seychellesartprojects.org

Mikä on maariski?

Maariski on riski, joka tarkoittaa todennäköisyyttä, että ulkomainen hallitus (maa) laiminlyö taloudelliset velvoitteensa talouden hidastumisen tai poliittisen levottomuuden seurauksena. Jopa pieni huhu tai paljastus voi tehdä maasta vähemmän houkuttelevan sijoittajille, jotka haluavat pysäköidä kovalla työllä ansaitsemansa tulot paikkaan, joka on luotettava ja vähemmän todennäköisesti maksukyvytön.

Esimerkki maariskianalyysistä

Oletetaan kaksi maata - Yhdysvallat ja Algeria . Olettaen, että molemmilla on tulossa joitain erittäin lupaavia hankkeita, joihin he aikovat laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja rahoituksen saamiseksi. Mitkä joukkovelkakirjat ovat turvallisia ja mitkä todennäköisemmin maksukyvyttömät? Tässä tulee arviointiosa, jossa sijoittajan on tutkittava erilaisia ​​maan vakauteen liittyviä tekijöitä, kuten sen poliittinen tilanne, inflaatioaste, taloudellinen terveys, verojärjestelmät ja monia muita satoja tekijöitä.

Huolellisen arvioinnin jälkeen sijoittajat saattavat huomata, että Yhdysvallat on paljon parempi sijoitusvaihtoehto kuin Algeria sen vankan poliittisen rakenteen, väestörakenteen, verojärjestelmän, teknologisen kehityksen ja taloudellisen hyvinvoinnin vuoksi. Näin ollen voidaan sanoa, että Algerialla on paljon suurempi maariski kuin Yhdysvalloissa. Itse asiassa Yhdysvalloissa todetaan olevan pienin maariski maailmassa.

Maariskin tyypit

Tämä voidaan luokitella seuraavan tyyppisiin maariskeihin:

# 1 - Suvereeni riski

Tämä viittaa todennäköisyyteen, että keskuspankki tuo sääntöjä, jotka saattavat vaikuttaa haitallisesti sijoittajien omistusosuuksien arvoon. Se sisältää myös mahdollisuuden, että ulkomainen hallitus laiminlyö valtion lainan.

# 2 - Taloudellinen riski

Tämä viittaa mahdollisuuteen, että maa laiminlyö velkojaan laajemmassa mielessä. Tämä on useimmiten maan taloudellisen terveyden tekijä. Valtioriski on eräänlainen taloudellinen riski.

# 3 - Poliittinen riski

Tämän tyyppinen riski liittyy pääasiassa maan poliittisista tilanteista johtuviin tappioihin. Jopa poliitikon kommentti ei välttämättä sovi hyvin kansainväliseen yhteisöön, mikä lisää maariskiä.

Maariskin mittaaminen ja analysointi

Maariskin mittaaminen ja analysointi ei ole yksinkertainen tehtävä. Sijoittajat voivat käyttää useita erilaisia ​​tapoja arvioida. Useimmissa tapauksissa erilaisten riskimittojen yhdistelmä, kuten velkasuhde, beeta-kertoimet ja maakohtaiset luokitukset, voivat osoittautua erittäin hyödylliseksi. OECD (Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö) on hahmotellut kaksi tapaa analysoida:

# 1 - Kvantitatiivinen analyysi

Riskimittaukset, kuten beeta-kertoimet ja riskejä osoittavat suhteet (esim. Velan suhde BKT: hen), voidaan luokitella määrällisiin menetelmiin. Morgan Stanley Capital Investment Index tai MSCI Index on yleisimmin käytetty vertailuarvo useille osakkeille, mikä edustaa kaikkia globaaleja markkinoita yhden katon alla. Beetakerrointa maan MSCI-indeksille voidaan käyttää maariskin mittarina. Tämän indeksin kautta on edustettuna yhteensä 23 maata.

# 2 - Laadullinen analyysi

Laadullinen analyysi nojaa enemmän mittaamisen subjektiivisiin näkökohtiin. Tämä ei tarjoa sijoittajille riskinumeroa, mutta voi antaa hyvin selkeän kuvan maan riskiympäristöstä. Kaikki äkilliset poliittiset mullistukset tai markkinatilastojen muutokset voivat tehdä maan taloudesta epävakaan ja lisätä maariskiä. Valtioluokitusten tarkistaminen ja päivittäminen uusimpiin muutoksiin auttaa sijoittajia suuressa määrin.

Edut

1. Kuten aiemmin todettiin, maariskien arviointi pitää sijoittajat varoitettavina ja tietoisina siitä, mitä tietylle maalle tehtävältä sijoitukselta voidaan odottaa.
2. Sijoittajien lisäksi tällainen analyysi auttaa yrityksiä myös muotoilemaan strategioita, jotka soveltuvat tietyn maan ympäristöön. Tällainen strateginen suunnittelu auttaa heitä kohdelemaan eri maita eri tavoin.
3. Se sisältää sekä taloudellisia että poliittisia riskejä. Mittaus antaa alustavan kuvan maan taloudellisesta tilanteesta ja poliittisesta tilanteesta. Tämä kaksivaiheinen lähestymistapa riskinarviointiin on erittäin hyödyllistä hallituksille, jotka voivat suunnitella ulkopolitiikkansa vastaavasti.
4. Monet yritykset ja julkaisut käyttävät omaa maariskianalyysityökalua. Tätä työkalua käyttämällä he voivat suunnitella erilaisia ​​tapoja vakuuttua tällaiselta riskiltä.

Haitat

1. Tämä riippuu sadoista tekijöistä, mikä tekee sen arvioinnista vaikeaa ja ei niin tarkkaa. Mittausvirhe tai laiminlyönnivirhe tapahtuu varmasti. Jopa edistyneimmät algoritmit eivät pysty sieppaamaan kaikkia tekijöitä tarkasti.
2. Laadullinen arviointi perustuu pitkälti tietojen saatavuuteen ja sisällyttämiseen. Löydetyt tiedot eivät kuitenkaan ole koskaan täydellisiä. Joten se ei sieppaa kaikkea.

Rajoitukset

Tähän mennessä kehitetyt maariskimallit eivät ole onnistuneet hillitsemään maiden jatkuvasti muuttuvaa taloudellista ja poliittista ympäristöä. Se on myös ikävä prosessi altistuksen tarkan koon ja luonteen määrittämiseksi.

Valotuksen hallinta

1. Sijoittajien ja rahoituslaitosten tulisi suunnitella asianmukainen kehys, joka sisältää sekä erilliset erot maariskin eri osien välillä.
2. Sitä hallitsevat myös maan resurssit ja ensisijainen ammatti, johon talous perustuu. Ryhmien asettaminen seuraamaan näitä alueita on myös hyödyllistä arvioinnissa.
3. Riskialtistusta tulisi seurata ja päivittää jatkuvasti pysyäksesi ajan tasalla.
4. Luokitusten avulla arvioidaan maan asemaa globaaleilla markkinoilla.

Johtopäätös

Globaalistumisen ja kansakuntien välisen kaupan lisääntyessä se on tehnyt rahoitusjärjestöistä pankit ja muut sijoittajat mukaan lukien hyvin levottomaksi. Tunnettu tosiasia on, että toistaiseksi ei ole tehty paljon maariskien asianmukaisen hallinnan ja hillitsemiseksi, koska vuosien 2007–2008 kriisiin asti monet olivat unohduksessa.

Liiallisen riskin maiden arvioinnin ja välttämisen lisäksi monipuolistaminen ja suojaaminen voivat myös auttaa vähentämään tätä riskiä jossain määrin. Maariskikartat on myös kehitetty antamaan oikea käsitys eri maantieteellisten alueiden riskialttiudesta. Mutta riskin luonne on sellainen, että epävarmuutta on edelleen vaihtelevaa.