Oman pääoman tutkimusraportti (merkitys, näyte) Miten kirjoitetaan?

Mikä on oman pääoman tutkimusraportti?

Oman pääoman tutkimusraportti on Equity Research Analysty -yritysten tai rahoitusvälittäjien laatima asiakirja, joka keskittyy tiettyyn osake- tai toimialasektoriin, valuuttaan, hyödykkeeseen tai korkosijoitukseen tai jopa maantieteelliseen alueeseen tai maahan. Sisältää suosituksia miksi ostaa tai myydä kyseistä osaketta, mukaan lukien DCF-mallinnus, suhteelliset arvot jne.

Tärkeimmät takeaways
  • Oman pääoman tutkimusraportti on arvopaperimarkkinoilla toimivan yrityksen tiedonanto asiakkaille, jolla on hyvin erityinen tarkoitus.
  • Sen tarkoituksena on auttaa sijoittajaa tekemään päätös resurssien kohdentamisesta.
  • Kaikki muut tarkoitukset ovat toissijaisia.

Keitä välitysyrityksen asiakkaita on?

Rahoitusvälittäjä on pohjimmiltaan välittäjä asiakkaiden ja sijoitusmaailman välillä. Välittäjät ovat organisaatioita, kuten JPMorgan, Goldman Sachs, Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley jne. Asiakkaat ovat suuria sijoitusrahastoja, kuten eläkerahastot, henkivakuutusyhtiöt, sijoitusrahastot, sijoitusrahastot jne.

Vaikka välittäjät helpottavat sijoittamista, ne tarjoavat myös sijoitusneuvoja. Joskus asiakkaat maksavat tämän sijoitusneuvonnan. Useimmissa tapauksissa sijoitusneuvonta on kuitenkin ilmaista. "Välitystalot myyvät periaatteessa ideoitaan". Ne veloittavat palkkiot jokaisesta kaupankäyntiosaston kautta suoritetusta tapahtumasta.

Ajattele nyt, että yli 300 välitysyritystä on yhteydessä näihin asiakkaisiin. Joka päivä asiakkaat saavat yli 100 + tutkimusraportteja (ideoita) sähköpostitse välitysyrityksiltä. Luuletko, että asiakkaalla on aikaa lukea kaikki tutkimusraportit päästä varpaisiin?

Meidän tulisi ymmärtää, että parhaimmillaan asiakkaat voivat viettää enintään minuutin tai kaksi minuuttia tutkimusraporttisi lukemiseen. Ilmeisesti tilinpäätöksen analyysiraportilla, jos näin on, yli 50 sivun raportilla ei olisi mitään järkeä. Uuden tyylin tutkimusraportti on roskaa!

Edellä esitetyistä syistä tutkimusraporttien on oltava tarkkoja, täsmällisiä ja täsmällisiä. Tutkimme myöhemmin parhaita käytäntöjä tutkimusraportin kirjoittamiseksi.

Oman pääoman tutkimusraportin tyypit


Aloitusraportti

  • Kuten nimestä voi päätellä, nämä ovat raportit, kun välitysyritykset kattavat yrityksen. Tämä tarkoittaa, että he alkoivat seurata yritystä ensimmäistä kertaa.
  • Koska tämä on ensimmäinen välitystoiminnan tutkimus, se voi tyypillisesti olla yksityiskohtainen raportti ja se voi vaihdella 20-50 sivun raportista
  • Tämä yksityiskohtainen raportti sisältää varastotietojen lisäksi myös yleisen kilpailun, teollisuuden dynamiikan jne.

lähde: Religare-tutkimusraportti

Alakertomus

  • Monta kertaa välitysyritykset esittävät teollisuuden tai sektorin raportteja päivityksestä
  • Nämä raportit voivat jälleen olla erittäin tyhjentäviä ja hyödyllisiä asiakkaille
  • Tämä tarjoaa syvällistä tietoa teollisuuden dynamiikasta, kilpailijoista, hallituksen säännöistä ja tärkeimmistä ennusteista

lähde: Deutsche Bankin tutkimusraportti

Strategiset / taloudelliset raportit

  • Nämä strategiset tai taloudelliset raportit sisältävät tietoja yleisestä makrotaloudesta, valuutan liikkeistä, hyödykkeistä jne.
  • Nämä raportit ovat erityisen hyödyllisiä salkunhoitajille, kun he tekevät päätöksen maakohtaisista rahavirroista
  • Tutkimusanalyytikko käyttää myös näitä strategisia raportteja sisällyttääkseen kaikki tärkeät korrelaatiot aloihinsa.

lähde: Citibankin tutkimusraportti

Neljännesvuosittaiset tulosraportit

  • Nämä ovat 2–3-sivuinen raportti, jossa korostetaan keskeisiä tulospäivityksiä.
  • Nämä raportit ovat yleensä pienempiä raportteja ja sisältävät vain keskeisiä kohokohtia neljännes / vuosi-tuloksista

lähde: JPMorgan-tutkimusraportti

Flash-raportit

  • Flash-uutisraportit voivat olla tärkeitä asioita, joista kannattaa välittää asiakkaille.
  • Joskus se voi olla jopa vain nopea sähköpostin päivitys tai hälytys.
  • Tapahtumat voivat liittyä avainhenkilöiden muutokseen, fuusioihin ja yritysostoihin, sopimuksiin liittyviin ilmoituksiin, keskeisiin sääntelymuutoksiin jne

Do's & Don'ts of Equity Research Raportin kirjoittaminen

kultainen sääntö

  • Dan Brown -romaanien odotukset ovat erilaiset, huipentuma on viimeinen!

