seychellesartprojects.org

Avoin ja suljettu sijoitusrahastoerot

Avoin rahasto antaa äärimmäisen vapauden ja joustavuutta sijoittajille ja poistunut mukaa kun ne tuntuu ja sen muutos on täysin riippuvainen sijoittajien usko taas liike-päättyi sijoitusrahastojen tarjoaa kiinteän aikajana sijoittajille osallistumisesta ja pois rahastosta.

Sijoitusrahasto on ammattimaisesti hoidettu sijoitusjärjestelmä, jossa sijoittajat voivat käyttää hajautettuja salkkuja, joissa on sekoitus osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita arvopapereita, joilla on rajoitettu pääoma. Tällaiset rahastot ovat erittäin hyödyllisiä yksityissijoittajille, ja niitä pidetään myös sijoitusmahdollisuuksina tietyn ajanjakson ajan. Kaikki sijoitusrahastot on rekisteröity niiden arvopaperimarkkinoiden sääntelyviranomaisten luona, esimerkiksi SEBI Intiassa, joka tarjoaa mukavuutta sijoittajille ja tulevaisuuden näkymille. Niiden on toimittava tiukan sääntelyn säännösten mukaisesti, jotka on luotu suojaamaan sijoittajien etuja.

Näihin rahastoihin voidaan sijoittaa ostamalla sen osuudet / osuudet rahaston nykyiselle nettoarvolle (NAV), joka on epävakaa riippuen osakesalkun osakkeiden kehityksestä. Rahastoja hallinnoivat ammattimaiset rahanhoitajat, jotka ovat vastuussa sijoittajien pääomamäärän sijoittamisesta tavoitteena tuottaa pääomatuloja ja -tuloja sijoittajille. Sijoitus tehdään kaikkien sijoittajien puolesta, joten tarvitaan paljon taitoja. Sijoitustavoitteet ja sen rakenne on selkeästi mainittu sen esitteessä, joka on oikeudellinen asiakirja ja jota on noudatettava.

On olemassa erityyppisiä sijoitusrahastoja, jotka voidaan eritellä maturiteettikehyksen ja myös sijoitustavoitteen perusteella.

Alla oleva kaavio voi antaa selkeän kuvan sijoitusrahastoista.

Open Ended vs Closed Ended Sijoitusrahastojen infografiikka

Katsotaanpa suurimmat erot avoimien ja suljettujen sijoitusrahastojen välillä.

Samankaltaisuudet

• Näillä rahastoilla on joitain perusyhteyksiä, jotka ylläpitävät perustaa ja luokittelevat ne sijoitusrahastoihin.
• Molempia rahastoja hoidetaan ammattimaisesti tavoitteena ylittää suuren sijoittajajoukon tekemät sijoitukset.
• Sen tavoitteena on saavuttaa sama hajauttamalla useita sijoitusomaisuuksia yhden osakkeen sijaan.
• Sijoitushoitajien palkkiot tai palkkiot voivat riippua tuotosta, jonka he voivat saada markkinoilta.
• Toinen samankaltaisuus viittaa mittakaavaeduihin, joissa suuren varojen kerääminen useilta sijoittajilta mahdollistaa investointi- ja toimintakustannusten alentamisen.

