seychellesartprojects.org

Mikä on Clawbacks Provision?

Sopimuksen takaisinperintämääräys on erityislauseke, joka sisältyy työ- ja rahoitussopimuksiin ja jota käytetään viittaamaan annettuihin rahoihin tai etuuksiin, jotka on kuitenkin palautettava tiettyjen sopimuksessa mainittujen erityisten olosuhteiden vuoksi.

• Tätä termiä käytetään hyvin laajasti pääomasijoitusrahastoissa. Tällaiset rahastot perustetaan yleensä yleiskumppanuutena, johon osakkuusyhtiö tai hedge-rahastonhoitaja osallistuu pääkumppanina ja sijoittajat rajoitettuun osakkaana. Korvaus on yleensä rakennettu käyttäen 2/20 -sääntöä, jossa 2% hallinnointipalkkioina ja 20% kannustinpalkkiona, jos rahasto toimii tietyn kynnyksen yläpuolella.
• Takaisinperintäsäännöksen mukaan toimeksiantajat voivat "periä takaisin" kaikki siirretyt määrät, jotka maksettiin rahaston elinkaaren aikana aikaisemmista sijoitussijoituksista, jotta lopullinen siirto normalisoituu alun perin sovittuun prosenttiosuuteen. Täten takaisinperintämääräys estää LP: itä maksamasta ylimääräisiä summia ja kärsimästä sitten myöhempiä menetyksiä.

Kuinka Clawback Provision toimii? - Yahoo-tapaustutkimus

Aikaisemmin vuonna 2014 Yahoo julkaisi ilmoituksen, jonka mukaan hakkerit varastivat 500 miljoonan käyttäjän tietoja. Jälleen joulukuussa 2016 Yahoo ilmoitti, että tietovarkaudet ovat saattaneet vaikuttaa yli miljardiin tiliin. Osakkeenomistajat menettivät yli 350 miljoonaa dollaria näiden rikkomusten vuoksi, SEC tutkii piilottivatko Yahoon työntekijät tietorikkomuksia asiakkailtaan ja osakkeenomistajiltaan.

Yahoo: lla oli takaisinperintämääräys, ja Marrissa Mayer (Yahoon toimitusjohtaja) kattaa sen. Yrityskäytännön mukaisesti takaisinperintä voidaan kuitenkin toteuttaa vain virheellisten taloustietojen ilmoittamisen yhteydessä, periaatteessa vain kirjanpitopetosten yhteydessä. Tämä tarkoittaa, että takaisinperintä ei kata näitä hakkerointitapahtumia ja Marrissa Mayers voi olla turvallinen.

lähde: Fortune.com

Esimerkkejä takaisinperinnästä

Joitakin esimerkkejä takaisinperintäsäännöksistä voidaan luetella seuraavasti:

• Henkivakuutuksessa takaisinperintämääräys saattaa vaatia maksujen palauttamista, jos vakuutus peruutetaan milloin tahansa keston aikana.
• Jos osinkoja saadaan, ne voidaan periä takaisin tietyissä olosuhteissa, kuten osakkeiden myyminen lukitusajan kuluessa.
• Eläkkeissä voi olla takaisinperintämääräyksiä.
• Urakoitsijoiden kanssa tehdyt julkiset sopimukset voivat sisältää takaisinmaksun urakoitsijoille, jos tietyt vaatimukset eivät täyty.
• Johtajan palkkasopimuksissa takaisinperintämääräys voi vaatia johtajaa palauttamaan määrätyt määrät takaisin organisaatiolle, jos johtaja rikkoo kilpailukieltoa ja liittyy toiseen kilpailijaan tietyn ajan kuluessa poistuttuaan yrityksestä.

ClawBackin laskeminen pääomasta

GP: n takaisinperintämääräykset voivat vaatia heitä palauttamaan ylimääräiset palkkiot, jos jokin alla olevista ehdoista täyttyy:

1. Rajoitetulle kumppanille (LP) ei ole annettu etuoikeutettua tuottoa, joka on yleensä 8-11%
2. Yleislääkäri on saanut korkoa (sijoituksen ylittävä voitto), joka ylittää sopimuskoron (yleensä 20%, mutta kiinteistörahastoille usein vähemmän)
3. Tiivistetty kumppani ei ole saanut osuuttaan voittoa edistyneeltä ajalta. Yleensä suosituimman tuoton jälkeen voitonjako jakautuu yleensä 20%: lle LP: lle ja 80%: lle yleislääkärille (tai joissakin tapauksissa se voi olla 50-50: n jako), kunnes yleislääkäri on saanut 20% koko voitosta määrä.

Clawback Provision -esimerkki - Wells Fargo

Syyskuussa 2016 Wells Fargolle määrättiin 185 miljoonan dollarin sakko petoksesta vuosien varrella, johon sisältyi luottokorttien avaaminen ilman asiakkaan suostumusta, väärennettyjen sähköpostitilien luominen asiakkaiden rekisteröimiseksi verkkopankkipalveluihin ja asiakkaiden pakottaminen keräämään viivästysmaksuja heidän tileillään ei edes tiennyt heidän olevan. Wells Fargo myös irtisanoi 5300 työntekijää huijauksen yhteydessä.

Wells Fargo ilmoitti palauttavansa 41 miljoonan dollarin korvauksen toimitusjohtajalta John G Stumpfilta.

Tie eteenpäin

• Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset harkitsevat pankkien lykkäävän vanhemmille virkamiehille maksettavia korvauksia ja sallivan takaisinperinnät virheellisestä päätöksestä tai laittomasta toiminnasta edeltävien 7 vuoden aikana. Lain on tarkoitus tulla voimaan vuonna 2019, ja sääntelyviranomaiset pyrkivät saamaan sen valmiiksi aikaisintaan. Pankkien oikeudelliset neuvonantajat ovat kuitenkin huolestuneita siitä, että Wells Fargon skandaali johtaa siihen, että ne asettavat ehdotukselleen tiukempia ja konkreettisempia vaatimuksia, kuten vaativat pankkeja päättämään lyhyessä ajassa (alle 30 päivässä) takaisinperinnästä. korvaus, kun väärinkäytökset havaitaan.
• Takaisinperintämääräyksiä vahvistettiin kaikilla Yhdysvaltain korkeimmilla pankeilla vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen ensisijaisesti johtajien pitämiseksi vastuussa riskinottamisesta. Ehdotettu takaisinperintäaika on kuitenkin 3 vuotta, mikä on huomattavasti lyhyempi kuin nykyinen 7 vuoden ajanjakso.
• Iso-Britannia otti viime vuonna käyttöön lain, jonka mukaan pankit ja rahoituslaitokset voivat vaatia bonuksia takaisin pankkiirilta, joiden katsotaan toimineen vastuuttomasti jopa 10 vuotta niiden maksamisen jälkeen. Standard Chartered Bank on sanonut hakevansa takaisin jopa 150 vanhemman henkilöstön bonuksia, jos ne todetaan syyllisiksi riskin kantamiseen liittyvien sisäisten sääntöjen rikkomisesta. On myös huomattava, että pankilta jo lähteneiden ihmisten rahojen takaisinperiminen voi kohdata taloudellisia ja oikeudellisia vaikeuksia.
• Säännöt vaihtelevat pankeittain, mutta ne antavat pankeille yleensä oikeuden palauttaa osakepalkkioita tai rangaista väärinkäytöksistä, kohtuuttomien riskien ottamisesta tai heikosta tuloksesta. Johtajia voidaan myös rangaista, jos pankkien on muutettava sen tuloksia merkittävällä määrällä.