Johdannaisesimerkkejä

Johdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, kuten oma pääoma ja joukkovelkakirjat, sopimuksen muodossa, joka saa arvonsa taustalla olevan yksikön kehityksestä ja hintamuutoksista. Tämä kohde-etuus voi olla mikä tahansa omaisuuserä, indeksi, hyödykkeet, valuutta tai korko. Jokaisessa johdannaisen esimerkissä mainitaan aihe, asiaankuuluvat syyt ja tarvittaessa lisäkommentteja.

Seuraava on yleisin esimerkki -

Eteenpäin
Futuurit
Vaihtoehdot
Vaihtosopimukset

Yleisimpiä esimerkkejä johdannaisista

Esimerkki # 1 - eteenpäin

Oletetaan, että maissihiutaleet valmistaa ABC Inc, jolle yrityksen on ostettava maissia hintaan 10 dollaria per kvinttaali Bruce Corns -nimisen maissin toimittajalta. Ostamalla 10 dollaria, ABC Inc tekee vaaditun marginaalin. On kuitenkin mahdollista sateita, jotka voivat tuhota Bruce Cornsin istuttamat kasvit ja puolestaan nostaa maissin hintoja markkinoilla, mikä vaikuttaa ABC: n voittomarginaaleihin. Bruce Corns on kuitenkin toteuttanut kaikki mahdolliset säännökset viljelykasvien säästämiseksi ja on käyttänyt tänä vuonna parempia maatalouden laitteita maissille, joten se odottaa maissin normaalia kasvua suurempaa ilman sateiden vaurioittamaa.

Siksi molemmat osapuolet sopivat kuudeksi kuukaudeksi maissin hinnan vahvistamisesta kvintnaaliksi 10 dollariksi. Vaikka sateet tuhoaisivatkin sadon ja hinnat nousisivat, ABC maksaisi vain 10 dollaria per kvintti ja Bruce Cornsin on myös noudatettava samoja ehtoja.

Kuitenkin, jos maissin hinta putoaa markkinoilla - siinä tapauksessa, että sateet eivät olleet niin voimakkaita kuin odotettiin ja kysyntä on kasvanut, ABC Inc maksaisi silti 10 dollaria / kvinttiä, mikä saattaa olla kohtuutonta tuona aikana. Myös ABC Inc: n marginaalit saattavat vaikuttaa. Bruce Corns ansaitsisi selkeitä voittoja tästä termiinisopimuksesta.

Esimerkki 2 - futuurit

Futuurit ovat samanlaisia kuin eteenpäin. Suurin ero säilyy, koska termiinisopimukset ovat over-the-counter-instrumentteja. Siksi ne voidaan räätälöidä. Jos samasta sopimuksesta käydään kauppaa pörssin kautta, siitä tulee futuurisopimus ja se on siten pörssinoteerattu instrumentti, jossa on voimassa pörssin valvojan valvonta.

Yllä oleva esimerkki voi olla myös Future-sopimus. Maissifutuurit käyvät kauppaa markkinoilla, ja uutisten mukaan rankkasateista maissifutuureja, joiden viimeinen voimassaolopäivä on 6 kuukautta, voi ostaa ABC Inc nykyisellä hinnalla, joka on 40 dollaria per sopimus. ABC ostaa 10000 tällaista tulevaa sopimusta. Jos sataa todella, maissin futuurisopimukset ovat kalliita ja käyvät kauppaa 60 dollaria per sopimus. ABC voittaa selvästi 20000 dollaria. Jos sademääräennuste on kuitenkin väärä ja markkinat ovat samat, maissintuotannon parantumisen myötä asiakkaiden keskuudessa on valtava kysyntä. Hinnat laskevat vähitellen. Nyt saatavissa olevan tulevan sopimuksen arvo on 20 dollaria. Tällöin ABC Inc päättää ostaa lisää tällaisia sopimuksia tasoittamaan näistä sopimuksista aiheutuvat tappiot.
Käytännöllisin esimerkki tulevista sopimuksista on raakaöljy, jota on vähän ja jolla on valtava kysyntä. He sijoittavat öljyn hintasopimuksiin ja viime kädessä bensiiniin.

