seychellesartprojects.org

Kuinka laskea liikevoitto?

Liikevoitto on yrityksen kannattavuuden mittari. Liikevoitto lasketaan vähentämällä myytyjen tuotteiden kustannukset ja toimintakulut.

• Liiketulos osoittaa yhtiön liikevoiton
• Se ei vähennä korkoihin tai veromaksuihin liittyviä kuluja.

EBIT-kaava

Kaava # 1 - tuloslaskelma

Tulos ennen korkoja ja veroja = Tulot - Myytyjen tuotteiden kustannukset - Käyttökulut

Kaava # 2 - Panosmarginaalin käyttö

Myynti - muuttuvat kustannukset - kiinteät kustannukset = liikevoitto

• Myynti - Muuttuvat kustannukset tunnetaan myös panosmarginaalina

Vaiheittaiset esimerkit EBIT-laskennasta

Esimerkki 1

Meillä on yritys nimeltä ABC Inc., jonka liikevaihto on 4 000 dollaria, COGS 1500 dollaria ja toimintakulut 200 dollaria.

Siksi liikevoitto on 2300 dollaria.

Esimerkki 2

Meillä on seuraavat tiedot -

• Myynti 5 miljoonaa dollaria
• Muuttuvat kustannukset - 12% myynnistä,
• Kiinteät kustannukset - 200000 dollaria

Suoritetaan EBIT (tulos ennen korkoja ja veroja).

Esimerkki 3

Oletetaan, että projekti on 5 vuotta:

• Myynti 5 miljoonaa dollaria ja 7%: n lisäys vuodessa.
• Osuusmarginaali on - 70%, 75%, 77%, 80% ja 65% liikevaihdosta vuosittain,
• Kiinteä hinta on 125 000 dollaria.

Laske EBIT.

Ratkaisu:

Esimerkki 4

Meillä on seuraavat tiedot

• Taloudellinen vipuvaikutus - 1,4 kertaa
• Pääoma (oma pääoma ja velka) - Osakkeet 100 dollaria, 34000 ulkona olevaa osaketta
•  10% joukkovelkakirjoja 10 dollaria kukin - yhteensä 8 miljoonaa lukua
• Veroprosentti - 35%. Laske EBIT

Ratkaisu:

Koron ja voiton laskeminen:

Taloudellinen vipuvaikutus = EBIT / EBT

Lainojen korot: 80 miljoonaa dollaria * 10% = 8 miljoonaa dollaria

Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:

Taloudellinen vipuvaikutus = EBIT / EBT

• 1,4 = liikevoitto / (EBIT-korko)
• 1,4 (liikevoitto-korko) = liikevoitto
• 1,4 EBIT- (8 miljoonaa dollaria * 1,4) = liikevoitto
• 1,4 EBIT-EBIT = 11,2 miljoonaa dollaria
• 0,4 liikevoitto = 11,2 miljoonaa dollaria
• Liikevoitto = 11,2 miljoonaa dollaria / 0,4

Liikevoitto = 28 miljoonaa dollaria.

Esimerkki 5

ABC Limitedin on valittava vaihtoehto, jolla EBIT, EPS ovat samat alla oleville vaihtoehdoille:

• 60 miljoonan dollarin oma pääoma 10 dollaria kumpikin ja 12 prosentin joukkovelkakirjalaina 40 miljoonaa dollaria
• 40 miljoonan dollarin oma pääoma 10 dollaria, 14 prosentin etuoikeutettu osakepääoma 20 miljoonaa dollaria ja 12 prosentin joukkovelkakirjalaina 40 miljoonaa dollaria.

Ja vero = 35%. Laske EBIT, jossa EPS on välinpitämätön vaihtoehtojen välillä.

