Lunastettavat etuoikeutetut osakkeet (esimerkkejä, määritelmä) Kuinka se toimii?

Lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita ovat ne osakkeet, joissa osakkeen liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa osakkeet 20 vuoden kuluessa liikkeeseenlaskusta etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlaskun aikaan esitteessä mainittuun ennalta määrättyyn hintaan ja ennen tällaisten osakkeiden lunastamista liikkeeseenlaskijan on varmistaa, että lunastettavat etuoikeutetut osakkeet maksetaan kokonaisuudessaan ja että kaikki liikkeeseenlaskuhetkellä määritellyt ehdot täyttyvät.

Mitä ovat lunastettavissa olevat etuoikeutetut osakkeet?

Lunastettavissa olevat etuoikeutetut osakkeet ovat osakkeenomistajille liikkeeseen laskettuja etuoikeutettuja osakkeita, joihin on sisällytetty ostettavissa oleva optio, mikä tarkoittaa, että yritys voi lunastaa ne myöhemmin.

  • Se on yksi menetelmistä, joita yritykset käyttävät palauttaakseen käteistä yhtiön nykyisille osakkeenomistajille. Se on tapa ostaa osakkeita, mutta se eroaa perinteisistä osakkeiden hankinnoista tietyillä tavoilla.
  • Hinnat, joilla yritykset voivat ostaa takaisin lunastettavissa olevat osakkeet, päätetään jo osakkeiden liikkeeseenlaskun aikana.
  • Tulevaisuudessa lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlasku tarjoaa yritykselle joustavuutta valita, ostetaanko osakkeita vai lunastetaanko osakkeita.

Yksinkertainen esimerkki lunastettavista etuoikeusosuuksista

Oletetaan mielivaltainen esimerkki nähdäkseen, miten yritys A. lunastaa osakkeet. Oletetaan, että yhtiöllä oli lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita käytettäessä osto-optio näille osakkeille 180 dollaria ennalta määrätyssä ajassa. Oletetaan, että osakkeet käyvät kauppaa markkinahintaan, joka ylittää vaaditun hinnan. Täällä yritys voi vaatia lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita, kun yrityksen hinta on alempi kuin puheluhinta. Ja yritys voi ostaa osakkeita takaisin osakkeiden lunastamisen sijaan. Jos he eivät pysty takaamaan osakkeiden hankintaa, he voivat aina jäädä takaisin osakkeiden lunastusmahdollisuuteen. Tällä tavoin yhtiöllä on suurempi joustavuus, jos se on laskenut liikkeeseen lunastettavia osakkeita.

Käytännön esimerkki

Mahdolliset lunastettavissa olevat etuoikeutetut osakkeet ilmoitetaan yhtiön taseen omassa pääomassa. Alla on tilannekuva osakkeenomistajan tase-osasta, jossa yhtiön ilmoittamat tiedot lunastettavista etuoikeutetuista osakkeista.

Tässä kuvatussa esimerkissä lunastettavissa olevia etuoikeutettuja osakkeita on kaksi. Yksi osakkeista on 4000.

  • Yhtiön maksama kuponkikorko tästä lunastettavasta etuoikeutetusta osakkeesta on 10%.
  • Toisen osakkeiden lukumäärä on 2000. Kuponkikorko, jonka yritys maksaa tästä lunastettavasta etuoikeutetusta osakkeesta, on 9%.

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden edut

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden edut ovat seuraavat:

  • Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlasku antaa yritykselle mahdollisuuden valita, ostavatko vai lunastavatko osakkeet markkinatilanteen mukaan.
  • Yhtiö lunastaa osakkeet, kun se päättää maksaa osakkeenomistajille takaisin. Se on tapa maksaa osakkeenomistajille samanlainen kuin osinkojen maksaminen. Kun yhtiöt lunastavat osakkeita, ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä pienenee yhtiölle ja osakekohtainen tulos tai osakekohtainen tulos kasvaa, mikä johtaa osakekurssin nousuun.
  • Lunastamalla osakkeita yhtiö pääsee suurimmaksi osaksi eroon osakkeista, jotka maksivat kuponkikorkoja, jotka ovat paljon korkeammat kuin osakkeen nykyinen osinkotuotto - mikä siten kasvattaa yhtiön nykyisten osakkeenomistajien arvoa.
  • Lunastettavissa olevat etuoikeutetut osakkeet tarjoavat usein irtautumismahdollisuuksia riskipääomarahastoille, joille tarjotaan ennalta määrätty irtautumisvaihtoehto ennalta määrättynä ajankohtana ja ennalta määrätyn hintatason mukaan.

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden haitat

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden haitat ovat seuraavat:

  • Tämäntyyppiset osakkeet ovat yritysten lunastettavissa vain, kun osakkeiden ostohinta on alempi kuin osakkeiden nykyinen markkinahinta. Muuten on loogista, että yritys ostaa osakkeita takaisin.
  • Yhtiön on odotettava osakkeiden liikkeeseenlaskun yhteydessä ennalta määrättyä aikaa ennen kuin se voi lunastaa osakkeita.

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden rajoitukset

Lunastettavien etuoikeutettujen osakkeiden rajoitukset ovat seuraavat:

  • Yhtiö voi lunastaa osakkeita vain, jos se on laskenut aikaisemmin liikkeeseen laskettavia osakkeita. Muutoin yhtiöllä ei ole mahdollisuutta lunastaa osakkeitaan.
  • Yhtiön on odotettava aikaa, jonka jälkeen se voi käyttää mahdollisuutta lunastaa yhtiön osakkeet. Yhtiön on myös odotettava, että nykyinen markkinahinta on suotuisa osakkeiden lunastamiseksi.

Tärkeitä huomioitavia seikkoja

Tärkeitä seikkoja etuoikeutettujen osakkeiden lunastamisesta

  • Yhtiö voi lunastaa osakkeita vain, jos se on laskenut liikkeeseen lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita. Muutoin yhtiöllä ei ole mahdollisuutta lunastaa osakkeitaan.
  • Jos yritys on laskenut liikkeeseen lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita, se antaa yritykselle mahdollisuuden valita, ostavatko vai lunastavatko osakkeet markkinatilanteen mukaan.

Johtopäätös

Se on tapa maksaa nykyisille osakkeenomistajille, samanlainen kuin osinkojen maksaminen osakkeenomistajille. Lunastamalla etuoikeutettuja osakkeita yhtiö pääsee eroon korkeammalla maksavista kuponkikorkoisista arvopapereista; tavallaan osakkeenomistajan arvon lisääminen lunastamalla etuoikeutettuja osakkeita. Liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä pienenee ja yhtiön osakekohtainen tulos kasvaa. Tämä lisää yrityksen arvoa. Kun yritys on laskenut liikkeeseen lunastettavia etuoikeutettuja osakkeita, se antaa yritykselle mahdollisuuden valita, ostavatko vai lunastavatko osakkeet.