Suojaus (esimerkkejä, strategioita) Kuinka suojaus toimii?

Mikä on suojaus?

Suojaus on vakuutusmainen sijoitus, joka suojaa sinua talouden mahdollisten menetysten riskeiltä.

Suojaus on samanlainen kuin vakuutus, koska otamme vakuutusturvan suojellaksemme itseämme yhdeltä tai toiselta vahingolta. Esimerkiksi, jos meillä on omaisuus ja haluaisimme suojata sitä tulvilta. Ihmisinä ei ole meidän käsissämme suojella sitä suoraan tulvalta, mutta tässä tapauksessa voimme ottaa vakuutusturvan, jotta jos omaisuudellemme vahingoittaisi tulvia, saisimme korvauksen samasta.

  • Suojaus on sijoitus, jolla on samanlainen tarkoitus kuin vakuutuksella. Tarkoitus on eliminoida tai vähentää riski korvaamalla mahdollinen menetys. Jos pienennämme riskiä suojaamalla, voimme vähentää myös palkkioita. Vakuutuksen tapauksessa maksamme vakuutusmaksun, emmekä ehkä edes saa mitään hyötyä vakuutusmaksusta, ellei vakuutuksen voimassaoloaikana ole tulvaa.
  • Samoin se ei ole myöskään ilmainen. Meidän on maksettava siitä kustannukset, jotka pienentävät saamiamme kokonaispalkkioita.
  • Normaalisti suojaus koostuu vastapainon ottamisesta vastaavaan arvopaperiin, mikä kompensoi haitallisten hintamuutosten riskin. Se voidaan tehdä useilla rahoitusvälineillä, kuten termiinisopimukset, futuurit, optiot jne.

Suojausesimerkkejä

Suurin osa liiketoiminnan ja rahoituksen alueista voidaan kattaa alisuojauksella.

Otetaan esimerkki valmistusorganisaatiosta, joka toimittaa tuotteitaan paikallisilla markkinoilla ja osallistuu myös vientiin. Oletetaan, että sen vientimyynti muodostaa 75% sen liikevaihdosta. Yhtiöllä on ulkomaisen valuutan sisäänvirta ensisijaisena tulonlähteenä. Tämän valuutan arvo voi pysyä vaihtelevana ja johtaa voittoihin / tappioihin.

Tämän mahdollisen tappion rajoittamiseksi yritys voi harkita tätä jommallakummalla seuraavista toiminnoista:

  1. Rakenna oma tehdas ulkomaille, jotta siellä valmistetut tavarat voidaan helposti myydä ilman valuuttakurssimuutoksia. Tämä on yksi tapa välttää valuuttariski.
  2. Ne voivat myös tehdä sopimuksen pankin kanssa myydä ulkomaan valuuttansa kiinteällä kurssilla maksamalla saman palkkiot / palkkiot.
  3. Tee sopimus suurimpien asiakkaidensa kanssa maksamaan heille heidän kotivaluutassaan.

Joten yritys voi suojata tietyn riskin useammalla kuin yhdellä tavalla. Organisaatio voi päättää, mikä käytettävissä olevista vaihtoehdoista on paras (ottaen huomioon sen resurssien saatavuus ja rajoitukset).

Kuinka suojaus toimii?

Suojaus voidaan tehdä kohteille, joilla on kiinteä arvo, tai kohteille, joilla on vaihteleva arvo.

Yritetään ymmärtää nämä tarkemmin:

# 1 - Kiinteän arvon kohteiden suojaus

Kiinteäarvoinen erä on sellainen, jolla on kiinteä arvo kirjanpidossasi ja joka edellyttää tulevaisuudessa kiinteän rahamäärän ulosvirtausta.

Joitakin esimerkkejä kiinteäarvoisista tuotteista ovat:

  1. Kiinteäkorkoisen lainan yritys ottaa puolivuotiskorkoisin kiintein koroin.
  2. Kiinteät kuponkikurssit, jotka eivät ole vaihtovelkakirjoja ja jotka yhtiö on laskenut vuosikoroilla

Kuten on selvää, tämän tyyppisessä suojauksessa määrä / korko vahvistetaan paljon etukäteen, ja tämä ei välttämättä ole synkronoitu nykyisten markkinakorkojen kanssa, kun maksu tosiasiallisesti tapahtuu. Tästä syystä yritykset ryhtyvät suojaamaan jopa kiinteäarvoisia eriä.

