Osinkojen kasvunopeus (merkitys, kaava) Kuinka laskea?

Mikä on osinkojen kasvunopeus?

Osinkojen kasvuvauhti on osinkojen kasvuvauhti edellisvuodesta; jos vuoden 2018 osinko on 2 dollaria osakkeelta ja vuoden 2019 osinko on 3 dollaria osakkeelta, osingossa on 50 prosentin kasvuvauhti.

Vaikka se lasketaan yleensä vuosittain, se voidaan tarvittaessa laskea myös neljännesvuosittain tai kuukausittain. Se voidaan laskea (käyttäen aritmeettista keskiarvoa) lisäämällä käytettävissä olevat historialliset kasvunopeudet ja jakamalla sitten tulos vastaavien jaksojen lukumäärällä.

Osingon kasvunopeuden kaava

Kaava (käyttäen aritmeettista keskiarvoa) = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

missä

  • G i = osingon kasvu i. Vuonna,
  • n = jaksojen lukumäärä

Se voidaan laskea yhdistetyn kasvunopeusmenetelmällä käyttämällä alkuperäistä osinkoa ja lopullista osinkoa sekä osinkojen välisten jaksojen lukumäärää.

Kaava, jossa käytetään yhdistettyä kasvua) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

missä

  • D n = lopullinen osinko
  • D 0 = alkuperäinen osinko
  • n = jaksojen lukumäärä

Selitys

Aritmeettista keskiarvoa käyttävä kaava voidaan laskea käyttämällä seuraavia vaiheita:

Vaihe 1: Ensinnäkin kerää kaikki yrityksen historialliset osinkojen kasvut ja lisää ne kaikki. Se on helposti saatavissa yhtiön vuosikertomuksesta. Jaksollisen osingon kasvu voidaan laskea jakamalla nykyinen jaksollinen osinko D i viimeisellä jaksollisella osingolla D i-1 ja vähentämällä tulos tuloksesta ja ilmaisemalla sitten prosentteina. Sitä merkitään G i: llä .

G i = (D i / D i-1) - 1

Vaihe 2: Määritä seuraavaksi ajanjaksojen lukumäärä, joille historialliset kasvunopeudet on kerätty, ja sitä merkitään n: llä.

Vaihe 3: Lopuksi osinkojen kasvun kaava voidaan johtaa jakamalla historiallisten osinkojen kasvujen summa luvulla. jaksojen ajan alla olevan kuvan mukaisesti.

Osinkojen kasvunopeus = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n

Yhdistetyn menetelmän laskentakaava voidaan tehdä käyttämällä seuraavia vaiheita:

Vaihe 1: Ensinnäkin määritetään alkuperäinen osinko menneisyyden vuosikertomuksesta ja viimeinen osinko tuoreesta vuosikertomuksesta. Alkuperäistä osinkoa ja lopullista osinkoa merkitään vastaavasti D 0 ja D n .

Vaihe 2: Määritä seuraavaksi jaksot alkuperäisen osinkojakson ja viimeisimmän osinkojakson välillä, ja sitä merkitään n: llä.

Vaihe 3: Lopuksi osinkojen kasvulaskenta voidaan johtaa jakamalla lopullinen osinko alkuperäisellä osingolla ja nostamalla sitten tulos no-arvon vastavuoroiseksi voimaksi. jaksoista ja vähentämällä yhden siitä alla olevan kuvan mukaisesti.

Osingon kasvunopeuden kaava = (D n / D 0 ) 1 / n - 1

Laske osinkojen kasvunopeus

Otetaan esimerkki Apple Inc: n osinkohistoriasta viiden viimeisen tilikauden aikana vuodesta 2014 alkaen.

Koska

  • Lopullinen osinko, D 2018 = 2,72 dollaria
  • Alkuperäinen osinko, D 2014 = 1,82 dollaria
  • Jaksojen lukumäärä, n = 2018-2014 = 4 vuotta

Määritä osinkojen kasvu annettujen tietojen perusteella seuraavilla menetelmillä.

  • Aritmeettisen keskiarvon kaava
  • Yhdistetty kasvumenetelmä

Alla on tietoja osinkojen kasvun laskemisesta (käyttäen aritmeettista keskiarvoa ja yhdistettyä kasvumenetelmää) Apple Inc.:n

Kuten kysymyksessä,

  • Osingon kasvu vuonna 2015, G 2015 = [(1,98 dollaria / 1,82 dollaria) - 1] * 100% = 8,79%
  • Osinkojen kasvu vuonna 2016, G 2016 = [(2,18 dollaria / 1,98 dollaria) - 1] * 100% = 10,10%
  • Osinkojen kasvu vuonna 2017, G 2017 = [(2,40 dollaria / 2,18 dollaria) - 1] * 100% = 10,09%
  • Osingon kasvu vuonna 2018, G 2018 = [(2,72 dollaria / 2,40 dollaria) - 1] * 100% = 13,33%

Nyt ei. jaksoista, n = 2018-2014

= 4 vuotta

Siksi vuotuinen osinkojen kasvu aritmeettisen keskiarvon menetelmällä voidaan laskea seuraavasti:

Osinkojen kasvuprosentti = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Osingon kasvu = 10,58%

Siksi lasketaan vuotuinen osingon kasvuprosentti yhdistetyn kasvun menetelmällä

Osingon kasvuprosentti = [(D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1] * 100%

= [(2,72 dollaria / 1,82 dollaria) 1/4 - 1] * 100%

Osingon kasvu (yhdistetty kasvu) = 10,57%

Apple Inc: n osinkohistorian perusteella voidaan nähdä, että jommallakummalla näistä menetelmistä laskettu osinkojen kasvuvauhti antaa suunnilleen samat tulokset.

Osuvuus ja käyttötarkoitukset

Sijoittajan näkökulmasta on tärkeää ymmärtää tämä käsite osakesijoituksesta ansaitsemisen arvioimiseksi. Esimerkiksi vahva osinkojen kasvuhistoria voi osoittaa todennäköistä tulevaa osinkojen kasvua, mikä on osoitus osakkeen pitkän aikavälin kannattavuudesta. Taloudellinen käyttäjä voi lisäksi käyttää mitä tahansa aikaväliä osinkojen kasvun laskemiseen. Tämä käsite on myös välttämätön, koska sitä käytetään ensisijaisesti osinkojen alennusmallissa, jota käytetään laajasti arvopaperien hinnoittelun määrittämisessä.

Voit ladata tämän Excel-mallin täältä - osinkojen kasvunopeuskaavan Excel-malli