    Tutkimusraporttisi EI ole missään lähellä romaaneja, se on vinosti päinvastainen, tavoitehinta / suositukset ovat ensin!

KISS - Pidä se yksinkertaisesti typeränä!

  • Lukijoilla on tuskin 1-2 minuuttia aikaa lukea koko raporttisi. He eivät ehkä edes skannaa edes 2. sivulle saakka

Ajantasaiset raportit

  • Raportin julkaiseminen ajoissa

    Esimerkiksi 2-3 päivän kuluttua saatujen tulosten päivitysraporttia ei voida lukea

Asiakas on hienostunut ja ammattitaitoinen

  • Käytä aina pisteeseen ja tarkkoja pisteitä

Oman pääoman tutkimusraportti Writing Standardization!

Raportti

Pidä raportti lyhyt (enintään 20 sivua)

Käytä otsikoita ja kommentti vilkkuu

Tee muoto ja asettelu niin häiriöttömäksi kuin mahdollista

Tyyli

Pitäisi olla ammattikieltä - Vältä kliseitä, esim. Jack of all, leijonan osuus

Ole tarkka, selkeä ja ytimekäs

Käytä lyhyitä sanoja kuten "osta" eikä "osta"

Aktiivisen äänen käyttö, esim. "Ennustamme .." on parempi kuin "sen ennustetaan olevan .."

Yleissopimus

Otsikot, lyhenteet

Luettelopisteet, valuutat

Aika, päivämäärät

Nimet ja otsikot, luvut

Sijoitus, isot ja pienet kirjaimet ja otsikot

Kaaviot ja kaaviot

Käytä kaavioita ja kaavioita - sopiva kuva on todella tuhannen sanan arvoinen

Lisää tiedot taulukkoon

Keskustele riskeistä

Sinun on keskusteltava riskistä.

Oman pääoman anatomian tutkimusraportti - Ensimmäinen sivu

Kun ymmärrämme oman pääoman tutkimusraporttien tyypit, tarkastellaan nyt tutkimusraportin anatomiaa. Ensimmäinen sivu on raportin tärkein sivu. Raportissa on keskeisiä osia -

  1. Suositeltava tavoitehinta ja varastotiedot
  2. Sijoitusraportin yhteenveto
  3. Arviot ja arvostus

lähde: Merrill Lynchin tutkimusraportti

1. Kohdehinta- ja varastotiedot

  • Tämä osa sisältää tavoitehinnan ja muut taloudelliset tiedot
  • Tämän osan ideana on saada nopea näkemys tärkeimmistä muuttujista, kuten markkina-arvo, päivittäiset vaihdetut määrät, ulkona olevat osakkeet, sijoitetun pääoman tuotto, vapaa vaihtuvuus

lähde: Merrill Lynchin tutkimusraportti

2. Sijoitusraportin yhteenveto

  • Tämä sisältää ensisijaisesti 2-3 tärkeintä raportin näkökohtaa
  • Yksi keskustelukohta on yleensä yhtiöön liittyvät arvostukset ja riskit

lähde: Merrill Lynchin tutkimusraportti

3. Arviot ja arvostus

  • Tämä osio sisältää keskeisiä arvioita, kuten nettotuotot, voitto, osingot jne. Tässä osiossa on nopea katsaus tärkeimpiin ennusteisiin asiakkaille
  • Lisäksi raportti sisältää myös arvostusjaksot, joissa on keskeiset kerrannaiset, kuten PE-suhde, hinta kirjanpitoarvoon, EV / EBITDA jne.

lähde: Merrill Lynchin tutkimusraportti

Oman pääoman tutkimusraportin kirjoittaminen - tapaustutkimukset

Tapaustutkimus 1 - Yleiset ohjeet

"1Q FY09 BKT kasvoi 7,9% v / s 8,8% viimeisellä neljänneksellä ja 9,2% 1QFY08: lla. Kasvua johti maataloustuotanto 3%, teollisuus 6,9% ja palvelut 10%. BKT menojen mukaan osoittaa, että vaikka kulutuksen kasvu 7,9 prosentissa oli nopeampaa kuin vuoden 2008 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, investointien kasvu hidastui 9 prosenttiin - ensimmäistä kertaa alle kaksinumeroisten lukujen 4QFY03 jälkeen. Odotamme näiden suuntausten jatkuvan myös vuonna 2009. "

Joitakin huomioitavia asioita yllä olevassa esimerkissä

1QFY09 käytetään edustamaan vuoden 2009 ensimmäistä tilikauden vuosineljännestä (tällä tyylillä kirjoittaminen säästää paljon tilaa raportille)

Tarkkaile kuinka kasvunopeuden kasvu ja lasku

v / s = vs.

