seychellesartprojects.org

Mikä on valuuttakurssiriski?

Valuuttakurssiriski määritellään tappioriskiksi, joka yhtiöllä on, kun liiketoimi on muussa valuutassa kuin siinä, jossa yhtiö toimii. Se on riski, joka johtuu valuuttojen suhteellisten arvojen muutoksesta. Yrityksen käyttämä riski on, että valuutan vaihtelu saattaa olla haitallista tapahtuman toteutumisen ja valuuttojen vaihdon päivänä. Valuuttariski syntyy myös silloin, kun yrityksellä on tytäryhtiöitä eri maissa ja tytäryhtiöt laativat tilinpäätöksensä valuutassa, joka eroaa valuutasta, jolla emoyhtiö raportoi tilinpäätöksensä.

Tuonti- ja vientiliiketoimintoihin liittyy suuri määrä valuuttariskejä, koska tavaroiden ja palveluiden tuonti / vienti liittyy tapahtumiin eri valuutoissa ja valuutanvaihtoon myöhemmin. Valuuttakurssiriski vaikuttaa myös kansainvälisiin sijoittajiin ja instituutioihin, jotka tekevät ulkomaisia ​​sijoituksia kansainvälisille markkinoille.

Valuuttariskien tyypit

# 1 - Transaktioriski

Transaktioriski syntyy, kun yritys ostaa tuotteita tai palveluita eri valuutalla tai sillä on saatavia eri valuutassa kuin niiden toimintavaluutta. Koska ostovelat tai saamiset ovat eri valuutassa, valuuttakurssi liiketoimen aloittaessa ja maksupäivänä saattaa olla muuttunut valuuttamarkkinoiden epävakaan luonteen vuoksi. Tämä voi aiheuttaa yritykselle voittoa tai tappiota valuuttakurssien liikkeen suunnasta riippuen ja aiheuttaa siten riskin yritykselle.

Esimerkki transaktioriskistä

Amerikan yhdysvalloissa toimiva yritys X ostaa raaka-aineita yritykseltä Y Saksasta. Yrityksen X ja Y toimintavaluutta on USD ja Y, vastaavasti. Yritys ostaa raaka-ainetta 100 miljoonalla eurolla ja joutuu maksamaan yritykselle Y 3 kuukautta. Oletetaan, että liiketoimen aloittaessa USD / EUR on 0,80; joten jos yritys X olisi maksanut materiaalin etukäteen, se olisi ostanut 100 miljoonaa euroa hintaan 0,80 / USD * 100 miljoonaa euroa = 80 miljoonaa dollaria.

Oletetaan nyt, että kolmen kuukauden kuluttua USD alenee 0,85 dollariin / euroon, yrityksen olisi sitten maksettava 85 miljoonaa dollaria ostaakseen 100 miljoonaa euroa maksamaan Y-yritykselle Saksassa. Yrityksen X on siis maksettava 5 miljoonaa dollaria ylimääräistä USD-EUR-parin volatiliteetin vuoksi. Jos dollari olisi vahvistunut euroon nähden, yritys X olisi maksanut vähemmän 100 miljoonan euron ostamisesta.

# 2 - käännösriski

Translaatioriski syntyy, kun valuuttakurssivaihtelu vaikuttaa yrityksen tilinpäätösraportointiin. Suurella monikansallisella yrityksellä on yleensä toimintaa monissa maissa, ja jokainen tytäryhtiö raportoi tilinpäätöksensä sen maan valuutassa, jossa se toimii. Emoyhtiö raportoi yleensä konsernitilinpäätöksen, mikä tarkoittaa eri tytäryhtiöiden ulkomaan valuuttojen muuntamista kotimaan valuutaksi. Ja tällä voi olla valtava vaikutus yhtiön taseeseen ja tuloslaskelmaan ja se voi viime kädessä vaikuttaa yhtiön osakekurssiin.

Esimerkki käännösriskistä

Yhdysvalloissa toimivalla yrityksellä X on tytäryhtiöt Intiassa, Saksassa ja Japanissa. Joten konsolidoidun tilinpäätöksen ilmoittamiseksi yrityksen X on muunnettava INR, EUR ja YEN USD: ksi. Joten jos INR, EUR ja YEN vaihtelevat valuuttamarkkinoilla suhteessa dollariin, se voi vaikuttaa yrityksen X raportoituihin tuloksiin ja taseeseen. Tämä voi viime kädessä vaikuttaa yrityksen X osakekurssiin.

# 3 - Taloudellinen riski

Yrityksellä on taloudellinen riski, kun valuuttakurssimarkkinoiden volatiliteetti voi muuttaa yrityksen markkina-arvoa. Se edustaa periaatteessa valuuttakurssimuutosten vaikutuksia yrityksen tuloihin ja kuluihin, mikä viime kädessä vaikuttaa yhtiön tuleviin liiketoiminnan kassavirtoihin ja sen nykyarvoon.

Esimerkki taloudellisesta riskistä

Valuuttaparin valuuttakurssin muutos voi aiheuttaa muutoksia yrityksen tuottaman tuotteen kysyntään. Koska valuuttakurssimuutos vaikuttaa yrityksen kysyntään ja tuloihin, se voi vaikuttaa sen nykyarvoon.

Kuinka hallita valuuttakurssiriskiä?

• Transaktioriskien hallinta - Yleisin tapa hallita transaktioriskiä on suojausstrategiat. Suojauksessa kukin liiketoimi voidaan suojata termiinien, futuurien, optioiden ja muiden rahoitusinstrumenttien avulla. Suojausstrategiaa käytetään yleensä lukitsemaan tuleva valuuttakurssi, jolla ulkomainen valuutta voi ostaa tai myydä, jolloin yhtiö on immuuni valuuttakurssimarkkinoiden volatiliteetille. Koska tuleva kurssi on lukittu alusta alkaen, valuuttakurssimuutos ei aiheuta tappioita yritykselle. Liiketoimien suojaamisessa on kuitenkin myös haittapuoli - vaikka se estää tappioita, se voi myös leikata liiketoimen voittoja, jos valuuttakurssit ovat suotuisat, kun valuuttakurssi lukitaan liiketoimen aloittaessa.
• Translaatioriskin hallinta - Toista valuuttariskiä eli translaatioriskiä tai taseriskiä on vaikea suojata tai hallita, koska siihen sisältyy tase-eriä, kuten pitkäaikaisia ​​varoja ja velkoja, joita on vaikea suojata pitkäaikaisen luonteensa vuoksi. Ja tämä riski on suojattu hyvin satunnaisesti.
• Taloudellisen riskin hallinta - Kolmatta riskiä, ​​taloudellista riskiä, ​​on myös vaikea suojata, koska riskin määrittäminen ja sen suojaaminen on monimutkaista. Taloudellinen riski on jäännösriski, ja se on usein suojattu vihdoin ja monissa tapauksissa jätetty suojaamattomaksi.

Johtopäätös

Lopuksi voimme todeta, että valuuttakurssi on tärkeä tekijä yrityksille, jotka tekevät kauppaa kansainvälisesti, joilla on tytäryhtiöitä ulkomailla ja joiden markkina-arvo riippuu valuuttakursseista ja vaikuttaa yritysten kannattavuuteen ja markkina-arvoon. Erilaisia ​​valuuttakurssiriskejä ovat transaktio-, translaatio- ja taloudelliset riskit. Ja nämä voivat suojautua riskin luonteesta riippuen.