seychellesartprojects.org

Mitä ovat oman pääoman johdannaiset?

Oman pääoman johdannaiset ovat sopimuksia, joiden arvo liittyy kohde-etuuden eli oman pääoman arvoon ja joita käytetään yleensä suojaus- tai keinottelutarkoituksiin. Osakejohdannaisia ​​on neljä päätyyppiä: termiinit ja futuurit, optiot, optiot ja swapit.

Neljä suosituinta osakejohdannaistyyppiä

Keskustellaan seuraavista neljästä oman pääoman johdannaistyypistä.

# 1 - Etu- ja futuurit

Nämä ovat sopimuksia, joissa ostajalle asetetaan velvoite ostaa tietty vakuus ennalta määrätyllä kurssilla ja päivämäärällä. Termiinisopimukset ovat joustavampia kuin futuurit arvopaperin, vakuuden määrän ja tapahtuman päivämäärän määrittämisen suhteen. Futuurisopimukset on kuitenkin standardoitu ja niillä käydään kauppaa pörssissä.

# 2 - Vaihtoehdot

Se antaa ostajalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevaa osaketta ennalta määrätyllä hinnalla ennalta määrätyllä korolla. Optioiden vastuu on rajoitettu optioiden kustannuksiin, koska sopimuksen toteuttaminen ei ole pakollista maturiteetilla.

# 3 - Optiot

Optioiden tavoin optiot antavat myös oikeuden ostaa tai myydä osakkeita koulutettuna päivänä ja kurssilla. Optiotodistuksia antavat yritykset eikä kolmas osapuoli.

# 4 - Vaihto

Nämä ovat kahden osapuolen välinen sopimus johdannaissopimuksen taloudellisen velvoitteen vaihtamisesta.

Esimerkkejä oman pääoman johdannaisista

Seuraavassa on esimerkkejä osakejohdannaisista.

Esimerkki 1

Yksityishenkilö osti 10 osaketta, joiden arvo oli 10 dollaria (kokonaiskustannukset 100 dollaria). Hän osti myös 10 dollarin ostovaihtoehdon, jonka lakohinta oli 0,50 dollaria, kokonaiskustannukset olivat 5 dollaria (0,50 dollaria x 10 osaketta). Jos osakekurssi nousee 11 dollariin, optio antaa 1 dollarin voiton. Jos hinta kuitenkin laskee 9 dollariin, jokaisesta osakkeesta menetetään 1 dollari, joten henkilö ei käytä vaihtoehtoa. Siksi voitot voivat tässä tapauksessa olla rajattomat, mutta tappiot rajoittuvat vaihtoehdon kustannuksiin eli 5 dollariin.

Esimerkki 2

Sijoittaja omistaa 1000 Beta Limitedin osaketta ja haluaa myydä ne 30 päivän kuluttua. Koska hinnan epävarmuus on 30 päivän kuluttua, hän tekee termiinisopimuksen 30 päivän kuluttua myymisestä tänään määritettyyn hintaan. 30 päivän kuluttua markkinahinnasta riippumatta sijoittajan on toimitettava osakkeet vastapuolelle ennalta määrätyllä hinnalla. Oman pääoman termiinit voidaan toimittaa joko osakkeina tai käteisenä maksettavina.

Esimerkki 3

Sijoittajalla on asema ABC: n rajoitetuissa 50 johdannaisessa. Hän voi tehdä swap-sopimuksen, jossa tämän johdannaisen mukainen taloudellinen velvoite vaihdetaan jonkin muun johdannaisen tuottoon. Ennalta määrättynä päivänä molemmat osapuolet suorittavat velvoitteen tosiasiallisesti tai voivat suorittaa saman erona käteisenä.

Oman pääoman johdannaisten edut

Jotkut oman pääoman johdannaisen eduista ovat seuraavat:

• Hedging Risk Exposure: Koska johdannaisen arvo on sidottu kohde-etuuteen (omaan pääomaan), sitä käytetään vastuiden suojaamiseen. Sijoittaja, jolla on omia osakkeita, voi tehdä johdannaissopimuksen samaa pääomaa vastaan, jonka arvo liikkuu päinvastaiseen suuntaan. Tällä tavalla mahdolliset tappiot voidaan kuitata muiden voittojen kanssa.
• Riskin jakautuminen: Salkkuriski jaetaan arvopaperien ja johdannaisten kesken, joten se rajoittaa riskin altistumista.
• Pienet transaktiokustannukset: Johdannaissopimusten kustannukset ovat alhaiset verrattuna niiden kattamaan riskiin.
• Peruspääoman hinnan määrittäminen: Joskus futuurien spot-hintaa käytetään arvopaperin likimääräisen hinnan määrittämiseen.
• Se auttaa lisäämään markkinoiden tehokkuutta.

Oman pääoman johdannaisten haitat

Jotkut oman pääoman johdannaisen haitat ovat seuraavat:

• Suuri volatiliteettiriski: Korkea volatiliteetti altistaa johdannaisten suurille tappioille.
• Osakejohdannaiset ovat luonteeltaan spekulatiivisia : Johdannaisia ​​käytetään spekulointiin, ja epävarmuuden vuoksi kohtuuton keinottelu voi johtaa valtaviin tappioihin.
• Vastapuolen maksukyvyttömyysriski: Kun johdannaissopimuksia tehdään vastapuolen yli, vastapuoli voi aiheuttaa maksukyvyttömyysriskin.

Johtopäätös

• Oman pääoman johdannaiset ovat sopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon.
• Oman pääoman johdannaisia ​​käytetään suojaus- tai keinottelutarkoituksiin.
• Osakejohdannaiset ovat neljää tyyppiä: termiini- / futuuri-, optio-, optio- ja vaihtosopimukset.