seychellesartprojects.org

Valuuttariskin määritelmä

Valuuttariski viittaa muuhun kuin perusvaluuttaan (kotimaan valuutta) tehdyn liiketoimen toimitusarvon epäedulliseen muutokseen. Tämä riski syntyy peruskurssien tai määräisten valuuttakurssien muutoksen seurauksena, ja sitä kutsutaan myös valuuttakurssiriskiksi tai valuuttariskiksi tai valuuttariskiksi.

Valuuttariskien tyypit

Valuuttariskit voidaan luokitella seuraaviin kolmeen tyyppiseen riskiin:

# 1 - Transaktioriski

Jos liiketapahtumat kirjataan muussa kuin organisaation kotivaluutassa, valuuttakurssien muutos on vaarassa epäedulliseen suuntaan tapahtuman tekopäivästä toimituspäivään. Tämäntyyppinen valuuttariski tunnetaan transaktioriskinä. Tämä riski aiheutuu todellisista ja todennäköisistä tuonti- ja vientitapahtumista.

# 2 - käännösriski

Jos liike-elämän organisaatiolla on ulkomainen tytäryhtiö, jonka raportointivaluutta on muu kuin emoyhtiön raportointivaluutta, tytäryhtiön tase-erät muunnetaan konsolidointitarkoituksessa emoyrityksen raportointivaluutaksi vallitsevien kirjanpitostandardien mukaisesti. Valuuttakurssien seurauksena tapahtuvan konsolidoidun taloudellisen aseman ja tuloksen muutosriskiä kutsutaan muuntoriskiksi. Tulokset puolestaan ​​vaikuttavat osakekursseihin. Sitä kutsutaan myös kirjanpidon vastuiksi.

# 3 - Taloudellinen riski

Se on riski muutoksesta yhtiön liiketoiminnan markkinaennusteessa ja tulevissa kassavirroissa valuuttakurssien muutoksen seurauksena. Tämä puolestaan ​​vaikuttaa yrityksen markkina-arvoon. Esimerkiksi yrityksen monopolituote alkaa kohdata kilpailua, kun alempi valuuttakurssi tekee maahantuodusta tuotteesta halvempaa. Tämän tyyppistä valuuttariskiä kutsutaan myös ennusteriskiksi.

Valuuttakurssi

Kun yritys sijoittaa arvopapereihin muulla kuin kotivaluutalla, tuottoaste on yhdistelmä ulkomaanvaluutan tuottokurssista ja valuuttakurssin vahvistumis- tai alenemisasteesta.

(1 + R _H ) = (1 + R _F ) (1 ± R _ex )

Missä:

• R _H = tuottoaste kotivaluutassa tai perusvaluutassa
• R _F = Tuottomääräinen määrä valuuttana
• R _ex = Valuuttakurssin vahvistumis- tai poistoprosentti

Esimerkki valuuttariskeistä

Yhdysvalloissa toimiva monikansallinen yritys haluaa sijoittaa miljoonan dollarin ylijäämärahoja. Sillä on mahdollisuus sijoittaa sama Yhdysvaltain yrityslainoihin ja ansaita tuotto 2,5% vuodessa. Rahastonhoitaja harkitsee toista vaihtoehtoa sijoittaa sama Turkin yrityslainoihin ja saada tuotto 20% vuodessa. Valuuttakurssi on tänään 1 USD = 5 YRITÄ. Yhden vuoden kuluttua valuuttakurssin odotetaan olevan 1 USD = 4,3 TRY. Ilmoita mikä sijoitus on parempi.

Ratkaisu

Tässä,

• R _H = 2,5%
• R _F = 20%

R _ex = (5 - 4,3) / 5 = 14% (poistot)

Kaavan mukaan

(1 + R _H ) = (1 + R _F ) (1 ± R _ex )

• = (1 + 20%) * (1-14%)
• = 1,2 * 0,86
• = 1,032

R _H = 3,2%

Tässä Turkin sijoitus tuottaa 3,2 prosentin tuoton, kun lopullinen tuotto on syönyt valuuttaliike. Siksi TRY-sijoitus olisi pidettävä parempana kuin USD-sijoitus (3,2%> 2,5%).

Valuuttariskien edut

• Valuuttakurssien vaihtelu tarjoaa mahdollisuuden hyötyä suotuisasta liikkumisesta avoimen valuuttaposition valuutassa.
• Lukuisten uusien ja innovatiivisten tuotteiden saatavuus riskien suojaamiseksi.
• Riskiä voidaan suojata yhdistämällä avoimet valuuttapositiot täsmälleen samoihin tai täysin vastakkaisiin valuuttakurssimuutoksiin.
• Joustavuus suojata riskiä pörssissä tai OTC-markkinoilla, koska molemmat markkinat ovat hyvin likvidejä.
• Valuuttamarkkinat toimivat ympäri vuorokauden yhdessä tai toisessa maassa, joten suojaus tai keinottelu on mahdollista milloin tahansa.

Valuuttariskien haitat

• Voi johtaa valtaviin tappioihin, vaikka kursseissa tapahtuisi pieni liike, jossa avoin positio on valtava.
• Riskin suojaaminen aiheuttaa lisäkustannuksia.
• Suojaus johtaa marginaalivaatimuksiin ja valuuttakurssien muutokseen.
• Nopeuden ja leviämisen määrittäminen on monimutkainen prosessi ja usein läpinäkymätön.

Valuuttariskien rajoitukset

Valuuttariskeillä on pääosin kaksi rajoitusta.

1. Ensimmäinen on valuuttamarkkinoiden suuri volatiliteetti, johon globaalin politiikan ja taloudellisen tilanteen muutos vaikuttaa. Lisäksi nämä muutokset heijastuvat valuuttakursseihin heti, kun markkinat toimivat ympäri vuorokauden. Siksi henkilön on oltava varpaillaan spekuloida näillä markkinoilla ja hyödyntää valuuttariski.
2. Toiseksi täydellistä suojausta löytyy harvoin markkinoilta. Pörssissä käytettävät johdannaiset ovat usein vakiomuotoisia ja johtavat siten epätäydelliseen suojaukseen, joka edelleen aiheuttaa riskin. OTC-markkinat yrittävät ratkaista ongelman, mutta lisäävät kustannuksia ja vastapuolen luottoriskiä.

Johtopäätös

Valuuttariski on uhka, ja on tärkeää suojata avoimet vastuut. Mutta samalla on viisasta pitää ajan tasalla maailmanlaajuista tietoa ja hyötyä valuuttamarkkinoiden vaihtelusta pitämällä avoimet positiot riskinottohalussa. Useiden tuotteiden saatavuus ja ympärivuorokautinen toiminta ovat tehneet sekä keinottelun että suojaamisen helpoksi ja tehneet markkinoista erittäin likvidejä.