Esimerkki # 3 - Vaihtoehdot

Loppu rahasta / rahassa

Kun ostat osto-optiota - option aloitushinta perustuu osakkeen nykyiseen osakekurssiin markkinoilla. Esimerkiksi, jos tietyn osakkeen osakekurssi on 1 500 dollaria, tämän yläpuolella olevaa lakko-hintaa kutsutaan "rahasta pois" ja päinvastoin kutsutaan "rahassa".

Put-optioiden kohdalla päinvastoin pätee rahasta ja rahanoptioista.

Osto- tai myyntioptioiden ostaminen

Kun ostat "myyntioptiota", olet todella ennakoinut olosuhteita, joissa markkinat tai kohde-osakkeet laskevat eli olet laskeva osakkeen suhteen. Esimerkiksi, jos ostat myyntioptiota Microsoft Corp: lle, jonka nykyinen markkinahinta on 126 dollaria osakkeelta, olet viime kädessä osakkeen laskeva ja odotat sen laskevan jopa 120 dollaria osakkeelta tietyn ajanjakson ajan, tarkastelemalla nykyistä markkinaskenaariota. Joten, koska ostat MSFT.O-osakkeen 126 dollaria ja näet sen laskevan, voit itse myydä vaihtoehdon samaan hintaan.

Esimerkki # 4 - Vaihto

Tarkastellaan vaniljaswapia, jossa on mukana kaksi osapuolta - jossa toinen osapuoli maksaa joustavan koron ja toinen kiinteän koron.

Joustavan korkotason osapuoli uskoo, että korot voivat nousta ja hyödyntää tilannetta, jos se tapahtuu ansaitsemalla korkeampi korko, kun taas kiinteän koron osapuoli olettaa, että korot voivat nousta eikä halua ota kaikki mahdollisuudet, joille hinnat ovat kiinteät.

Joten on esimerkiksi kaksi osapuolta, sanotaanpa Sara & Co ja Winrar & Co-, jotka haluavat osallistua yhden vuoden koronvaihtosopimukseen, jonka arvo on 10 miljoonaa dollaria. Oletetaan, että LIBORin nykyinen korko on 3%. Sara & Co tarjoaa Winra & Co: lle kiinteän 4%: n vuosikoron vastineeksi LIBOR: n korosta plus 1%. Jos LIBOR-korko pysyy 3 prosentissa vuoden lopussa, Sara & Co maksaa 400 000 dollaria, mikä on 4 prosenttia 10 miljoonasta dollarista.

Jos LIBOR on 3,5% vuoden lopussa, Winrar & Co joutuu maksamaan Sara & Co: lle 450 000 dollaria (kuten on sovittu à 3,5% + 1% = 4,5% 10 miljoonasta dollarista).

Vaihtotapahtuman arvo olisi tässä tapauksessa 50 000 dollaria - mikä on pohjimmiltaan ero koronmaksuina saadun ja maksetun välillä. Tämä on koronvaihtosopimus ja yksi maailman yleisimmin käytetyistä johdannaisista.

Johtopäätös

Johdannaiset ovat instrumentteja, jotka auttavat sinua suojaamaan tai sovittelemaan. Niihin voi kuitenkin liittyä vain vähän riskejä, joten käyttäjän tulisi olla varovainen luodessaan mitään strategiaa. Se perustuu yhteen tai useampaan kohde-etuuteen, mutta joskus on mahdotonta tietää näiden kohde-etuuksien todellista arvoa. Niiden monimutkaisuus kirjanpidossa ja käsittelyssä vaikeuttaa niiden hinnoittelua. Taloudellisten huijausten potentiaali on myös erittäin suuri käyttämällä johdannaisia, esimerkiksi Bernie Madoffin Ponzi-järjestelmää.

Siksi johdannaisten käyttämisen perusmenetelmää, joka on vipuvaikutus, tulisi käyttää viisaasti, koska johdannaiset ovat edelleen jännittävä mutta silti kamala rahoitusinstrumentti sijoituksille.

seychellesartprojects.org