideimmät varat, mukaan lukien käteisvarat ja muut saamiset. Alan keskiarvoa korkeampi suhde voi tarkoittaa, että yritys sijoittaa liikaa resurssejaan yrityksen käyttöpääomaan, mikä voi olla kannattavampaa muualla. Jos nopea suhdeluku on alhaisempi kuin alan keskiarvo, se viittaa siihen, että yritys ottaa suuren määrän riskiä eikä ylläpidä riittävää likviditeettiä.