seychellesartprojects.org

Soittovaihtoehtojen määrittely ja esimerkkejä

Osto-optiot ovat johdannaissopimuksia, jotka antavat ostajalle mahdollisuuden käyttää oikeuttaan ostaa tiettyjä arvopapereita ennalta määritettyyn hintaan, joka tunnetaan yleisesti lakohinnana tällaisen johdannaissopimuksen päättymispäivänä. On tärkeää huomata, että ostovaihtoehto on oikeus, ei velvollisuus. Seuraavissa ostovaihtoehtoesimerkkeissä on yleiskatsaus yleisimmistä ostovaihtoehtoesimerkkeistä ja niiden hyödyllisyydestä normaalissa liiketoiminnassa sekä keinottelussa.

Esimerkkejä puheluvaihtoehdoista

Ymmärretään esimerkkejä soittovaihtoehdosta.

Voit ladata tämän puheluvaihtoehtoesimerkin Excel-mallin täältä - Puheluvaihtoehtoesimerkit Excel-malli

Puheluvaihtoehtoesimerkki # 1

Alex, kokopäiväinen kauppias, asuu Chicagossa ja on nouseva S&P 500 -indeksillä, jonka kaupankäynnin arvo on tällä hetkellä 2973,01-tasolla 2. heinäkuuta 2019. Hän uskoo, että S&P 500 -indeksi ylittää 3000-tason heinäkuun loppuun mennessä päätti ostaa osto-option, jonka lakohinta on 3000. Saman yksityiskohdat on mainittu alla:

S&P 500 -indeksi suljettiin voimassaolopäivänä 3020 tasolla. Tällöin Alexin saama voitto edellyttäen, että hänellä oli optio viimeiseen voimassaolopäivään saakka, vastaa 8 dollaria (mukautettuaan hänen maksamaansa 12 dollariin)

Saatu pisteet voimassaolon päättyessä = 3020-3000 = 20 pistettä

Päinvastoin, jos S&P -indeksi on vanhentunut alle 3000 tason viimeisen voimassaolopäivän aikana, osto-optio on arvoton ja tappio Alexille vastaa hänen maksamaansa palkkiota osto-optiosta.

Soittovaihtoehtoesimerkki # 2

SIRI on sijoituspalveluyritys, joka on erikoistunut arvopaperikorin salkun hoitamiseen asiakkaiden puolesta ympäri maailmaa. Yritys pitää Facebook-osaketta salkussa keskimääräisillä kustannuksilla 150 dollaria. Yritys uskoo, että Facebook-osakkeet pysyvät edelleen välillä 140 dollaria ja 160 dollaria maaliskuun 2019 aikana, ja päätti myydä osto-optiolainan 170 dollaria keskihintaan 3 dollaria. Maaliskuun lopussa varastossa oli 168 dollaria. Koska osakekurssi on alle lakohinnan, optio päättyi arvottomaksi osto-optioiden ostajille ja SIRI pystyi tasoittamaan 3 dollarin palkkion erää kohden myymällä osto-optioita. Tämä on yksi syy osto-optioiden myyntiin.

Soittovaihtoehtoesimerkki # 3

Soittovaihtoehtojen ostaminen on erinomainen tapa ottaa vipuvaikutuksia pienillä investoinneilla. Alla olevan esimerkin avulla ymmärrämme saman:

Greg on nousussa HDFC Bankin osakekannasta ja odottaa yrityksen tuottavan erinomaisia ​​tuloksia maaliskuussa 2019 päättyneellä vuosineljänneksellä. HDFC Bankin osakekurssi on 200 dollaria ja Gregillä on 10000 dollaria sijoittaa samaan. Greg odottaa HDFC Bankin osakekannan nousevan 250 dollariin kuukauden loppuun mennessä. Hänellä on kaksi vaihtoehtoa:

Vaihtoehto 1: Osta 50 HDFC Bankin osaketta käteisenä ja sijoita siten 10000 dollaria.

Vaihtoehto 2: Osta yksi osto-optio, jonka lakohinta on 200 dollaria, ja se on saatavana 20 dollariin, jonka erä on 500 osaketta.

Molemmissa edellä mainituissa tapauksissa hänen kokonaisinvestointinsa on vain 10000 dollaria.

Oletetaan nyt, että osakkeet saavuttivat 250 dollarin tason kuukauden lopussa.

Näin voimme nähdä osto-optiot, kun velkaantuneet kaupat suurentavat tuottoja, jos osakkeet liikkuvat optioiden ostajan suuntaan.

Soittovaihtoehtoesimerkki # 4

Soitto- ja myyntioptiot voidaan yhdistää suojaukseen sekä rajoitetulla riskillä. Ymmärretään tämä apuohjelma toisen esimerkin avulla:

Sijoittaja Ryan katsoo, että RELIANCEn hinta, jonka markkina tällä hetkellä arvioi 55 dollariksi, liikkuu merkittävästi seuraavien kolmen kuukauden aikana joko ylös- tai alaspäin. Hän aikoo ansaita rahaa tällä liikkeellä, mutta ostamatta osaketta ja ottamalla myös vähemmän riskiä.

Ryan loi hajautuksen ostamalla puhelun ja laittoi 55 dollarin lakohinnan, joka päättyi kolmessa kuukaudessa. Puhelu $ 55CE maksoi hänelle $ 9 ja PUT: n $ 55PE maksoi hänelle $ 6 erällä 500 osaketta.

Siksi hänen kokonaiskustannuksensa ovat seuraavat:

Ryhtymällä tähän strategiaan Ryanin voitto / tappio on erääntyessään seuraava:

Soittovaihtoehtoesimerkki # 5

Instituutit käyttävät myös puheluvaihtoehtoja salkun tuoton parantamiseksi kirjoittamalla osto-optioita. Katsotaanpa esimerkkiä tämän ymmärtämiseksi:

TCS: n osuus on 120 dollaria 1. maaliskuuta 2019. Max Sijoitusrahasto omistaa 100000 TCS: n osaketta eikä usko, että TCS: n osakkeiden hinta liikkuu kovin paljon seuraavien kuukausien aikana. Max Sijoitusrahastot päättivät kirjoittaa (myydä) osto-optioita osakkeita vastaan.

Oletetaan, että maaliskuun 130 dollarin puhelut käyvät kauppaa 8 dollarilla ja Max Sijoitusrahasto myy 100 erää (kukin 1000 osaketta). Optio-oikeuksien kirjoittajana suurin sijoitusrahasto saa 800 dollarin preemion ja ottaa velvoitteen toimittaa 100000 osaketta 130 dollaria kullakin, jos ostaja käyttää sopimuksia erääntyessään.

Oletetaan nyt, että maaliskuussa osakekurssi ei ole liikkunut ja optio vanhenee arvottomana. Osakesalkun arvo on muuttumaton, mutta kirjoittamalla osto-optiolla max-sijoitusrahasto on ansainnut 800 dollaria, mikä nostaa max-sijoitusrahaston kokonaissalkun tuottoa. Siten soittovaihtoehdot auttavat tuottojen suurentamisessa.

Johtopäätös

On olemassa lukemattomia tilanteita, joissa sijoittajat voivat käyttää osto-optioita tuotonsa lisäämiseksi tai riskien minimoimiseksi.