seychellesartprojects.org

Mitä ovat ei-jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit?

Ei-jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat arvopapereita, joita on vaikea ostaa ja joita on vaikea myydä markkinoilla, koska niillä ei käydä kauppaa millään merkittävillä jälkimarkkinoilla, ja ne myydään ja ostetaan yleensä yksityisten liiketoimien kautta tai tiskillä.

Ei-jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita ei voida ostaa tai myydä, koska niillä ei käydä kauppaa niin usein missään jälkimarkkinoilla. Nämä tuodaan ja myydään yleensä yksityisesti yksityisissä liiketoimissa tai OTC-markkinoilla. Tällaisten arvopapereiden omistajan on vaikea löytää ostajaa. Myöskään joitain jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita ei voida myydä lainkaan monien valtion sääntöjen ja määräysten vuoksi.

Miksi jotkin arvopaperit eivät ole jälkimarkkinakelpoisia?

Ensisijainen ja tärkein syy arvopapereiden myymättömyyteen on tarve saada arvopapereita vakaan omistukseen. Näitä arvopapereita myydään pääasiassa niiden nimellisarvoon nähden alennuksella. Sijoittajan voitto on arvopaperin nimellisarvon ja ostohinnan välinen alennus

Seuraavia esimerkkejä ei-jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista:

• Yhdysvaltain säästölaina
• Osakkeet (yksityiset yritykset)
• Paikallishallinnon arvopaperit
• Todistukset
• Liittovaltion joukkovelkakirjat
• Julkisyhteisöjen tilisarjat

Joidenkin arvopapereiden jälleenmyynti on kielletty, ja niitä on pidettävä eräpäivään saakka, kuten Yhdysvaltain säästölainoja, joita pidetään eräpäivään saakka. Toinen esimerkki olisi yksityinen turvallisuus, kuten kommandiittiyhtiösijoitukset, joita ei voida myydä jälleenmyynnin vaikeuksien vuoksi. Yksityisen yrityksen osakkeiden markkinoimattomuus ei ole ongelma omistajalle, koska jos hän haluaa myydä, hänen on laimennettava yrityksen omistusta ja määräysvaltaa

Yhdysvallat laskee liikkeeseen sekä jälkimarkkinakelpoisia että ei-jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita. Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjoilla ja valtion velkasitoumuksilla käydään vapaata kauppaa Yhdysvaltain markkinoilla

Ei-jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden ominaisuudet

# 1 - Erittäin likvidejä

• Se on tärkein ominaisuus, joka tekee rahoitusvälineestä.
• Nämä arvopaperit eivät ole likvidejä, eikä niitä voida muuntaa rahaksi ennen eräpäivän päättymistä.
• Maturiteettiaikaa ei ole määritelty. Yleissopimuksen ja GAAP-sääntöjen mukaan kesto on kuitenkin yleensä pidempi ja voi vaihdella kolmesta vuodesta kymmeneen

# 2 - siirrettävissä

• Jotkut näistä arvopapereista eivät ole siirrettävissä, joten ne on pidettävä eräpäivään saakka. Toisaalta on joitain arvopapereita, jotka ovat siirrettävissä ja joita käytetään myös lahjoina.
• Nestemäiset ja siirtämättömät ovat ominaisuuksia, jotka täydentävät toisiaan.

Edellä mainittuja kahta ominaisuutta käytetään luokittelemaan kaikki arvopaperit myymättömiksi.

# 3 - Korkea tuotto

• Näillä arvopapereilla on yleensä pitkä maturiteetti ja ne ovat valtion takaamia. Oletetaan, että sijoittaja saa pääoman takaisin, ja korko riippuu markkinakorosta. Oletetaan kuitenkin, että tuotto on suurempi.
• Ei-jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden tuotto on korkeampi kuin jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit.

Esimerkki ei-jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista

Sijoittaja etsii sijoitusta pitkällä aikavälillä. Hänellä on riittävät käytettävissä olevat tulot kädessä. Hän haluaa sijoittaa sen tyttärelleen, joka on tällä hetkellä viisivuotias. Hänen sijoitusneuvonantajansa on antanut hänelle kaksi vaihtoehtoa - Yhdysvaltain valtiovarainministeriön 30, 60 tai 90 päivän joukkovelkakirjalaina ja Yhdysvaltain säästölaina. Hänen on valittava yksi näistä.

Kun tarkastellaan sijoittajan mieltymyksiä ja tarpeita, hänen tulisi valita Yhdysvaltain säästölainat. Yhdysvaltain säästölainat ovat pitkällä aikavälillä. Ne voidaan myös siirtää, kun lapsi on täyttänyt 18 vuotta. Hänellä on myös tämä määrä, eikä hän tarvitse sitä pian.

Yksi vielä huomioitava tekijä on, että nämä joukkovelkakirjat tuottavat tuottoa pienimmällä riskillä. Vaikka Yhdysvaltain valtion joukkolainat tuottavatkin tuottoa, ne ovat lyhyellä aikavälillä, kuten kolmekymmentä, kuusikymmentä, yhdeksänkymmentä päivää

Jos sijoittaja valitsee tämän vaihtoehdon, hänen on uusittava nämä joukkovelkakirjat jokaisen maturiteetin jälkeen. Näiden joukkovelkakirjojen ominaisuudet eivät myöskään tyydytä hänen tarpeitaan.

Edut

• Sijoittajat voivat ostaa yli 18-vuotiaita Yhdysvaltain joukkovelkakirjoja. Näitä ei-jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita ei voida myydä tai tuoda eikä niillä voida käydä kauppaa jälkimarkkinoilla.
• Nämä arvopaperit tekevät myös hyviä lahjoja. Nämä arvopaperit eivät välttämättä ole jälkimarkkinakelpoisia, mutta niitä voidaan ostaa suuresti muille. Esimerkiksi yksi voi ostaa joukkovelkakirjalainan lapselleen, ja he pääsevät siihen, kun he täyttävät 18 vuotta
• Yksi toinen tärkeä syy on, että näitä arvopapereita ei voida tuoda tai myydä. Se parantaa investointien laatua. Näitä joukkovelkakirjoja pidetään turvallisin sijoitusmuoto, jonka kuluttajat voivat valita. Yksittäisen henkilön ostamalle määrälle on kuitenkin raja. Näillä joukkovelkakirjoilla on pienet pääriskit, ja tuotto on taattu.
• Se tarkoittaa, että et menetä rahaa ja maksat aina enemmän kuin he ovat sijoittaneet.

Haitat

• Yksi ei-jälkimarkkinakelpoisten arvopapereiden tärkeimmistä haitoista on likviditeetin puute. Jos sijoittaja omistaa tällaisen joukkovelkakirjalainan ja jos hän tarvitsee nopeasti käteistä, tällä joukkolainalla ei voi olla hänelle mitään hyötyä, koska sitä ei voida myydä eräpäivään saakka eikä sijoittaja voi käteistä sitä saadakseen lisää käteistä
• Kuten aiemmin keskusteltiin, näillä sijoituksilla on taattu tuotto. On kuitenkin myös mahdollisuus menetys. Koska tuotto on taattu, ei ole mitään lisämahdollisuutta saada lisää tuottoa, vaikka markkinat toimisivatkin hyvin.
• On myös ei-jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, joita ei voida siirtää. Jos sijoittaja haluaa sijoittaa tähän, hänen tulisi varmistaa, että sijoittaa vain käytettävissä olevat tulot, joita ei vaadita maturiteettipäivään saakka. Koska niitä ei voida myydä tai siirtää, niitä ei voida ostaa takaisin tarvittaessa.