seychellesartprojects.org

Inflaatioriskin määritelmä

Inflaatioriskillä tarkoitetaan yleensä tilannetta, jossa tavaroiden ja palvelujen hinnat nousevat odotettua enemmän tai päinvastoin tällainen tilanne johtaa samaan rahamäärään, mikä johtaa vähemmän ostovoimaa. Inflaatioriski tunnetaan myös ostovoimariskinä.

Esimerkki inflaatioriskistä on joukkovelkakirjamarkkinat. Kun odotettu inflaatio kasvaa, se nostaa nimelliskorkoja (nimellinen korko on yksinkertainen reaalikorko plus inflaatio) ja alentaa siten korkosijoitusten hintaa. Tällaisen käyttäytymisen perusta on, että joukkovelkakirjat maksavat kiinteää kuponkia ja nouseva hintataso vähentää todellisten tavaroiden ja palvelujen määrää, joita tällaiset joukkovelkakuponkimaksut ostavat. Lyhyesti sanottuna tämä riski on todennäköisyys, että tavaroiden ja palvelujen arvoon vaikuttaa negatiivisesti inflaation muutoksen vuoksi.

Esimerkkejä inflaatioriskistä

Ymmärretään sama muutaman esimerkin avulla:

Voit ladata tämän inflaatioriskin Excel-mallin täältä - Inflaatioriskin Excel-malli

Asianajotoimistossa työskentelevä A aikoo jäädä eläkkeelle 50 vuoden iässä. Hän on tällä hetkellä 30-vuotias ja hänellä on vielä 20 vuotta ennen ikää, jolloin hän aikoo jäädä eläkkeelle. Tällä hetkellä hän säästää 5000 dollaria vuodessa ja aikoo saavuttaa tavoitteensa säästää 200000 dollaria talon ostamiseksi 20 vuoden loppuun mennessä.

Sama tavoite voidaan saavuttaa sijoittamalla matalan riskin sijoitusstrategiaan, joka tuottaa 6–7 prosentin tuoton.

Oletetaan nyt, että inflaatioaste on 4%, mikä tarkoittaa, että rahan ostovoima pienenee vuosittain 4% tai toisin sanoen talo, jonka hän aikoo ostaa, saa arvionsa 4% vuodessa,

Tämän riskin takia talo, jonka herra A aikoo ostaa 20 vuoden lopussa, maksaa 438225 dollaria.

Tästä johtuen herra A ei pysty saavuttamaan tavoitetta samalla strategialla. Nyt tavoitellun tavoitteen saavuttamiseksi hänellä on kaksi vaihtoehtoa, jotka luetellaan alla:

• Sijoita hänen rahansa korkean riskin instrumentteihin

• Sijoita enemmän rahaa saman tavoitteen saavuttamiseksi

Otetaan vielä yksi esimerkki tämän riskin vaikutuksen ymmärtämiseksi

Ryan työskentelee investointipankin kanssa, joka maksaa hänelle 100000 dollaria vuodessa. Hän odottaa yrityksen nostavan palkkansa vuosittain 10%. Tällaisessa tilanteessa hänen ennakoidut tulonsa seuraaville viidelle vuodelle ovat seuraavat:

Oletetaan nyt, että inflaatio on 3% inflaatioriskin takia, Ryan-tulojen kasvu mukautetaan inflaation mukaan ja tulojen reaalinen kasvu on seuraava:

Inflaatioriskin edut

• Inflaatioriskin suurin etu on se, että ihmiset lisäävät menojaan, kun hinnat nousevat. ihmiset mieluummin käyttävät enemmän nykyään tavaroihin ja palveluihin, jotka tulevaisuudessa muuten kasvavat.
• Inflaatioriskin kohtalainen nousu antaa yritykselle mahdollisuuden nostaa hintoja, jotka ovat hyvin oikeassa suhteessa niiden tuotantokustannusten, kuten raaka-aine, palkat jne., Nousuun.

Inflaatioriskin haitat

• Ensinnäkin on hintariski, joka johtuu inflaatioriskistä, tavaroiden ja palvelujen hinnat nousivat tuotantokustannusten nousun vuoksi, joka joko siirretään asiakkaille, mikä johtaa siihen, että vähemmän kappaleita ostetaan samasta hinnasta tai pienempi määrä samasta hinta. Tapauksissa, joissa kustannuksia ei voida siirtää, se johtaa alenevaan paineeseen yrityksen voittomarginaaleihin.
• Toinen riskityyppi on ostovoima. Inflaatioriski johtaa ostovoimariskiin ja johtaa säästöihin, jotka eivät ole riittäviä tavoitteiden saavuttamiseksi. Toisin sanoen, mikä johtaa reaalitulojen laskuun.
• Inflaatioriski johtaa suurempiin lainakustannuksiin yrityksille, koska luotonantajille on korvattava paitsi luotonantoriski myös lisäkustannukset, jotka johtuvat rahan reaaliarvon laskusta tulevaisuudessa nykyiseen verrattuna.
• Inflaatioriski aiheuttaa myös epäedullisen kilpailuaseman maalle, koska sen vienti on vähäisempää, mikä johtaa ulkomaisten kassavirtaerien vähenemiseen.

Tärkeitä huomioitavia seikkoja

• Inflaatioriski on pysymässä ja kohtalainen inflaatioriski on parempi kuin pysähtyneet hinnat.
• Sijoittajat, jotka haluavat välttää tätä, voivat sijoittaa sellaisiin instrumentteihin kuin inflaatioindeksoidut joukkovelkakirjat jne., Jotka tuottivat inflaatiokorjattua tuottoa, ja sijoittaja voi olla varma, että tuotot aina mukautetaan inflaatioon. Vastaavasti voidaan valita sellaiset investoinnit, joilla on säännöllinen kassavirta ja jotka voidaan investoida uudelleen korkeammalla nopeudella inflaatiopaineen aikana.
• Sijoittajan saama korvaus inflaatioriskistä tunnetaan nimellä Inflation Premium, ja tämä inflaatiopreemia arvioidaan valtiovarainministeriön inflaatiosuojattujen arvopapereiden (TIPS) ja saman maturiteetin valtion joukkovelkakirjalainojen tuottojen erotuksen perusteella.

Johtopäätös

On tärkeä huomio, joka on otettava huomioon sijoituspäätöksiä tehtäessä. Tällä riskillä on enemmän merkitystä tehdessään pitkäaikaisia ​​sijoituspäätöksiä. Lisäksi korkea inflaatioriski on suurempi uhka kansakunnalle ja voi johtaa myös taloudellisiin vaikeuksiin. Sillä on vakavia seurauksia, koska se johtaa ihmisten säästöjen arvon vähenemiseen rahan ostovoiman laskun vuoksi. Korkean inflaatioriskin maasta tulee myös vähemmän kilpailukykyinen kilpaileviin maihin nähden, ja sellaisenaan tätä riskiä on hallittava hyvin, ja siitä huolehtii yleensä kunkin maan keskuspankki.