Suojausesimerkki - kiinteäarvoiset erät

Oletetaan, että organisaatio on laskenut liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, joiden kuponkikorko on 8% vuodessa, ja kupongit maksetaan vuosittain. Tällöin organisaatio katsoo, että seuraavan kuponkimaksun aikana markkinoilla vallitseva korko tulee olemaan alle 8% vuodessa

Joten organisaatio päättää tehdä suojaussopimuksen pankin kanssa, jossa se saa 8% vuodessa korkoa vaihtovelkakirjalainojen perustana olevasta määrästä pankilta ja vastineeksi maksaa LIBOR + 0,25% vuodessa korkoa kohde-etuudesta.

Seuraavat ovat kassavirrat, joita organisaatiolle aiheutuu, jos korko laskee (tapaus A) tai korko laskee (tapaus B):

Maksut ilman suojausta Tapaus A Tapaus B
Todellinen kuponkimaksu 8,00 000 dollaria 8,00 000 dollaria
Suojausmaksut    
LIBOR-kurssi maksuhetkellä 7,25% 8,25%
Korko, jolla organisaation on maksettava pankille 7,50% 8,50%
(LIBOR + 0,25%)
Todellinen kuponkimaksu 8,00 000 dollaria 8,00 000 dollaria
Lisää: Organisaatio maksaa pankille 750 000 dollaria 850 000 dollaria
Vähemmän: Organisaatio saa pankilta 8,00 000 dollaria 8,00 000 dollaria
Nettomaksu 750 000 dollaria 850 000 dollaria
   
Etu / (Mahdollisuustappio) suojauksen vuoksi 50000 dollaria (50000 dollaria)

# 2 - Muuttuvan arvon kohteiden suojaaminen

Kiinteän arvon erien sijaan muuttuvan arvon kohteilla on vaihteleva kassavirta maksuhetkellä.

Esimerkkejä muuttuvan arvon tuotteista ovat:

  1. Vaihtuvakorkoiset lainat (nämä lainat perustuvat yleensä joihinkin viitekoroihin + kiinteä prosenttiosuus sen yläpuolella)
  2. Valuuttamarkkinat
  3. Vaihtuvat vaihtovelkakirjalainat

Suojausesimerkki - Muuttuja-arvokohteet

Sanotaan nyt, että organisaatio on ottanut lainaa 1, 00, 00, 000 dollaria, jonka puolivuosittainen korkomaksu on LIBOR + 0,50% pa. Nykyinen LIBOR-korko on 7% pa, mutta organisaatio uskoo, että LIBOR-korko on menossa kasvaa lähitulevaisuudessa. Joten organisaatio tekee sopimuksen pankin kanssa, josta se saa LIBOR + 0. 50% vuodessa ja maksaa kiinteän 7 prosentin koron pankille.

Seuraavat ovat kassavirrat, jotka organisaatiolle aiheutuvat annetuissa kahdessa skenaariossa:

Maksut ilman suojausta Tapaus A Tapaus B
LIBOR-hinta 7,50% 6,25%
Kiinteä% ikä yli LIBOR 0,50% 0,50%
Sovellettava kokonaiskorko 8,00% 6,75%
Koronmaksu 8,00 000 dollaria 6,75,000 dollaria
Suojausmaksut Tapaus A Tapaus B
Pankille maksettava korko 7,00% 7,00%
Todellinen kuponkimaksu 8,00 000 dollaria 6,75,000 dollaria
Lisää: Organisaatio maksaa pankille 7,00 000 dollaria 7,00 000 dollaria
Vähemmän: Organisaatio saa pankilta 8,00 000 dollaria 6,75,000 dollaria
Nettomaksu 7,00 000 dollaria 7,00 000 dollaria
   
Etu / tappio suojauksen vuoksi 100 000 dollaria (25000 dollaria)

Edellä mainituista järjestö on rajoittanut lähtevän maksunsa 7 000 000 dollariin markkinakorosta riippumatta. Tämä on päinvastainen kiinteän arvon suojaus, jossa he päästävät irti kiinteän lähtevän maksun ja muuntavat sen joustaviksi maksuiksi.

Suosittele artikkeleita

Tämä on ollut opas suojaukselle. Tässä keskustellaan siitä, miten suojaus toimii kiinteäarvoisille ja muuttujaerille, sekä käytännön esimerkkejä. Saat lisätietoja johdannaisista seuraavista artikkeleista -

  • Hedge Fund -kurssi
  • Pääomasijoitus vs Hedge Fund
  • Suojauslaskenta
  • Käyvän arvon suojausten kirjanpito
  • Contango vs. taaksepäin
  • <