Tärkeimmät erot

1. Avoimet rahastot ovat suosittuja tyypillisten sijoittajien keskuudessa, koska ne antavat heille mahdollisuuden tulla mukaan ja poistua milloin tahansa tarjoten heille paljon joustavuutta. Suljetuilla rahastoilla on kiinteä määrä osakkeita, jotka ostetaan muilta sijoittajilta ja joilla on kiinteä aikataulu rahastoon liittymiseen ja siitä poistumiseen. Uuden rahaston tarjous voi pysyä auki sanotun 30 päivän ajan, minkä jälkeen yksiköitä ei vaihdeta.
2. Avoimien rahastojen liiketoimet suoritetaan suoraan rahaston kautta, kun taas suljetut rahastot aloitetaan alun perin julkisen listautumisannin (IPO) kautta, jonka jälkeen ne on listattu pörssissä, OTC-markkinoilla tai pörssinoteeratuissa rahastoissa.
3. Avomaisen rahaston kokonaisuus vaihtelee jatkuvasti, koska siihen liittyy dynaamisia ostoja ja lunastuksia, kun taas toisaalta korpus on pysynyt kiinteänä, koska uusia osuuksia ei tarjota myytäväksi määritetyn rajan yläpuolella.
4. Avointen rahastojen hinnat vahvistetaan kerran päivässä mieluiten päivän lopussa nettoarvolla (NAV), ja ne ovat hinta, jolla rahasto-osuuksia voidaan ostaa kyseisenä päivänä. Suljetut rahastot käyvät kauppaa koko päivän tavallisten osakkeiden tavoin ja käyvät kauppaa vallitsevalla hinnalla milloin tahansa päivän aikana, koska se toimii reaaliaikaisesti.
5. Avoimien rahastojen rakenne on määrätty sen perustamisesta lähtien, ja se sisältää suurelta osin sijoitukset osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kullattuihin arvopapereihin, kun taas suljetut rahastot sisältävät salkunsa vaihtoehtoisia sijoituksia kuten futuurit, johdannaiset ja FOREX.
6. Avoimen rahaston myyntihintaan sisältyy nettoarvo ja mahdollinen merkintä- / irtautumiskuorma esitteen mukaisesti. Nämä kuormat ovat maksuja, jotka toteutetaan rahastoon liittymisestä tai siitä poistumisesta tai molemmista ensisijaisesti rahastojen hallinnasta. Suljetuilla varoilla käydään kauppaa NAV: n Premium- tai Discount-alennuksella.
7. Eri rahastojen nettoarvot noteerataan päivälehdissä tai avoimien rahastojen rahaston verkkosivuilla. suljetut rahastot voivat hankkia nettoarvonsa talouslehdistä tai verkkosivujen kautta viikoittain.
8. Kunkin avoimen sijoitusrahaston osakkeen ja joukkovelkakirjalainan osakkeiden kokonaismäärä kerrotaan päätöskurssilla ja kunkin sijoituksen tulos lasketaan yhteen. Rahastoon liittyvät velat (kuten kertyneet kulut) jätetään pois. Osakekohtainen nettoarvo saadaan jakamalla kokonaisnettovarallisuus ulkona olevien osakkeiden määrällä. Suljettujen rahastojen osakkeiden hinnat määritetään markkinoilla vallitsevan kysynnän ja tarjonnan mukaan, ja hinnat määritettäisiin vastaavasti osakemarkkinoilla.
9. Avoimet rahastot mahdollistavat järjestelmälliset ostot markkinaolosuhteista riippumatta ja mahdollistavat myös pienemmät sijoitukset, toisin kuin suljetut rahastot, jotka sallivat vain kertakorvauksen, mikä tekee sijoittajille riskialttiimpia harkita etenkin vaihtelevissa markkinaolosuhteissa. Suuntaukset ovat myös ehdottaneet, että suljetut rahastot tulevat esiin, kun markkinat tuottavat erittäin houkuttelevia potentiaalisia sijoittajia.
10. Varojen kohdentaminen tai tasapainottaminen on mahdollista avoimissa rahastoissa, jotka harkitsevat tavoitteisiin perustuvaa suunnittelua ja ymmärtävät siten varojen allokoinnin merkityksen sijoitussalkussa. Rahastojen rakennetta voidaan mukauttaa yleisen markkinaskenaarion muutoksen vuoksi. Jos osakemarkkinat nousevat ja suuntaavat kylläisyyttä, voidaan haluta lunastaa osa niistä ja ohjata sama kohti velkarahastoja. Tällainen joustavuus ei ole mahdollista suljetussa rakenteessa. Rakennemuutokset eivät ole sallittuja, eivätkä sijoittajat olisikaan tietoisia sisäisistä yksityiskohdista tai myös joukkolainojen tuotoista pitkäaikaisen sijoituksen yhteydessä.

