Globaalit talletustodistukset (GDR) - merkitys, edut, haitat

Maailmanlaajuinen talletustodistus viittaa talletustodistukselle annettuun nimiin, jos rahoitusvälittäjät, kuten talletuspankki, antavat vakuustodistuksen, joka ostaa ulkomaisen maan arvopaperit ja luo sitten pankkitodistuksen, joka koostuu tällaisista osakkeista ja lopulta myymällä ne pörssissä.

Globaalien talletustodistusten (GDR) merkitys

Globaalit talletustodistukset ovat välittäjien, kuten pankkien, liikkeeseen laskemia arvopaperisertifikaatteja helpottamaan sijoituksia ulkomaisiin yrityksiin. DDR edustaa tiettyä määrää ulkomaisen yrityksen osakkeita, joilla ei käydä kauppaa paikallisessa pörssissä. Yhdellä DDR: llä on yleensä 10 osaketta, mutta suhde voi olla mitä tahansa tätä korkeampi tai pienempi. DDR: n osakkeet käyvät kauppaa kotimaan pörssissä.

  • Rahoitusvälittäjät, kuten säilytyspankit, ostavat osakkeet yhdessä maassa, luovat kyseiset osakkeet sisältävän GDR: n ja myyvät GDR: n ulkomaisilla markkinoilla. Se auttaa yrityksiä keräämään pääomaa ulkomaisilta markkinoilta.
  • DDR on neuvoteltavissa oleva instrumentti, joka voidaan nimetä mihin tahansa vapaasti vaihdettavaan arvopaperiin.
  • Globaalit talletustodistukset perustuvat Yhdysvaltain historiallisiin talletustodistuksiin; ADR-erojen kauppaa käydään Amerikassa ja GDR-kauppoja useissa maissa.

Joitakin intialaisia ​​yrityksiä, joilla on GDR: itä useissa maissa, ovat:

  • Bombay-värjäys
  • Axis Bank
  • Indiabulls-asunto
  • HDFC Bank ja monet muut.

GDR: itä antavat yleensä yritykset kehittyviltä ja kehittyviltä markkinoilta, koska ne voivat tarjota suhteellisen nopeaa kasvua kuin kehittyneet taloudet ja voivat siten houkutella lisää sijoittajia.

Globaalien talletustodistusten ominaisuudet

  1. Pörssinoteeratut globaalit talletustodistukset ovat pörssissä vaihdettuja instrumentteja. Välittäjä ostaa suurimman osan ulkomaisesta yrityksestä ja luo GDR: t, joilla käydään kauppaa paikallisessa pörssissä. Koska DDR: t ovat useille maille, ne voivat käydä kauppaa useilla pörsseillä samanaikaisesti.
  2. Muuntosuhde - Muuntosuhde, mikä tarkoittaa, että yhden GDR: n hallussa olevan yrityksen osakkeiden lukumäärä voi olla mikä tahansa murtoluvusta erittäin suureen. Se riippuu sijoittajien tyypistä, joihin välittäjä aikoo kohdistaa. Yleensä yhdessä DDR-todistuksessa on 10 osaketta. Mutta valikoima on joustava.
  3. Vakuudettomat - maailmanlaajuiset talletustodistukset ovat vakuudettomia arvopapereita. Niiden takana ei ole muuta omaisuutta kuin kyseisessä todistuksessa olevien osakkeiden arvo.
  4. Hinta perustuu kohde-etuuteen - GDR: n hinta perustuu sen hallussa olevien osakkeiden hintaan. Hinta riippuu myös tietyn hallittavan DDR: n kysynnästä ja tarjonnasta. Välittäjä voi hinnoittaa sen kosketuksen korkeammalle kuin vain arvopapereiden arvo transaktiokustannuksina jne. Saadakseen voittoa välittäjänä olemisesta.

