IRR-lisäanalyysi (kaava, esimerkki) | Laske inkrementaalinen IRR

Mikä on inkrementaalinen IRR?

Inkrementaalinen IRR tai Inkrementaalinen sisäinen tuottoprosentti on analyysi sijoituksen tuotosta, jonka tarkoituksena on löytää paras sijoitusmahdollisuus kahden kilpailevan sijoitusmahdollisuuden joukosta, joihin liittyy erilainen kustannusrakenne. Koska kahden investoinnin kustannukset ovat erilaiset, analysoidaan eroero.

Inkrementaalinen IRR-analyysi

IRR on sisäinen tuottoprosentti; se on työkalu sijoitusten kannattavuuden laskemiseen.

  • Inkrementaalinen IRR-analyysi on tekniikka, jota käytetään määrittämään, onko lisämenot tehtävä. Inkrementaalianalyysiä voidaan käyttää myös silloin, kun jollekin on jo aiheutunut kuluja ja hän haluaa selvittää, onko hyvä päätös käyttää ylimääräisiä varoja.
  • Kun sijoittajat analysoivat kahta potentiaalista sijoitusta, joista toinen on kallis ja toinen halpaa, kalliiden projektien IRR lasketaan sijoituksen lisäpotentiaalin löytämiseksi ja sijoittajan analysoimiseksi, että ylimääräisen summan sijoittaminen on kannattavaa tai ei, ja se auttaa myös sijoittajaa laskemaan ja päättää tämän sijoittajan kautta, mistä kallis sijoitus tuottaa potentiaalista tuottoa, tai ottamatta huomioon lisäkustannuksia ja -riskiä. Tässä IRR laskee periaatteessa potentiaalisen sijoituksen ja voiton, jonka kallis sijoitus voi saada. Jos IRR on korkeampi kuin pienin hyväksyttävä tuottoaste, kalliimpaa sijoitusta pidetään parempana.
  • Analyysin mukaan on valittava paras sijoitusmahdollisuus ja mieluiten sen pitäisi olla kallis, jos inkrementaalinen IRR on korkeampi kuin estotuotto, mutta yksi huomioitava asia on, että laadulliset kysymykset johtavat riskin kasvuun. Siksi sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä otettava huomioon erityyppiset tekijät, jotka vaikuttavat IRR: ään.
  • Tämä tuottoprosentti voi olla tai ei välttämättä olla ratkaiseva tekijä sijoituspäätöksen tekemisessä, koska riskiin liittyy aina ja ennen päätöksen tekemistä tuottoprosentti ja riski ovat kaksi komponenttia, jotka auttavat analysoimaan potentiaalista sijoitusta, ja voi olla mahdollista, että sijoittajan tuotto keskimääräinen tuottoaste ja matala riski ja muilla sijoituksilla on korkea tuotto ja korkea riski, joten sijoittaja voi sopeutua tähän riskiin lisäämällä huomattavasti hyväksyttyä vähimmäistuottoa.

Kuinka laskea inkrementaalinen IRR ?

Esimerkki 1

On olemassa kaksi hanketta, joilla on erilainen sijoitus. Tarkastellaan projektia, jossa on kassavirta molemmille investointiprojekteille. Olettaen, että diskonttokorko on 10%.

IRR / NPV voidaan laskea Excelissä käyttämällä IRR: n ja NPV: n funktiota, kun taas NPV on nykyinen nettoarvo.

Investoinnit Projektin kassavirta on alle: -

Tämän kassavirran IRR on 14%

Ja NPV on 193,10.

Investointi B -hankkeen kassavirta on alle: -

Tämän kassavirran IRR on 13%

ja NPV on 1210.

Koska investointiprojekti B maksaa enemmän kuin A, meidän on laskettava inkrementaalinen IRR. Se määritellään kasvavien kassavirtojen sisäisenä tuottoprosenttina.

Lisäkassavirta on kahden projektin kassavirran ero.

Lisäkassavirran IRR on 11%

ja NPV on 310.

  • Siten inkrementaalinen IRR on tapa analysoida taloudellinen tuotto, kun on olemassa kaksi kilpailevaa sijoitusmahdollisuutta, joihin liittyy erilainen määrä alkuinvestointeja.
  • Jos sijoitetun pääoman tuotto on korkeampi kuin vähimmäistuotto, on otettava projekti korkeammalla sijoituksella (tässä tapauksessa se on projekti B)
  • Laadullinen kysymys on kuitenkin otettava huomioon ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kalliimpaan sijoitusvaihtoehtoon voi liittyä lisäriski.

Esimerkki 2

ACME-tulosteet harkitsevat väritulostimen hankkimista, ja se voi tehdä sen joko vuokrasopimuksella tai ostamalla. Tällaisen tuotteen vuokraukseen sisältyy maksu joka vuosi tulostimen kolmen vuoden käyttöiästä, kun taas ostovaihtoehtoon sisältyy jatkuvaa ylläpitoa ja ostokustannuksia, mutta yksi asia on huomioitava, että se on omaisuuserä ja sillä on myös jälleenmyynti arvo.

Seuraava analyysi kahden mahdollisen vaihtoehdon välisestä erosta, joka on ostaa tai ostaa se vuokrasopimuksella. Jos analysoimme samaa osto-optiota, sillä on positiivinen inkrementaalinen IRR. Tämä ostovaihtoehto on paras vuokrasopimus.

Tässä, analysoitaessa kahta sijoitusvaihtoehtoa (toinen kalliimpaa kuin toinen), lisäkustannusten tuotto. Se lasketaan kasvavan kassavirran sisäisenä tuottoprosenttina. Tässä analyysissä vaihtoehto, jonka sisäinen tuottoprosentti on pienempi kuin hyväksyttävä vähimmäistuottoaste, pidetään parempana vaihtoehtona.

Siten inkrementaalinen IRR on tapa analysoida taloudellinen tuotto, kun on olemassa kaksi kilpailevaa sijoitusmahdollisuutta, joihin liittyy erilainen sijoitusmäärä.