Me odotamme….

Tapaustutkimus 2 - Numeroiden käyttö

Otsikko - Hyvä 1Q-toteutus, mutta tilaukset hitaasti

Suunnan tulisi olla piste ja kiinni!

Kiinteä 1Q09-suoritusaseman yllätys; Rec. PAT + 70%; Ostaa

Korotamme L&T EPS: tä 3-4% FY09-10E: n jälkeen Street-beating 1Q09: n kanssa Rec. PAT 4,9 miljardia, + 70% vuoteen + 30% ennen konsensusta. Yhtiö nosti ohjausta FY09-myynnin kasvuun 30-35%: iin v / s 30% aiemmin. Keskeinen huolenaihe oli kuitenkin hidastunut tilausvirta (+ 24% v / s 30% ohjaus). EPS CAGR 36% (FY08-10E) & tulevaisuuden kasvun ajoneuvojen luominen huippuluokan voimalaitteiden, telakoiden ja suurten projektien voittojen kautta IDPL: ssä, rautatie-, puolustus-, Nuke- ja Aerospace-verkkotunnuksissa ovat potentiaalisia laukaisijoita. Leikattiin PO 3450 Rs: iin (3950), jotta otettaisiin huomioon markkinoiden / osakkeiden luokitus, korkeampi riskitön korko (9% v / s 8%) Infra SPV: lle ja alennus kiinteistöjen SPV: lle.

Tapausanalyysi

Alistakaa numeeriset tiedot aina ei-numeeriseen ideaan.

YoY - käytetty vuosi vuodelta

"+ 70%" käytetään osoittamaan kasvua 70%

CAGR = kumulatiivinen keskimääräinen kasvuvauhti

Käytetty kieli on erittäin ammattimaista

Tapaustutkimus 3 - Taulukoiden käyttö

Tapaustutkimus 4 - Arviointikeskustelu

Tapaustutkimus 5 - Riskikeskustelut

Luettavuustilastojen käyttäminen - Flesch-Kincaid Grade

Luettavuustilastot voivat tarjota upeita tietoja tutkimusraporttisi hienostuneisuudesta. Alla on lyhyt yhteenveto luettavuustilastojen käytöstä -

  • Napsauta Wordissa näytön vasemmassa yläkulmassa olevaa Windows-painiketta,
  • Napsauta sitten Word-asetukset; kun olet Word-asetukset-ponnahdusikkunassa, napsauta Oikolaskenta vasemmalla;
  • Kun korjaat oikeinkirjoitusta ja kielioppia Wordissa, varmista, että Näytä luettavuustilastot on valittu.

Suorita nyt oikeinkirjoituksen ja kieliopin tarkastukset asiakirjan läpi. Prosessin lopussa luettavissa olevat tilastotiedot avautuvat.

Tämä pisteet koskevat Yhdysvaltain koululuokkia. Esimerkiksi pisteet 8,0 tarkoittavat, että kirjoittamalla ne suunnattiin kahdeksannen luokan lukutasolle.

  • Niille, jotka eivät asu Yhdysvalloissa, palkkaluokat liittyvät todelliseen ikään seuraavasti.

    1. luokka 6–7

    2. luokka 7–8

    3. luokka 8–9

    4. luokka 9–10

    5. luokka 10–11

    6. luokka 11–12

    7. luokka 12–13

    8. luokka 13–14

    Lukion 9. luokka (fuksi) 14-15

    10. luokka (toisen vuoden opiskelija) 15-16

    11. luokka (Junior) 16-17

    12. luokka (vanhempi) 17. – 18

Joten Flesch-Kinkaid-luokan 10 pistemäärä tarkoittaa, että olet suunnittelemassa suunnilleen noin 15-vuotiaita 'koulutettuja lukijoita'.

Sinun on muistettava, että tutkimusraporttisi on tarkoitettu kokeneille / koulutetuille käyttäjille ja sen tulee sisältää vähintään 12 palkkaluokkaa

Muita hyödyllisiä artikkeleita -

Tämä on opas oman pääoman tutkimusraportin kirjoittamiseen. Jos opit jotain uutta tai pidit postista, jätä kommentti alla. Kerro minulle mitä mieltä olet. Paljon kiitoksia ja huolta. Hyvää oppimista!

  • Oman pääoman tutkimus vs. pääomasijoitus Vertaa
  • Oman pääoman tutkimus vs myynti ja kauppa erot
  • Oman pääoman tutkimus vs investointipankki
  • Oman pääoman tutkimuskurssi
  • <

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found