Globaalien talletustodistusten edut

Seuraavat ovat globaalien talletustodistusten (GDR) edut

  • Likviditeetti - Globaalit talletustodistukset ovat likvidejä instrumentteja, joilla käydään kauppaa pörsseissä. Likviditeettiä voidaan hallita hallitsemalla instrumenttien tarjontaa ja kysyntää.
  • Ulkomaisen pääoman saatavuus - DDR: t ovat nousseet yhdeksi välttämättömäksi mekanismiksi pääoman saamiseksi ulkomaisilta markkinoilta nykymaailmassa. Arvopaperistamisprosessin toteuttavat suuret nimet, kuten JP Morgan, Deutsche, Citibank jne. Se antaa yrityksille kaikkialla maailmassa pääsyn ulkomaiseen pääomaan suhteellisen yksinkertaisemman mekanismin avulla. Se auttaa myös yrityksiä lisäämään näkyvyyttä maailmanlaajuisesti antamalla GDR-tietoja useissa maissa.
  • Helposti siirrettävä - maailmanlaajuiset talletustodistukset voidaan helposti siirtää henkilöstä toiseen. Se tekee niistä kaupankäynnin helppoa myös ulkomailla asuville sijoittajille. DDR: n siirto ei sisällä laajaa dokumentaatiota, kuten jotkut muut arvopaperit.
  • Mahdolliset Forex-voitot - Koska GDR: t ovat kansainvälisiä pääomamarkkinainstrumentteja, ne ovat alttiina valuuttakurssien volatiliteetille. Jokaisesta DDR: n osakkeesta maksettavat osingot ovat sen yrityksen kotimaan valuutassa, jonka osakkeita DDR: ssä on. Suotuisa valuuttakurssimuutos voi tarjota voittoa pelkästään pääomavoittojen ja DDR: n osakkeista saatujen osinkojen lisäksi.

Globaalien talletustodistusten haitat

Seuraavat ovat globaalien talletustodistusten (GDR) haittoja

  • Korkea sääntely - Koska maailmanlaajuisten talletustodistusten kuitteja myönnetään useissa maissa, niihin sovelletaan eri rahoituslaitosten sääntelyä. Kaikkien määräysten noudattaminen on ratkaisevan tärkeää, ja jopa pieni virhe voi johtaa siihen, että yritystä nuhdellaan ankarasti. Yrityksillä saattaa joutua kantamaan valtavia seurauksia jopa pienestä virheestä.
  • Forex-riski - Kuten aiemmin totesimme, globaalit talletustodistukset ovat alttiita valuuttakurssien volatiliteetille. Koska saadut osingot ja osakkeiden alkuperäinen hinta ovat valuuttamääräisiä, valuutan vahvistuminen voi vähentää tuottoa ja jopa aiheuttaa tappioita sijoittajille.
  • Soveltuu HNI-yrityksille - Globaalit talletustodistukset annetaan yleensä siten, että kussakin sertifikaatissa on useita osakkeita, mikä vähentää transaktiokustannuksia. Piensijoittajat eivät ehkä pysty karkottamaan tällaista rahaa ja eivät ehkä pysty hyödyntämään DDR: ää. Tässä tapauksessa siitä tulee sopivampi tuote HNI: lle.
  • Ei äänestysoikeuksia - Globaalien talletustodistusten mekanismin mukaisesti yrityksen osakkeet myydään irtotavarana toisen maan välittäjälle, joka arvopaperistaa ne edelleen DDR: iin. Siksi äänioikeudet yhtiössä pidetään osakkeiden suoraan ostaneesta välittäjästä, eivätkä sijoittajat, jotka ostavat DDR: n.

Johtopäätös

Global Depository Receipts (GDR) on noussut tehokkaimmaksi ja tunnetuimmaksi menetelmäksi pääoman hankkimiseksi ulkomaisilta markkinoilta. Se tarjoaa etuja molemmin puolin: antaa kotimaisille yrityksille pääsyn ulkomaisille pääomamarkkinoille ja antaa ulkomaisten sijoittajien mahdollisuuden sijoittaa kotimaisiin yrityksiin. Sijoittajat haluavat ostaa GDR: itä, joilla on kehitys- ja kehittyvien markkinoiden yritysten osakkeita hyödyntääkseen näiden maiden nopeaa kasvua kehittyneisiin maihin verrattuna. DDR voidaan laskea liikkeeseen millä tahansa vapaasti vaihdettavalla valuutalla.