Ratkaisu:

Vaihtoehto 1:

EPS (Alt-1) = (EBIT-korko) (1-verokanta) / oman pääoman ehtoisten osakkeiden lukumäärä

• = (Liikevoitto - 12% * 40 miljoonaa dollaria) (1-0,35) / 6 miljoonaa
• = (Liikevoitto - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) / 6 miljoonaa

Vaihtoehto 2:

EPS (Alt-2) = (EBIT-korko) (1-veroaste) - (0,14 * 20 miljoonaa dollaria) / oman pääoman ehtoisten osakkeiden lukumäärä

• = (Liikevoitto - 12% * 40 miljoonaa dollaria) (1-0,35) - (2,8 miljoonaa dollaria) / 4,0 miljoonaa
• = (Liikevoitto - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) - (2,8 miljoonaa dollaria) / 4,0 miljoonaa

Verrataan vaihtoehdon 1 EPS: tä vaihtoehtoon 2

• EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
• (EBIT - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) / 6 miljoonaa = (EBIT - 4,8 miljoonaa dollaria) (0,65) - (2,8 miljoonaa dollaria) /4,0 miljoonaa

Ratkaisemalla tämä yhtälö EBIT: lle saadaan

Liikevoitto = 17,72308 miljoonaa dollaria

Esimerkki 6

Meillä on seuraavat tiedot

• Yrityksen markkina-arvo: 25 miljoonaa dollaria
• Oman pääoman hinta (Ke) = 21%
• 15% velan arvo = 5,0 miljoonaa dollaria markkina-arvolla
• Veroprosentti = 30%.

Laske EBIT.

Ratkaisu:

Liiketuloksen laskemiseksi laskemme ensin nettotuoton seuraavasti:

Yrityksen arvo = oman pääoman markkina-arvo + velan markkina-arvo

• 25 miljoonaa dollaria = nettotuotot / Ke + 5,0 miljoonaa dollaria
• Nettotulo = (25 miljoonaa dollaria - 5,0 miljoonaa dollaria) * 21%
• Nettotulo = 4,2 miljoonaa dollaria

Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:

EBIT = osakkeenomistajille kuuluva nettotulos / (1- verokanta)

• = 4,2 miljoonaa dollaria / (1-0,3)
• = 4,2 miljoonaa dollaria / 0,7
• = 6,0 miljoonaa dollaria

Esimerkki 7

Meillä on seuraavat tiedot

• Yrityksen tuotantotaso - 10000 yksikköä
• Osuus yksikköä kohti = 30 dollaria yksikköä kohti
• Toimintavipu = 6
• Yhdistetty vipuvaikutus = 24
• Veroprosentti = 30%.

Laske EBIT

Ratkaisu:

Taloudellinen vipuvaikutus

Yhdistetty vipuvaikutus = toimintavipu * Taloudellinen vipuvaikutus

• 24 = 6 * taloudellinen vipuvaikutus
• Taloudellinen vipuvaikutus = 4

Kokonaisosuus = 30 dollaria * 10000 yksikköä = 300 000 dollaria

Siksi EBIT lasketaan seuraavasti:

Operatiivinen vipuvaikutus = Osuus / EBIT

• 6 = 300 000 dollaria / liikevoitto
• Liikevoitto = 300 000 dollaria / 6
• Liikevoitto = 50000 dollaria  

Esimerkki 8

Meille toimitetaan seuraava tietojoukko

• Toimintavipu - 14
• Yhdistetty vipuvaikutus - 28
• Kiinteät kustannukset - (ilman korkoa) - 2,04 miljoonaa dollaria
• Myynti - 30 miljoonaa dollaria
• 12% obligaatioita - 21,25 miljoonaa dollaria
• Veroprosentti = 30%.

Laske EBIT

Ratkaisu:

Taloudellinen vipuvaikutus

Yhdistetty vipuvaikutus = toimintavipu * Taloudellinen vipuvaikutus

• 28 = 14 * taloudellinen vipuvaikutus
• Taloudellinen vipuvaikutus = 2

Osallistuminen

Operatiivinen vipuvaikutus = Osuus / EBIT

• 14 = Rahoitus / Vakuusmaksu - Kiinteät kustannukset
• 14 = lahjoitus / lahjoitus - 2,04 miljoonaa dollaria
• 14 Avustus - 28,56 miljoonaa dollaria = Osuus
• Osuus = 28,56 miljoonaa dollaria / 13
• Rahoitusosuus = 2,196923 miljoonaa

Siksi EBIT lasketaan seuraavasti: