Liikearvon arvostus 4 parasta menetelmää liikearvon arvostamiseksi
Liikearvon arvostusmenetelmät
Liikearvon arvostus on yrityksen liikearvon systemaattinen arviointi, joka on esitetty yrityksen taseessa aineettomien hyödykkeiden otsikossa ja arvostettavimpien menetelmien joukossa ovat keskimääräisen voiton menetelmä, pääomitusmenetelmä, painotettu keskimääräinen voiton menetelmä ja supervoitto-menetelmä.
Keskustelkaamme näistä 4 parhaasta menetelmästä -
# 1 - Keskimääräisen voiton menetelmän osto
Tässä liikearvon arvostusmenetelmässä viime vuosien keskimääräinen (keskimääräinen tai mediaani) voitto kerrotaan tietyllä vuosimäärällä liikearvon arvon laskemiseksi.
Liikearvokaava = Keskimääräinen voitto x Ostovuodet.
- Keskimääräinen voitto = Kaikkien tai sovittujen vuosien kokonaistuotot / vuosien lukumäärä.
Esimerkki 1
X & Co haluaa myydä liiketoiminnan ABC & Co: lle 31.12.2016. Liiketoiminnan voitot ovat seuraavat viimeisten 5 vuoden ajalta.
| Vuosi | Nettovoitto (US $) | Huomautukset |
| 2011 | 100 miljoonaa | |
| 2012 | 120 miljoonaa | Sisältää kertaluonteisen 5 miljoonan dollarin voiton, jota ei odoteta tulevaisuudessa |
| 2013 | 90 miljoonaa | Sisältää 10 miljoonan dollarin ylimääräisen tappion, jota ei odoteta tulevaisuudessa |
| 2014 | 150 miljoonaa | |
| 2015 | 200 miljoonaa | |
| 2016 | 220 miljoonaa |
ABC & Companyn omistaja Mr.A, jonka palveluksessa on tällä hetkellä miljoona dollaria. X & co: n liiketoimintaa, jota tällä hetkellä hoitaa toimihenkilö X, on 0,5 miljoonaa dollaria. Nyt ABC päätti vaihtaa johtajan ja päätti johtaa Mr.A.
Molemmat yritykset sopivat arvostavansa liikearvoa 4 vuoden keskimääräisen voiton oston perusteella viimeisten 6 vuoden aikana.
| X & Co: n liikearvo | ||
| Voitto vuodelta 2011 | 100 miljoonaa | 100 miljoonaa |
| Vuoden 2012 voitto | 120 miljoonaa | |
| Vähemmän: kertaluonteinen 5 miljoonan voitto | 5 miljoonaa | 115 miljoonaa |
| Vuoden 2013 voitto | 90 miljoonaa | |
| Lisää: 10 miljoonan satunnaiset tappiot | 10 miljoonaa | |
| Vuoden 2014 voitto | 150 miljoonaa | 150 miljoonaa |
| Vuoden 2015 voitto | 200 miljoonaa | 200 miljoonaa |
| Vuoden 2016 voitto | 220 miljoonaa | 220 miljoonaa |
| Kaikki yhteensä | 885 miljoonaa dollaria | |
| Keskimääräinen voitto | (885 miljoonaa / 6) | 147,5 miljoonaa dollaria |
| Lisää: Johtajan palkka | 0,5 miljoonaa | |
| Vähemmän: Mr.A Palkka | 1 miljoona | |
| Odotettu keskimääräinen nettotulos | 147 miljoonaa dollaria | |
| Liikearvo | (147X 4) | 588 miljoonaa dollaria |
# 2 - Painotetun keskimääräisen voittomenetelmän osto
Tämä liikearvon arvostusmenetelmä on yksinkertaisesti jatkoa yllä olevalle menetelmälle, jossa yksinkertaisen keskiarvon sijaan käytämme painotettua keskiarvoa. Tätä menetelmää käytetään, kun voittojen trendi on nousussa.
Esimerkki 2
Käyttäkäämme yllä olevaa esimerkkiä tämän menetelmän ymmärtämiseksi. Kiinnitetyt painot ovat seuraavat vuosina 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 ja 2016-3
| X & Co: n liikearvo | ||
| Voitto vuodelta 2011 | 100 miljoonaa | 100 miljoonaa |
| Vuoden 2012 voitto | 120 miljoonaa | |
| Vähemmän: kertaluonteinen 5 miljoonan voitto | 5 miljoonaa | 115 miljoonaa |
| Vuoden 2013 voitto | 90 miljoonaa | |
| Lisää: 10 miljoonan satunnaiset tappiot | 10 miljoonaa | 100 miljoonaa |
| Vuoden 2014 voitto | 150 miljoonaa | 150 miljoonaa |
| Vuoden 2015 voitto | 200 miljoonaa | 200 miljoonaa |
| Vuoden 2016 voitto | 220 miljoonaa | 220 miljoonaa |
| Kaikki yhteensä | 885 miljoonaa dollaria | |
| Painotettu keskimääräinen voitto | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3) ) | 164,5 miljoonaa |
| Lisää: Johtajan palkka | 0,5 miljoonaa | |
| Vähemmän: Mr.A Palkka | 1 miljoona | |
| Odotettu keskimääräinen nettotulos | 164 miljoonaa dollaria | |
| Liikearvo | (164X 4) | 656 miljoonaa dollaria |
# 3 - Isojen kirjainten menetelmä
Tässä menetelmässä liikearvo lasketaan selvittämällä ero odotetun keskimääräisen nettotuloksen aktivoimisen käyttämällä normaalia tuottoprosenttia ja aineellisen nettovarallisuuden välillä.
- Liikearvo = Aktivoitu keskimääräinen nettotulos - Nettomääräiset aineelliset hyödykkeet
Esimerkki 3
Jatka sitten uudelleen yllä olevaa esimerkkiä laskeaksesi tällä menetelmällä. Normaalin tuottoprosentin oletetaan olevan 10%, ja X & Co: n keskimääräinen voitto laskettuna edellä on 147 miljoonaa dollaria ja
Olettaen, että yhtiön varat ovat 1850 miljoonaa dollaria ja velat 600 dollaria.
- Aktivoitu voittoarvo = 147 miljoonaa / 10% = 1 470 miljoonaa dollaria
- X & Co: n nettovarat = 1850–600 miljoonaa = 1250 miljoonaa dollaria
- Liikearvon arvo = 1470-1250 = 220 miljoonaa dollaria
# 4 - Erittäin voitollinen liikearvon arvostusmenetelmä
Tässä liikearvomenetelmässä supervoitto lasketaan liikearvon arvon määrittämiseksi. Supervoitto on yrityksen tuottama ylimääräinen voitto verrattuna alan ikäisiin.
Liikearvo = Super voitto x ostovuosien lukumäärä
Otetaan esimerkki ymmärtämään sitä tarkemmin.
Esimerkki 4
Seuraavassa on XYZ & Co: n yksityiskohdat.
| US $ | |
| Sijoitettu pääoma | 60 000 dollaria |
| Voitot | |
| 2011 | 10000 dollaria |
| 2012 | 11 000 dollaria |
| 2013 | 15 000 dollaria |
| 2014 | 21 000 dollaria |
| 2015 | 18 000 dollaria |
| 2016 | 19 000 dollaria |
| Sijoitetun pääoman tuotto markkinoilla | 10% |
| Liiketoimintaan sijoitetun pääoman riskituottoaste | 2% |
| Haltijan vaihtoehtoisen työn palkka, jos hän ei harjoita liiketoimintaa | 2000 dollaria |
| Keskimääräinen voitto (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15 667 dollaria |
| Vähemmän: Propeitor palkkaa palkkioita | 2000 dollaria |
| 13 667 dollaria | |
| Normaali sijoitetun pääoman osuus 10% + 2% = 12% 60 000 dollarista | 7200 dollaria |
| Super voitto (13677-7200) | 6467 dollaria |
| Liikearvo (6467 dollaria × 4 vuotta) (olettaen 4 vuoden osto) | 25 868 dollaria |
Tässä liikearvon arvostusesimerkissä keskimääräinen voitto voidaan laskea myös painotetun keskiarvon menetelmällä.
Suosituimmat tiedot liikearvon arvostamisesta
- Liikearvon arvioimiseksi käytetään yhden tai kahden vuoden voittoa, jos eläkkeelle jäävä yrityksen puheenjohtaja on yrityksen menestyksen päälähde. Yleensä osto kestää 3-5 vuotta.
- Paljon vuosia voidaan käyttää, jos supervoitto on suuri tai liiketoiminta on erittäin kannattavaa.
- Joskus liikearvo kasvaa myös, jos monet osapuolet tekevät tarjouksia yrityksestä, ja myyjä haluaa nostaa liiketoiminnan palkkioita supertuottoista tai keskimääräisistä voitoista riippumatta.
- Joskus yritys voi tuottaa tappioita, vaikka liikearvoa voidaan maksaa, jos liiketoiminnan näkymät ovat erittäin korkeat.
- Se riippuu myös synergioista, joita hankkiva yritys saa sulautumisen seurauksena, eikä riipu yksinomaan voitoista.
- Joskus liikearvon arvostus riippuu myös yrityksen hallussa olevasta tekniikasta tai tuotekehityksestä tai tietystä asiakaskokonaisuudesta, jolla yrityksellä voi olla, tai tietyillä aloilla, joilla yritys voi toimia.