Avoin ja suljettu sijoitusrahaston vertailutaulukko

Perusteella  fo r Vertailu		Avoin sijoitusrahasto		Suljetut sijoitusrahastot
Tarkoitus		Jatkuva osuuksien osto ja myynti		Pääoma on kiinteää myyntiä tietyn määrän yksiköitä.
Sisään- ja uloskäynti		Mukavuus sijoittajien mukaan		Osallistuminen vain siihen asti, kunnes NFO (New Fund Offer) on päällä
Saatavuus		Rahastoilla ei käydä kauppaa avoimilla markkinoilla, ja ne hinnoitellaan uudelleen ostettujen ja myytyjen osakkeiden määrän perusteella. Transaktiot suoritetaan suoraan rahaston kautta.		Ne käynnistetään listautumisannin kautta rahankeruun ja listataan myöhemmin osakkeen tai ETF: n tavoin.
Hinnan määrittäminen		Osakekohtainen nettoarvo saadaan jakamalla kokonaisnettovarallisuus ulkona olevien osakkeiden määrällä. Mahdolliset lisäkustannukset on vähennettävä kokonaisvaroista.		Arvo perustuu nettoarvoon, mutta todellinen hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan perusteella, jotta voidaan käydä kauppaa sen osakkeiden arvon ylä- tai alapuolella olevilla hinnoilla.
Johtamistapa		Se voi olla aktiivinen, passiivinen tai yhdistelmä olosuhteista riippuen.		Se noudattaa aktiivista johtamistyyliä.
Maturiteetti		Ei kiinteää maturiteettia		Kiinteä maturiteetti voi normaalisti vaihdella 2-5 vuoteen.
NAV: n julkaiseminen		Julkaistaan ​​päivittäin		Julkaistu viikoittain
Voitot		Voitto riippuu sijoittajista ja siitä, milloin ne poistuvat rahastosta. Jos he ovat ylittäneet alkuperäisen sijoituksensa, sitä pidetään voittona.		Voitto osakkeenomistajille voi olla tulojen ja voitonjaon muodossa. Se voi myös olla myyntivoittoja, jotka syntyvät osakkeiden arvosta nousevilla osakkeilla, vaikka ne ovat verovelvollisia.
Corpus		Vaihtelee sijoittajien luottamuksen mukaan.		Korpus pysyy kiinteänä, koska uusia yksiköitä ei anneta
Myyntihinta		NAV plus merkintä- tai poistumiskuorma esitteen mukaisesti		Vaihdettiin NAV: n vakuutusmaksuihin tai alennuksiin
Kaupankäynti		Ostettu suoraan rahaston merkittäjältä		Ostettu ja myyty välittäjien kautta. Välitysyritykset vakuuttavat ja myyvät uusia osakkeita
Rajoitukset		Kohtuulliset rajoitukset vipuvaikutus- ja likviditeettisijoituksiin korkean volatiliteetin ja siihen liittyvien riskien vuoksi.		Vähemmän vipuvaikutusta ja likviditeettiä koskevia rajoituksia, mutta tiukkoja sääntelyrajoja voitaisiin soveltaa.
Minimi sijoitus		Pienempi sijoitus, joka houkuttelee yksityissijoittajia ja jolla on rajoitetusti käytettävissä olevaa rahaa.		Kiinteämääräiset sijoitukset ovat sallittuja.
Likviditeetti		Sijoitukset, jotka voidaan helposti selvittää		Sijoitukset kallistuvat epälikvideihin arvopapereihin, joita ei voida myydä NAV: ssä 7 päivän kuluessa.

Johtopäätös

Huolimatta siitä, että jokaisella luokalla on hyvät ja huonot puolet, sijoituspäätös on sijoittajien ja heidän sijoitustavoitteidensa käsissä. Se riippuu myös sijoittajan riskinottohalusta. Yksityissijoittaja, jolla on rajoitettu pääomamäärä, suosii avointa rahastoa, koska se tarjoaa paljon joustavuutta suhteellisen vakaalla tuotolla.

Sijoitusten tekeminen suljettuihin sijoitusrahastoihin saattaa olla ongelma sijoittajille, jotka ovat uusia markkinoilla. Koska tässä rakenteessa olevat arvopaperit myydään NAV: lle korkeammalla hinnalla tai alennuksella, se edellyttää kohde-etuuden sisäisen arvon määrittämistä, jotta voidaan päättää, onko sijoitus hedelmällinen vai ei.