EBIT-laskelma | Vaiheittainen opas EBIT-laskennalle (esimerkkien avulla)
Kuinka laskea liikevoitto?
Liikevoitto on yrityksen kannattavuuden mittari. Liikevoitto lasketaan vähentämällä myytyjen tuotteiden kustannukset ja toimintakulut.
- Liiketulos osoittaa yhtiön liikevoiton
- Se ei vähennä korkoihin tai veromaksuihin liittyviä kuluja.
EBIT-kaava
Kaava # 1 - tuloslaskelma
Tulos ennen korkoja ja veroja = Tulot - Myytyjen tuotteiden kustannukset - Käyttökulut
Kaava # 2 - Panosmarginaalin käyttö
Myynti - muuttuvat kustannukset - kiinteät kustannukset = liikevoitto
- Myynti - Muuttuvat kustannukset tunnetaan myös panosmarginaalina
Vaiheittaiset esimerkit EBIT-laskennasta
Esimerkki 1
Meillä on yritys nimeltä ABC Inc., jonka liikevaihto on 4 000 dollaria, COGS 1500 dollaria ja toimintakulut 200 dollaria.
Siksi liikevoitto on 2300 dollaria.
Esimerkki 2
Meillä on seuraavat tiedot -
- Myynti 5 miljoonaa dollaria
- Muuttuvat kustannukset - 12% myynnistä,
- Kiinteät kustannukset - 200000 dollaria
Suoritetaan EBIT (tulos ennen korkoja ja veroja).
Esimerkki 3
Oletetaan, että projekti on 5 vuotta:
- Myynti 5 miljoonaa dollaria ja 7%: n lisäys vuodessa.
- Osuusmarginaali on - 70%, 75%, 77%, 80% ja 65% liikevaihdosta vuosittain,
- Kiinteä hinta on 125 000 dollaria.
Laske EBIT.
Ratkaisu:
Esimerkki 4
Meillä on seuraavat tiedot
- Taloudellinen vipuvaikutus - 1,4 kertaa
- Pääoma (oma pääoma ja velka) - Osakkeet 100 dollaria, 34000 ulkona olevaa osaketta
- 10% joukkovelkakirjoja 10 dollaria kukin - yhteensä 8 miljoonaa lukua
- Veroprosentti - 35%. Laske EBIT
Ratkaisu:
Koron ja voiton laskeminen:
Taloudellinen vipuvaikutus = EBIT / EBT
Lainojen korot: 80 miljoonaa dollaria * 10% = 8 miljoonaa dollaria
Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:
Taloudellinen vipuvaikutus = EBIT / EBT
- 1,4 = liikevoitto / (EBIT-korko)
- 1,4 (liikevoitto-korko) = liikevoitto
- 1,4 EBIT- (8 miljoonaa dollaria * 1,4) = liikevoitto
- 1,4 EBIT-EBIT = 11,2 miljoonaa dollaria
- 0,4 liikevoitto = 11,2 miljoonaa dollaria
- Liikevoitto = 11,2 miljoonaa dollaria / 0,4
Liikevoitto = 28 miljoonaa dollaria.
Esimerkki 5
ABC Limitedin on valittava vaihtoehto, jolla EBIT, EPS ovat samat alla oleville vaihtoehdoille:
- 60 miljoonan dollarin oma pääoma 10 dollaria kumpikin ja 12 prosentin joukkovelkakirjalaina 40 miljoonaa dollaria
- 40 miljoonan dollarin oma pääoma 10 dollaria, 14 prosentin etuoikeutettu osakepääoma 20 miljoonaa dollaria ja 12 prosentin joukkovelkakirjalaina 40 miljoonaa dollaria.
Ja vero = 35%. Laske EBIT, jossa EPS on välinpitämätön vaihtoehtojen välillä.
