seychellesartprojects.org

Mikä on tulokerroin?

Ansiokerroin, joka tunnetaan nimellä hinta / voittosuhde, on menetelmä verrata osakkeen nykyistä markkinahintaa yrityksen osakekohtaiseen tulokseen. Yksinkertaisesti sanottuna se on arvostusmenetelmä sen määrittämiseksi, mitä olet valmis maksamaan jokaisesta yksittäisestä dollarimäärästä, jonka yritys voi ansaita.

Jos haluat sijoittaa minkä tahansa yrityksen osakkeisiin, on tärkeää tietää kyseisen yrityksen oikea osakekurssi. Sitä ei tule yliarvioida tai aliarvioida. Sinun on vertailtava sijoitettua määrää ja siitä saatavaa tuottoa. Se lasketaan hintatulosuhteen avulla.

Hintataso-suhdetta on verrattu vertaisarvioihin tai toimialan keskiarvoon.

Ansaintakertoimen kaava

Hinta / voitto -suhde on esitetty seuraavasti -

P / E-suhde = osakekohtainen hinta / osakekohtainen tulos (EPS)

• Osakekohtainen hinta on yhtiön osakkeen nykyinen markkinahinta. Yksinkertaisesti sanottuna se on hinta, jolla yrityksen osakkeet käyvät kauppaa markkinoilla.
• Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla yhtiön nettotulos yhtiön osakkeiden kokonaismäärällä.

Esimerkkejä tulokertoimesta

Ymmärretään tämä käsite esimerkkien avulla.

Voit ladata tämän ansaintakertoimen Excel-mallin täältä - Ansiokerroin-Excel-malli

Esimerkki 1

Yritys A käy kauppaa tällä hetkellä 150 dollaria osakkeelta, ja osakekohtainen tulos lasketaan 10 dollariksi. Lasketaan P / E-suhde täältä.

Ratkaisu

Yrityksen A P / E-suhteen laskeminen

• = 150/10
• P / E-suhde = 15

Yrityksen B P / E-suhteen laskeminen

• = 300/15
• P / E-suhde = 20

P / E-suhde 15 osoittaa, että sijoittaja on valmis maksamaan 15 kertaa yrityksen nykyisen arvon.

Jotta voimme selvittää, onko yrityksen P / E-suhde korkea vai matala, meidän on verrattava sitä alan toimijoihin.

Keskimääräinen teollisuuden P / E on 18. Tässä voidaan sanoa, että yrityksen B osuus on kallis verrattuna alan standardeihin.

Esimerkki # 2 - Matala P / E, hidas kasvu

Alla olevan taulukon mukaan yhtiön osakekohtainen tulos kasvaa 10% vuodessa, ja myös osakkeen hinta nousee samalla nopeudella. P / E-suhde pysyy samana vuosittain.

Esimerkki # 3 - korkea P / E, nopea kasvu

Täällä yritys kasvaa 100% vauhdilla joka vuosi. Osakekohtainen tulos on kaksinkertaistunut vuosina 2 ja 3. Myös osakkeen hinta nousee nopeasti. Näin ollen myös P / E-suhde pidetään korkeana.

Esimerkki # 4 - Matala P / E, negatiivinen kasvu

Alla olevassa taulukossa on esitetty yrityksen negatiivinen kasvu vuosina 2 ja 3. Koska osakekohtainen tulos on laskussa, myös osakkeen hinta laskee. P / E-suhde myös pienenee.

Esimerkki # 5 - kohtalainen P / E, tasainen kasvu

Tässä osakekohtainen tulos ja osakkeiden markkinahinta kasvavat erittäin nopeasti, mutta hinta / tulos -suhde ei kasva samalla nopeudella. Se tapahtuu enimmäkseen suhdanneyritysten tapauksessa.

Katso yksityiskohtainen laskenta yllä olevasta Excel-taulukosta.

Syyt korkeaan P / E: hen ja matalaan P / E: hen

Tässä on muutama syy alhaiselle P / E-arvolle -

• Varasto on aliarvostettu: Osakkeen hinta voidaan alentaa.
• Hidas kasvu tai negatiivinen kasvu: Yritysten P / E-suhde riippuu yrityksen kasvusta.
• Tulevaisuuden näkymät: Jos yrityksen näkymät eivät ole suuret, se johtaa alhaisiin P / E-arvoihin.

Tässä on muutama syy korkeaan P / E-arvoon -

• Osakkeet ovat yliarvostettuja: Lisää sijoittajia on kiinnostunut yhtiön osakkeista, mikä johtaa korkeampaan hintaan ja korkeampaan P / E-suhteeseen.
• Suuri kasvu: Yritysten P / E-suhde riippuu yrityksen kasvusta.
• Tulevaisuuden näkymät: Jos yrityksen odotetaan olevan hyvät, se johtaa korkeaan P / E-arvoon.

Merkitys

• Ansiokerroin tai P / E-suhde on tärkeä työkalu yrityksen taloudellisen tilanteen tuntemiseen.
• Sijoittajat voivat verrata eri yritysten P / E-suhdetta ja päättää, mihin sijoitus tehdään.
• P / E-suhde osoittaa myös yrityksen suoriutumisen verrattuna alan ikäisiin.

Johtopäätös

Siksi hinta / tulos -suhde on välttämätön työkalu yrityksen osakkeiden analysointiin. P / E-suhde vertaa yhtiön osakekurssia osakekohtaiseen tulokseen. Korkeampi P / E-suhde voi merkitä parempia kasvunäkymiä yritykselle tai osakekanta on yliarvostettu. Toisaalta matalampi P / E-suhde osoittaa varaston matalan kasvun tai aliarvioinnin.