seychellesartprojects.org

Mikä on volatiliteettikaava?

Termi "volatiliteetti" viittaa tilastolliseen mittariin, joka koskee osakkeiden, arvopaperien tai markkinaindeksien tuottojen jakautumista tietyn ajanjakson ajan. Volatiliteetti voidaan laskea joko käyttämällä vakiopoikkeamaa tai vakuuden tai osakkeen varianssia.

Päivittäisen volatiliteetin kaava lasketaan selvittämällä päivittäisen osakekurssin varianssin neliöjuuri.

Päivittäinen volatiliteettikaava on esitetty

Päivittäinen volatiliteettikaava = √Muuttuja

Lisäksi vuotuinen volatiliteettikaava lasketaan kertomalla päivittäinen volatiliteetti neliöjuurella 252.

Vuotuinen volatiliteettikaava on esitetty

Vuosittainen volatiliteettikaava = √252 * √Muuttuja

Selitys Volatiliteettikaavalle

Kaava tietyn osakkeen volatiliteetille voidaan johtaa käyttämällä seuraavia vaiheita:

Vaihe 1: Ensinnäkin kerää päivittäinen osakekurssi ja määritä sitten osakekurssin keskiarvo. Oletetaan, että päivittäinen osakekurssi yhdeksäntenä päivänä on P _i ja keskihinta P _av .

Vaihe 2: Laske seuraavaksi kunkin päivän osakekurssin ja keskihinnan eli P _i - P: n välinen ero .

Vaihe 3: Laske seuraavaksi kaikkien poikkeamien neliö eli (P _av - P _i ) 2.

Vaihe 4: Etsi seuraavaksi kaikkien neliöpoikkeamien summa ie (P _av - P _i ) 2.

Vaihe 5 : Jaa seuraavaksi kaikkien neliöpoikkeamien summa päivittäisten osakekurssien lukumäärällä, sano n. Tätä kutsutaan osakekurssin varianssiksi.

Varianssi = ∑ (P _av - P _i ) 2 / n

Vaihe 6: Laske seuraavaksi päivittäinen volatiliteetti tai keskihajonta laskemalla osakkeen varianssin neliöjuuri.

Päivittäinen volatiliteetti = √ (∑ (P _av - P _i ) 2 / n)

Vaihe 7: Seuraavaksi vuotuinen volatiliteettikaava lasketaan kertomalla päivittäinen volatiliteetti neliöjuurella 252. Tässä 252 on vuoden kaupankäyntipäivien lukumäärä.

Vuosittainen volatiliteetti = = √252 * √ (∑ (P _av - P _i ) 2 / n)

Esimerkki volatiliteettikaavasta (Excel-mallin kanssa)

Voit ladata tämän Volatility Formula Excel -mallin täältä - Volatility Formula Excel -malli

Otetaan esimerkki Apple Inc.: n osakekurssimuutoksesta viimeisen kuukauden aikana eli 14. tammikuuta 2019 - 13. helmikuuta 2019. Laske Apple Inc: n päivittäinen volatiliteetti ja vuotuinen volatiliteetti kaudella.

Alla on tietoja Apple Inc: n päivittäisen ja vuotuisen volatiliteetin laskemiseksi

Annettujen osakekurssien perusteella osakkeiden mediaanihinta kaudelta lasketaan 162,23 dollariksi.

Nyt kunkin päivän osakekurssin poikkeama osakekurssin keskiarvosta lasketaan kolmannessa sarakkeessa, kun taas poikkeaman neliö lasketaan neljännessä sarakkeessa. Neliön poikkeaman summa lasketaan 1454,7040.

Varianssi

Nyt varianssi lasketaan jakamalla neliöpoikkeamien summa päivittäisten osakekurssien lukumäärällä eli 24,

Varianssi = 1454,7040 / 24

Varianssi = 66,1229

Päivittäinen volatiliteetti

Päivittäinen volatiliteetti lasketaan nyt selvittämällä varianssin neliöjuuri,

Siksi päivittäisen volatiliteetin laskenta on

Päivittäinen volatiliteetti = √66.1229

Päivittäinen volatiliteetti = 8.1316

Vuosittainen volatiliteetti

Nyt vuotuinen volatiliteetti lasketaan kertomalla 252: n neliöjuuri päivittäiseen volatiliteettiin,

Siksi vuosittaisen volatiliteetin laskenta on

Vuosittainen volatiliteetti = √252 * 8.1316

Vuotuinen volatiliteetti = 129,0851

Siksi Apple Inc: n osakekurssin päivittäisen volatiliteetin lasketaan olevan 8,1316 ja vuotuisen volatiliteetin 129,0851.

Osuvuus ja käyttö

Sijoittajan kannalta on erittäin tärkeää ymmärtää volatiliteetin käsite, koska se viittaa riskin tai epävarmuuden mittariin, joka liittyy arvopaperin tai osakkeen arvon muutosten määrään. Suurempi volatiliteetti osoittaa, että osakkeen arvo voidaan hajauttaa suuremmalle arvoalueelle, mikä lopulta tarkoittaa, että osakkeen arvo voi mahdollisesti liikkua kumpaankin suuntaan merkittävästi lyhyessä ajassa. Toisaalta matalampi volatiliteetti osoittaa, että osakkeen arvo ei vaihtele paljon ja pysyy vakaana ajanjakson ajan.

Yksi volatiliteetin tärkeimmistä sovelluksista on Volatiliteetti-indeksi tai VIX, jonka loi Chicagon optiopörssi. VIX on Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden odotettavissa olevan 30 päivän volatiliteetin mitta, joka lasketaan S&P 500 -optio- ja myyntioptioiden reaaliaikaisten tarjoushintojen perusteella.