Ratkaisu:
Vaihtoehto 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-korko) (1-verokanta) / oman pääoman ehtoisten osakkeiden lukumäärä
- = (Liikevoitto - 12% * 40 miljoonaa dollaria) (1-0,35) / 6 miljoonaa
- = (Liikevoitto - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) / 6 miljoonaa
Vaihtoehto 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-korko) (1-veroaste) - (0,14 * 20 miljoonaa dollaria) / oman pääoman ehtoisten osakkeiden lukumäärä
- = (Liikevoitto - 12% * 40 miljoonaa dollaria) (1-0,35) - (2,8 miljoonaa dollaria) / 4,0 miljoonaa
- = (Liikevoitto - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) - (2,8 miljoonaa dollaria) / 4,0 miljoonaa
Verrataan vaihtoehdon 1 EPS: tä vaihtoehtoon 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) / 6 miljoonaa = (EBIT - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) - (2,8 miljoonaa dollaria) /4,0 miljoonaa
Ratkaisemalla tämä yhtälö EBIT: lle saadaan
Liikevoitto = 17,72308 miljoonaa dollaria
Esimerkki 6
Meillä on seuraavat tiedot
- Yrityksen markkina-arvo: 25 miljoonaa dollaria
- Oman pääoman hinta (Ke) = 21%
- 15% velan arvo = 5,0 miljoonaa dollaria markkina-arvolla
- Veroprosentti = 30%.
Laske EBIT.
Ratkaisu:
Liiketuloksen laskemiseksi laskemme ensin nettotuoton seuraavasti:
Yrityksen arvo = oman pääoman markkina-arvo + velan markkina-arvo
- 25 miljoonaa dollaria = nettotuotot / Ke + 5,0 miljoonaa dollaria
- Nettotulo = (25 miljoonaa dollaria - 5,0 miljoonaa dollaria) * 21%
- Nettotulo = 4,2 miljoonaa dollaria
Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:
EBIT = osakkeenomistajille kuuluva nettotulos / (1- verokanta)
- = 4,2 miljoonaa dollaria / (1-0,3)
- = 4,2 miljoonaa dollaria / 0,7
- = 6,0 miljoonaa dollaria
Esimerkki 7
Meillä on seuraavat tiedot
- Yrityksen tuotantotaso - 10000 yksikköä
- Osuus yksikköä kohti = 30 dollaria yksikköä kohti
- Toimintavipu = 6
- Yhdistetty vipuvaikutus = 24
- Veroprosentti = 30%.
Laske EBIT
Ratkaisu:
Taloudellinen vipuvaikutus
Yhdistetty vipuvaikutus = toimintavipu * Taloudellinen vipuvaikutus
- 24 = 6 * taloudellinen vipuvaikutus
- Taloudellinen vipuvaikutus = 4
Kokonaisosuus = 30 dollaria * 10000 yksikköä = 300 000 dollaria
Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:
Operatiivinen vipuvaikutus = Osuus / EBIT
- 6 = 300 000 dollaria / liikevoitto
- Liikevoitto = 300 000 dollaria / 6
- Liikevoitto = 50000 dollaria
Esimerkki 8
Meille toimitetaan seuraava tietojoukko
- Toimintavipu - 14
- Yhdistetty vipuvaikutus - 28
- Kiinteät kustannukset - (ilman korkoa) - 2,04 miljoonaa dollaria
- Myynti - 30 miljoonaa dollaria
- 12% obligaatioita - 21,25 miljoonaa dollaria
- Veroprosentti = 30%.
Laske EBIT
Ratkaisu:
Taloudellinen vipuvaikutus
Yhdistetty vipuvaikutus = toimintavipu * Taloudellinen vipuvaikutus
- 28 = 14 * taloudellinen vipuvaikutus
- Taloudellinen vipuvaikutus = 2
Osallistuminen
Operatiivinen vipuvaikutus = Osuus / EBIT
- 14 = Rahoitus / Vakuusmaksu - Kiinteät kustannukset
- 14 = lahjoitus / lahjoitus - 2,04 miljoonaa dollaria
- 14 Avustus - 28,56 miljoonaa dollaria = Osuus
- Osuus = 28,56 miljoonaa dollaria / 13
- Rahoitusosuus = 2,196923 miljoonaa
Siksi EBIT lasketaan seuraavasti: